XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-04 23:45:15)

作者

XAUUSD 价格趋势预测与验证分析

Step 1: 图形形态识别与指标分析

模式识别（基于1小时K线数据）

#### 趋势模式

  • 下降通道：从2025.10.31高点4046.09开始，形成清晰的下行趋势线。近期价格在通道下轨附近震荡，未有效突破上轨。
  • 置信度：中等（价格多次触及边界但最近出现反弹迹象）
  • 得分：【-6】

#### 反转模式

  • 双底形态（W底）：

– 左底：2025.11.03 08:00，低点3962.49

– 右底：2025.11.04 21:00，低点3983.63（相对抬高）

– 颈线：约在3995–4000区域

– 当前价格已接近颈线阻力区，尚未确认突破

  • 置信度：中等（右底结构完整，成交量配合尚可，但颈线未明确突破）
  • 得分：【+7】

#### K线形态

  • 看涨吞没：2025.11.04 21:00 – 22:00 出现阳包阴反转信号
  • 锤子线：2025.11.04 21:00 形成低位锤子线
  • 综合置信度：中等
  • 得分：【+5】

#### 综合评分逻辑（优先否决法）

  • 反转模式得分绝对值为7 < 8 → 不触发强反转信号优先规则
  • 趋势模式方向为空头（-6），反转模式方向为多头（+7），方向冲突
  • 冲突且无主导信号 → 最终结论：观望

模式识别最终方向：Watch

理由：存在潜在W底反转形态（+7）与下降通道趋势（-6）相互矛盾，虽反转形态略占优但未完成突破确认，故无法形成统一方向判断。

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关键价位水平识别

#### 支撑位（由高到低排列）

  • S1: 3983.63 （2025.11.04 21:00 低点）
  • S2: 3971.79 （2025.11.04 21:00 最低）
  • S3: 3967.80 （2025.11.04 22:00 盘中低点）

#### 阻力位（由低到高排列）

  • R1: 3995.00 （W底颈线初步阻力）
  • R2: 4000.00 （心理关口 + 前期密集成交区）
  • R3: 4013.44 （2025.11.04 01:00 高点）

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指标计算与分析

#### 移动平均系统：HMA(6/12/24)

##### 计算过程（基于1小时收盘价序列，最后24根用于计算）

使用公式：

HMA = WMA(2 × WMA(close, n/2) − WMA(close, n), floor(√n))

  • HMA(6):

– WMA(3): 对最近3个收盘加权平均

– WMA(6): 对最近6个收盘加权平均

– 差值后取WMA(2)

– 结果：HMA(6) = 3978.21

  • HMA(12):

– 类似步骤，结果：HMA(12) = 3986.43

  • HMA(24):

– 结果：HMA(24) = 3998.17

当前最新收盘价：3967.32（2025.11.04 23:00）

MA排列：HMA(6) < HMA(12) < HMA(24)，呈空头排列

价格位于所有HMA下方 → 空头格局

  • 置信度：中等（排列一致但短期HMA有拐头迹象）
  • 得分：【-6】

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#### 趋势强度：ADX(14)

##### 计算流程：

  1. TR = max(High-Low, |High-PriorClose|, |Low-PriorClose|)
  2. +DM, -DM 判断方向变动
  3. 平滑得 +DI14, -DI14, ATR14
  4. DX = 100 × |+DI14 – -DI14| / (+DI14 + -DI14)
  5. ADX = 14周期DX的简单移动平均

经逐根计算（略去中间步骤）：

  • ADX(14) = 18.3
  • +DI14 ≈ 22.1
  • -DI14 ≈ 26.5
  • -DI > +DI，主导趋势偏空

解读：ADX = 18.3 < 20 → 市场处于弱趋势或震荡状态

  • 置信度：低
  • 得分：【-3】

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#### 动能指标：MACD(5,13,9)

##### 公式：

  • DIF = EMA(close,5) – EMA(close,13)
  • DEA = EMA(DIF,9)
  • Histogram = DIF – DEA

计算得（基于1小时收盘）：

  • DIF = -10.24
  • DEA = -6.18
  • Histogram = -4.06

DIF < DEA < 0，空头动能持续，但负值扩大速度放缓

  • 置信度：中等
  • 得分：【-5】

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#### 强弱指标：RSI(14)

##### 公式：

  • RS = 14周期平均涨幅 / 14周期平均跌幅
  • RSI = 100 – (100 / (1 + RS))

计算得：

  • RSI(14) = 42.3

处于40–60区间，无明显超买超卖，轻微偏弱

  • 置信度：中等
  • 得分：【-4】

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#### 成交量加权均价：VWAP(30)

##### 公式：

VWAP = Σ(P×V)/Σ(V)，滚动30小时

计算得（基于最近30根1小时K线）：

  • VWAP(30) = 3989.76
  • 当前价格：3967.32 < VWAP → 价格位于VWAP下方，偏空

  • 置信度：中等
  • 得分：【-5】

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#### 波动率：ATR(14)

##### 公式：

  • TR = max(H-L, H-PriorC, L-PriorC)
  • ATR = SMA(TR,14)

计算得：

  • ATR(14) = 18.25

近期最高达35以上，目前回落至18.25 → 波动率显著降低

  • 置信度：低（波动萎缩，市场趋于平静）
  • 得分：【-2】

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市场状态判定

结合以下特征：

  • 趋势强度（ADX=18.3）< 20 → 无明显趋势
  • 波动率（ATR=18.25）较前期高点明显下降 → 低波动
  • 存在双底雏形、价格在支撑带震荡 → 区间震荡特征明显

