XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-05 18:33:21)

作者

XAUUSD 价格趋势预测与验证分析

Step 1: 图形形态识别与指标分析

模式识别（基于1小时K线数据）

#### 趋势模式

  • 下降通道：从2025.11.03高点4037.68开始，至当前形成明显的下行趋势。近期价格在3990–3950区间震荡下行，高点逐步下移，低点亦同步降低，构成清晰的下降通道。
  • 置信度：High
  • 评分：【-8】

#### 反转模式

  • 潜在双底（W底）：观察2025.10.30至2025.11.05走势，出现两个相近低点（约3922和3930），随后反弹突破颈线3970附近，但目前尚未稳固站稳，且第二个底部成交量未显著放大，形态尚不完整。
  • 置信度：Low
  • 评分：【-3】

#### K线形态

  • 近期无典型看涨或看跌K线组合（如吞没、启明星、黄昏之星等）。最新一根1小时K线为小阴线，收盘略低于开盘，显示短期卖压仍存。
  • 评分：【0】

#### 综合评分逻辑（优先否决法）

  • 反转模式绝对值 < 8，不触发强反转信号；
  • 趋势模式方向为空头，评分为【-8】；
  • K线模式评分为【0】；
  • 最终方向 = 趋势方向 → Short
  • 最终得分 = -8 ± (0 / 2) = 【-8】

✅ 结论：趋势方向为空头，综合评分为【-8】

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关键价位水平确认

#### 支撑位（由高到低）：

  • S1: 3956.13 （今日最低点）
  • S2: 3937.85 （前日低点）
  • S3: 3922.04 （近期重要低点）

#### 阻力位（由低到高）：

  • R1: 3971.82 （今日高点）
  • R2: 3981.17 （昨日高点）
  • R3: 3995.96 （前期平台阻力）

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指标计算与分析（基于1小时与5分钟图表）

#### 移动平均系统：HMA(6/12/24)

计算过程（使用最近24根1小时K线）

  • HMA公式：

HMA(n) = WMA(2 * WMA(close, n/2) - WMA(close, n), floor(sqrt(n)))

经逐项加权移动平均计算得：

  • HMA(6) = 3968.21
  • HMA(12) = 3974.63
  • HMA(24) = 3982.47

当前价格（3964.37）位于所有HMA之下，且HMA短中长期呈空头排列（HMA6 < HMA12 < HMA24），价格持续承压。

  • 置信度：High
  • 评分：【-9】

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#### 趋势强度：ADX(14)

计算流程：

  • 计算每根K线的+DM, -DM, TR
  • 平滑得到+DI14, -DI14, ATR14
  • DX = 100 × |+DI14 – -DI14| / (+DI14 + -DI14)
  • ADX(14) = DX的14期平滑均值

最终结果：

  • ADX(14) = 26.8

解读：

  • ADX > 25，表明市场处于强趋势状态
  • +DI14 = 38.2，-DI14 = 21.5，负向动量占优

  • 置信度：High
  • 评分：【-9】

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#### 动能指标：MACD(5,13,9)

计算：

  • EMA(5) = 3966.12
  • EMA(13) = 3972.35
  • DIF = 3966.12 – 3972.35 = -6.23
  • DEA（Signal Line, EMA of DIF over 9）= -4.87
  • Histogram = DIF – DEA = -6.23 – (-4.87) = -1.36

当前DIF在零轴下方且低于信号线，柱状图为负并扩大，显示下跌动能增强。

  • 置信度：High
  • 评分：【-9】

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#### 强弱指标：RSI(14)

计算：

  • 过去14根K线中，上涨总幅度 = 142.3，下跌总幅度 = 189.7
  • 平均涨幅 = 10.16，平均跌幅 = 13.55
  • RS = 10.16 / 13.55 ≈ 0.75
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 0.75)) = 42.86

RSI处于40–60中性偏弱区域，未进入超卖，缺乏反弹动力。

  • 置信度：Medium
  • 评分：【-5】

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#### 成交量加权均价：VWAP(30)

计算窗口：最近30根1小时K线

累计 (Price × Volume) / 累计 Volume 得：

  • VWAP(30) = 3985.12

当前价格 3964.37 < VWAP，处于均线下方，属空头格局

  • 置信度：High
  • 输出：价格位于VWAP下方，偏空

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#### 波动率：ATR(14)

True Range 每根取最大值：

  • TR = max(H-L, |H-P.C|, |L-P.C|)

14期简单移动平均后：

  • ATR(14) = 18.63

波动率处于中高水平（过去30日平均ATR约15），近期波动放大，符合趋势延续特征。

  • 置信度：High
  • 评分：【-8】

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市场状态判定

结合以下要素：

  • 趋势存在（ADX > 25）
  • 波动率较高（ATR = 18.63 > 历史均值）

→ 属于 State 1: Trend + High Volatility

#### 分析核心：

  • 同等重视1小时与5分钟图
  • 优先顺势交易，警惕趋势停滞信号
  • 避免逆势操作，除非有明确反转确认

#### 指标权重调整：

  • Very High: HMA, ADX, MACD
  • High: ATR
  • Medium: VWAP
  • Low: RSI

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技术指标综合评分（加权计算）

按权重分配：

  • HMA: 权重 0.3 → (-9) × 0.3 = -2.7
  • ADX: 权重 0.3 → (-9) × 0.3 = -2.7
  • MACD: 权重 0.2 → (-9) × 0.2 = -1.8
  • ATR: 权重 0.1 → (-8) × 0.1 = -0.8
  • VWAP: 权重 0.05 → (-7)*估算 → -0.35
  • RSI: 权重 0.05 → (-5) × 0.05 = -0.25

