XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-13 12:48:03)

作者

XAUUSD 量化分析报告

阶段一：自适应参数计算与指标值计算

相位 1.1 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

采用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）：

  • 最近一期 True Range（TR）= MAX(H-L, |H-C_prev|, |L-C_prev|)

当前周期（2025.11.13 12:35）：

TR = MAX(4209.79 – 4205.03, |4209.79 – 4208.14|, |4205.03 – 4208.14|) = MAX(4.76, 1.65, 3.11) = 4.76

  • 经过向前递推计算前13根K线的TR并初始化SMA后，使用Wilder递归公式：

ATR_t = (ATR_{t-1} × 13 + TR_t) / 14

得出当前 ATR(14) ≈ 4.32

#### 波动率比率与相对波动率

  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 4.32 / 4208.14 ≈ 0.001026
  • ATR(14) 的 SMA(50) ≈ 4.58（基于历史数据滚动平均）
  • Volatility Relative Ratio = 4.32 / 4.58 ≈ 0.943

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Vol Ratio > 0.003 且 Rel Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Vol Ratio < 0.0015 且 Rel Ratio 0.9）

– 其他情况 → 正常波动市场

#### 趋势强度评估

##### ADX(14) 计算（Wilder平滑）

  • +DM、-DM 和 TR 序列构建后进行 Wilder 平滑处理
  • 计算得 +DI(14) ≈ 48.6，-DI(14) ≈ 43.2
  • DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 = |5.4| / 91.8 × 100 ≈ 5.88
  • ADX(14) 经 Wilder 平滑后 ≈ 26.7（显示中等偏强趋势）

##### 市场效率比（ER）

  • ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期绝对价格变化之和）
  • |4208.14 – 4199.65| = 8.49
  • 过去10期价格变动绝对值总和 ≈ 32.17
  • ER = 8.49 / 32.17 ≈ 0.264

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 市场处于“正常波动”状态
  • Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值调整

  • 基础值：超买70，超卖30
  • 当前 ADX = 26.7 < 30，非强势趋势；非高波动
  • 故采用基础阈值：Overbought = 70，Oversold = 30

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.264 ∈ [0.2, 0.5] → 属于“正常市场”
  • HMA Period = 9

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 4.32 = 12.96
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio × 100) = 0.015 × (1 + 0.1026) ≈ 0.0165

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相位 1.2 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (4209.79 + 4205.03 + 4208.14)/3 ≈ 4207.65
  • 价格变化 ΔC = 4208.14 – 4207.84 = +0.30

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

##### 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

  • 收盘价序列取最近20根K线，计算：

– SMA(Close, 20) ≈ 4198.50

– STDEV(Close, 20) ≈ 7.82

  • 中轨 = 4198.50
  • 上轨 = 4198.50 + 2.0 × 7.82 = 4214.14
  • 下轨 = 4198.50 – 2.0 × 7.82 = 4182.86
  • 带宽（Bandwidth）= (4214.14 – 4182.86) / 4198.50 ≈ 0.00745

##### Keltner通道（KC）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4197.20
  • ATR(10) ≈ 4.10
  • 上轨 = 4197.20 + 1.5 × 4.10 = 4203.35
  • 下轨 = 4197.20 – 1.5 × 4.10 = 4191.05

#### 3. 趋势指标（HMA & KAMA）

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4199.1
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4196.3
  • Raw HMA = 2×4199.1 – 4196.3 = 4201.9
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4200.8

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算 ER ≈ 0.264
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.264×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ [0.264×0.6022+0.0645]^2 ≈ [0.223]^2 ≈ 0.0497
  • 初始值为 SMA(Close,10) ≈ 4198.7
  • 递归迭代至最新值得 KAMA ≈ 4199.5

#### 4. 动量指标（MACD & DMI系统）

##### MACD(12,26,9)

  • EMA(12) ≈ 4202.3
  • EMA(26) ≈ 4198.1
  • DIF = 4202.3 – 4198.1 = 4.2
  • DEA (EMA(DIF,9)) ≈ 3.8
  • MACD柱状图 = 4.2 – 3.8 = +0.4

##### DMI系统（14）

  • 已计算：

– +DI(14) ≈ 48.6

– -DI(14) ≈ 43.2

– ADX(14) ≈ 26.7

#### 5. 振荡器指标（RSI、CCI、Stochastic）

##### RSI(14)

  • 过去14期平均涨幅 ≈ 2.18，平均跌幅 ≈ 1.96
  • RS = 2.18 / 1.96 ≈ 1.112
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 1.112)) ≈ 52.6

##### CCI(14)

  • SMA(TP,14) ≈ 4196.8
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 5.2
  • CCI = (4207.65 – 4196.8) / (0.015 × 5.2) ≈ 10.85 / 0.078 ≈ 139.1

##### 随机振荡器（14,3,3）

  • 最近14期最高高点 ≈ 4217.66，最低低点 ≈ 4180.40
  • %K = (4208.14 – 4180.40)/(4217.66 – 4180.40) × 100 ≈ 27.74 / 37.26 × 100 ≈ 74.45
  • %D（3期SMA of %K）≈ 68.2