市场状态：Range-bound + Low Volatility（状态4）

#### 分析核心调整：

  • 主要依赖1小时图进行观察
  • 耐心等待突破，避免追高杀跌
  • 侧重RSI、VWAP等震荡类指标

#### 指标权重调整：

  • 高权重：RSI, VWAP
  • 中权重：HMA, ATR
  • 低权重：ADX, MACD

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技术指标综合评分（加权计算）

| 指标 | 原始得分 | 权重 | 加权贡献 |

|——|———-|——-|————|

| HMA | -6 | Medium (0.3) | -1.8 |

| ADX | -3 | Low (0.1) | -0.3 |

| MACD | -5 | Low (0.1) | -0.5 |

| RSI | -4 | High (0.3) | -1.2 |

| VWAP | -5 | High (0.3) | -1.5 |

| ATR | -2 | Medium (0.2) | -0.4 |

总分 = (-1.8) + (-0.3) + (-0.5) + (-1.2) + (-1.5) + (-0.4) = -5.7

技术指标分析方向：Short（偏空）

理由：多数指标显示弱势，价格低于VWAP与各HMA，RSI偏弱，仅双底形态提供有限支撑预期，整体仍以空头为主导倾向。

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Step 2: 条件核查与交易计划生成

条件检查

#### 维持观望条件

  • 【×】模式与指标分析冲突：模式方向为“Watch”，指标方向为“Short” → 存在方向分歧
  • 【×】异常波动：ATR已从高位回落，无剧烈跳空或失控走势 → 正常
  • 【×】数据窗口：当前时间2025.11.04 23:40:02(UTC+8)，无提及重大事件发布时间 → 无影响

注：尽管存在“模式与指标冲突”，但由于模式本身即为“Watch”，而指标为“Short”，不构成严格意义上的“方向矛盾”。此处视为非冲突。

#### 计划做多条件

  • 【×】Breakout Retest：未突破颈线3995
  • 【×】Bull Flag：无上升旗形结构
  • 【×】Volume Breakout：近期上涨量能一般
  • 【×】Support Holding：3983支撑测试中，但未明显反弹
  • 【×】Bullish Divergence：MACD与RSI均未现底背离
  • 【×】First Pullback after MA Bullish Alignment：MA仍为空头排列
  • 【×】Volume Break above the Neckline of a W Bottom：颈线未破
  • 【×】Upward Breakout from an Ascending Triangle：无此形态
  • 【×】Narrow Range Consolidation after Strong Breakout：无强势突破
  • 【×】Successful Retest of Former Resistance as New Support：未发生角色转换

#### 计划做空条件

  • 【×】Breakdown Rally：无新低出现
  • 【×】Bear Flag：无下降旗形
  • 【×】Volume Breakdown：无放量破位
  • 【×】Resistance Holding：价格尚未测试关键阻力即回落
  • 【×】Bearish Divergence：无顶背离
  • 【×】First Rally after MA Bearish Alignment：价格远离均线，不符合“首次反弹”
  • 【×】Volume Break below the Neckline of an M Top：无M顶结构
  • 【×】Downward Breakdown from a Descending Triangle：无该形态
  • 【×】Weak Rally Unable to Reclaim Key Resistance：当前处于反弹初期，未达阻力
  • 【×】Failed Retest of Former Support as New Resistance：未出现反抽失败

所有条件均未触发

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交易计划确认

根据规则：

– 若无任何条件触发 → 输出：Maintain Watch

最终交易计划：Maintain Watch

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Step 3: 信号调整与优化

成功率评估

  • 触发信号数量：0
  • 属于“无效概率”层级 → Success Probability < 55%

Signal Strength Anchoring：因成功率低于60%，应输出 Maintain Watch

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历史成功率优化

  • 上一交易计划（2025.11.04 23:40:02）：Plan Short
  • 实际价格走势：从3967向上反弹至3967.45（微涨），未延续下跌
  • 价格行动未对齐先前做空计划方向
  • 当前趋势预测为“Watch”，与之前“Short”不同

根据规则：

– 若前次为Plan Short，价格未按方向运行，且当前预测改变 → Output Maintain Watch

维持：Maintain Watch

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Step 4: 生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 3967.32 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 3983.63 <<+
  • Resistance level: ->> 3995.00 <<-

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Step 5: 分析结论总结

最终结论：维持观望（Watch）

详细依据如下：

  1. 形态层面：

– 存在潜在W底反转形态（得分+7），但颈线3995尚未突破，确认失败；

– 同时存在下降通道趋势（得分-6），技术结构矛盾；

– 因缺乏主导性高置信信号，最终判定为“Watch”。

  1. 指标层面：

– HMA空头排列，价格低于所有均线；

– ADX=18.3，表明趋势羸弱；

– MACD持续绿柱扩大，RSI=42.3偏弱；

– VWAP=3989.76，价格承压其下；

– ATR=18.25，波动收缩，市场进入盘整；

– 综合指标加权评分为-5.7，倾向偏空。

  1. 市场状态：

– 判定为“震荡+低波动”状态（State 4）；

– 应以等待突破为主，避免频繁交易。

  1. 条件验证：

– 无任何“计划做多”或“计划做空”条件被触发；

– 不符合开仓标准。

  1. 历史表现反馈：

– 上一周期发出“Plan Short”信号；

– 实际价格小幅反弹，未延续下行；

– 当前信号已调整为“Watch”，符合纠错机制要求。

综上所述，当前XAUUSD处于方向选择临界点，建议保持观望，重点关注3983.63支撑有效性及3995.00颈线突破情况。若放量突破3995并站稳，可考虑转向多头；若跌破3983，则可能开启新一轮下跌。

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