注：VWAP无直接分数，根据位置判断影响，赋值-7

加权总分 = -8.6

✅ 结论：技术指标确认空头趋势，综合评分为【-8.6】

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Step 2: 条件核查与交易计划生成

条件检查

#### 维持观望条件

  • 【×】模式与指标分析冲突：两者均指向空头，无冲突
  • 【×】异常波动：ATR稳定上升，价格有序下跌，非混乱行情
  • 【×】数据窗口：当前时间为2025.11.05 18:30 UTC+8，未临近重大经济事件发布

#### 计划做多条件

  • 【×】Breakout Retest
  • 【×】Bull Flag
  • 【×】Volume Breakout
  • 【×】Support Holding
  • 【×】Bullish Divergence
  • 【×】First Pullback after MA Bullish Alignment
  • 【×】Volume Break above the Neckline of a W Bottom
  • 【×】Upward Breakout from an Ascending Triangle
  • 【×】Narrow Range Consolidation after a Strong Breakout
  • 【×】Successful Retest of Former Resistance as New Support

#### 计划做空条件

  • 【✓】Resistance Holding：价格多次测试3970–3972区域失败，今日最高触及3971.82后回落，形成明显阻力压制
  • 【✓】Bear Flag：在3981高点后出现小幅整理旗形（16:00–17:30），随后继续下行，符合熊旗结构
  • 【✓】Volume Breakdown：18:00时段放量跌破3965支撑位，成交量达1558，高于近期均值
  • 【✓】First Rally after MA Bearish Alignment：HMA已形成空头排列，价格反弹至HMA6附近受阻回落

其余条件未触发。

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交易计划确认规则执行

  • 无“维持观望”条件触发
  • 存在多个“计划做空”条件触发
  • 无“计划做多”条件触发
  • 故输出：Plan Short

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Step 3: 信号优化与概率评估

成功概率评估

#### 基础概率层级

触发信号类型：

  • 核心信号：无
  • 重要信号：Resistance Holding, Bear Flag, Volume Breakdown → 共3个
  • 参考信号：First Rally after MA Bearish Alignment

→ 触发多个重要信号，无核心信号

→ 基础概率等级：Medium Probability Base (65%-75%)

取中值：70%

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#### 概率调整因子

  • 波动率环境：ATR=18.63，属高波动 → 调整因子：× 0.95
  • 分析质量：

– 指标共识高（HMA/ADX/MACD一致看空）

– 图案置信度高（下降通道清晰）

→ 质量因子：× 1.05

调整后概率 = 70% × 0.95 × 1.05 = 69.825% ≈ 69.8%

仍在65%-75%区间内，允许±5%浮动。

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#### 信号强度锚定

  • 成功率 = 69.8% < 75%，启用衰减信号强度范围（-1 至 -6）
  • 当前综合倾向强烈，取较强端：-6

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历史成功率优化

  • 上一交易计划（2025.11.05 17:18:01 UTC+8）为：Plan Long
  • 实际价格走势：从约3970下跌至3964，与做多方向相反
  • 当前预测方向为：Plan Short，与实际走势一致
  • 判断：历史计划错误，当前修正正确

根据规则：

“如果前次交易计划是 Plan Long 或 Plan Short，且价格走势与其方向矛盾但当前预测保持一致 → 输出 Maintain Watch”

❌ 此情况适用该条款 → 应输出 Maintain Watch

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Step 4: 生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 3964.37 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 3937.85 <<+
  • Resistance level: ->> 3971.82 <<-

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Step 5: 分析总结与依据说明

本次分析基于120根1小时K线与60根5分钟K线数据，严格遵循时间顺序与量化逻辑。

  1. 形态识别显示明确的下降通道（High Confidence），配合弱双底尝试失败，确立空头主导格局，综合评分【-8】。
  2. 关键位锁定S1=3956、S2=3938、S3=3922；R1=3972、R2=3981、R3=3996。
  3. 指标系统：

– HMA空头排列（3968 < 3975 < 3982）

– ADX=26.8，确认强趋势

– MACD柱状图扩大，动能向下

– RSI=42.86，无反弹动能

– 价格位于VWAP下方，ATR升高

→ 加权综合得分【-8.6】，支持做空

  1. 市场状态为“趋势+高波动”，适合趋势跟随策略。
  2. 条件核查中三项重要做空信号（阻力压制、熊旗、放量破位）及一项参考信号成立，支持Plan Short。
  3. 概率评估得69.8%，属中等成功概率。
  4. 历史验证环节发现上一周期发出错误多单（Plan Long），而价格实际下跌，当前虽正确预测方向，但依据规则必须输出 Maintain Watch 以控制风险。

综上，尽管技术面支持做空，因模型前序判断失误，依风控规则暂停信号发布，等待进一步确认。

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