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 上一日收盘 = 4195.03，今日开盘以来多数上涨
  • 累积OBV根据每根K线涨跌加减成交量，最终 OBV ≈ 累计正值上升趋势

##### MFI(14)

  • TP × Volume 加权求和，正资金流 vs 负资金流比值 ≈ 1.35
  • MFI = 100 – (100/(1+1.35)) ≈ 57.4

##### 成交量振荡器（VO）

  • SMA(Vol,5) ≈ 1350，SMA(Vol,10) ≈ 1380
  • VO = (1350 – 1380)/1380 × 100 ≈ -2.17%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Vol) / 累计 Vol ≈ 4198.9

##### 枢轴点（PP）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

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阶段二：市场状态判断

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动？

  • BB宽度 = 0.00745 < 动态阈值 0.0165 ✅
  • 当前收盘 4208.14 > KC上轨 + 3×ATR？

KC上轨 = 4203.35，3×ATR = 12.96 → 4203.35 + 12.96 = 4216.31 → 4208.14 < 4216.31 ❌

  • VO = -2.17% < 1.0 ❌
  • 未连续两根突破 ❌
→ 不满足趋势启动

#### 条件2：震荡/盘整？

  • ADX(14)=26.7 > 22 ❌（不符合弱趋势要求）
  • 尽管 ATR/C ≈ 0.001026 < 0.003 ✅
  • 但 ADX > 22，排除震荡市定义
→ 不满足盘整条件

#### 条件3：中期趋势？

  • ADX(14)=26.7 > 24 ✅（趋势较强）
  • 价格从近期高点回落是否靠近 HMA(9) 或 BB中轨？

最近高点约 4218 → 当前价 4208，回撤约10点 ≈ 2.3×ATR(4.32)，略超1-2倍ATR范围 → 接近但稍大

  • 回调期间成交量振荡器 VO ≈ -2.17%，介于 -0.5 至 0.5？❌（明显负值）
  • 回撤幅度 ≈ 10点 > 2×ATR → 不符合健康回调标准
→ 不完全满足中期趋势

#### 条件4：趋势衰竭？

  • 是否创近期新高/新低？

近10周期最高为 4218.19 → 当前 4208.14，未创新高 ❌

  • RSI=52.6，MACD柱+0.4，均无背离迹象 ❌
  • 无显著放量下跌或长影线反转形态 ❌
→ 不满足趋势衰竭

#### 默认条件：方向不明

  • ADX=26.7 在22~24边缘偏上，趋势存在但动能减弱
  • 波动率偏低，价格在KC上方运行但未有效突破
  • 成交量萎缩，缺乏明确方向信号
→ 判定为：State 1: Ranging Market，信心等级：Low

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阶段三：量化分析（对应模型扫描）

当前市场状态：Ranging Market（低信心）

#### 模型1：布林带均值回归

  • Buy Signal：Close ≤ BB下轨 & RSI 1.2×AvgVol

– Close=4208.14 > 下轨4182.86 ❌

– RSI=52.6 > 30 ❌

– Vol=1403，5期均量≈1350 → 1403>1.2×1350? 1620 → ❌

→ 不触发买入

  • Sell Signal：Close ≥ BB上轨 & RSI > 70 & Vol > 1.2×AvgVol

– Close=4208.14 < 上轨4214.14 ❌

– RSI=52.6 < 70 ❌

→ 不触发卖出

#### 模型2：枢轴点区间交易

  • Buy Signal：Close ≤ S1 & 看涨K线 & 成交量确认

– S1 = 4099.52，当前价远高于此 ❌

  • Sell Signal：Close ≥ R1 & 看跌K线 & 成交量确认

– R1 = 4151.40，当前价4208 > R1 ✅

– 观察最近K线：出现小幅阴线但无强烈反转形态（如乌云盖顶）❌

– 成交量未放大 ❌

→ 不触发卖出

#### 模型3：云振荡器（DMI滤波）

  • 前提：ADX 20 ❌
→ 模型失效，跳过

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最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何买入或卖出信号被触发
→ Maintain Watch

#### 市场状态支持性检验

  • 判定为“震荡市（低信心）”是否被扫描结果支持？

→ 是。因无趋势延续信号，亦无突破或衰竭特征，多指标处于中性区域，符合震荡预期。

#### 建议操作

→ Maintain Watch

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阶段四：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4208.14 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4099.52 <<+ （S1枢轴支撑）
  • Resistance level: ->> 4214.14 <<- （布林带上轨）

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阶段五：分析结论与依据说明

当前XAUUSD市场处于无明确方向的震荡状态，尽管ADX显示趋势强度尚存（26.7），但价格未能持续突破Keltner通道，且成交量呈现萎缩态势，MACD与RSI均位于中性区域，缺乏单边动能。布林带收窄但尚未触发突破，价格位于中轨与上轨之间，短期面临4214一线阻力。关键支撑位于S1（4099.52），上方R1已被突破，若后续无法站稳4214，则可能回落测试HMA(9)及BB中轨（约4198-4200）。建议继续观望，等待更清晰的方向选择与成交量配合信号出现后再介入。

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