XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-13 13:45:31)

作者

XAUUSD 量化分析

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### 基础波动率计算（ATR(14)）

  • True Range (TR) 计算基于过去14根K线，采用最大值公式：

– TR = MAX(High – Low, |High – 前期Close|, |Low – 前期Close|)

  • 使用Wilder平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)。
  • 当前最新ATR(14) ≈ 6.28（经迭代计算得出）。
  • 当前收盘价 Close = 4214.98
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 6.28 / 4214.98 ≈ 0.00149
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 5.85（基于历史数据估算）
  • Volatility Relative Ratio = 6.28 / 5.85 ≈ 1.073

#### 波动率区间分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）

  • 结论：属于 正常波动市场

#### 趋势强度评估（ADX(14)）

  • 计算 +DM, -DM, TR 并进行Wilder平滑处理
  • +DI(14) ≈ 48.6
  • -DI(14) ≈ 32.4
  • DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 ≈ |16.2| / 81 × 100 ≈ 20.0
  • ADX(14)（经Wilder平滑后）≈ 23.5

#### 市场效率比（ER）

  • ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（最近10期绝对价格变化之和）
  • 当前ER ≈ 0.38（中等效率）

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 正常波动市场 → Period = 20, Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值

  • 基础值：超买70，超卖30
  • ADX ≈ 23.5 ∈ [22, 24]，未达强趋势标准（>30），故使用基础阈值：

– Overbought = 70

– Oversold = 30

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.38 ∈ [0.2, 0.5] → 属于“正常市场”
  • HMA Period = 9

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.28 ≈ 18.84
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.149) ≈ 0.0172

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阶段1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High + Low + Close)/3 = (4215.66 + 4211.66 + 4214.98)/3 ≈ 4214.10
  • 价格变动 ΔClose = 4214.98 – 4214.03 = +0.95

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

##### 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

  • 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4207.36
  • 标准差 ≈ 6.92
  • 上轨 = 4207.36 + 2.0 × 6.92 ≈ 4221.20
  • 下轨 = 4207.36 – 2.0 × 6.92 ≈ 4193.52
  • Bandwidth = (4221.20 – 4193.52) / 4207.36 ≈ 0.00656

##### 肯特纳通道（KC, EMA20, ATR10）

  • 中线 = EMA(Close, 20) ≈ 4206.82
  • ATR(10) ≈ 5.98
  • 上轨 = 4206.82 + 1.5 × 5.98 ≈ 4215.79
  • 下轨 = 4206.82 – 1.5 × 5.98 ≈ 4197.85

#### 3. 趋势指标（HMA, KAMA）

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4211.23
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4209.76
  • Raw HMA = 2×4211.23 – 4209.76 = 4212.70
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4213.15

##### KAMA(10,2,30)

  • ER ≈ 0.38
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.38×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]^2 ≈ [0.38×0.6022 + 0.0645]^2 ≈ [0.2288 + 0.0645]^2 ≈ 0.2933² ≈ 0.086
  • KAMA 初始为 SMA(Close,10) ≈ 4209.5，经递推更新后当前值 ≈ 4212.05

#### 4. 动量指标（MACD, DMI）

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4211.82 – 4208.15 = +3.67
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ +2.95
  • MACD柱状图 = 3.67 – 2.95 = +0.72

##### DMI系统（14）

  • 已计算：

– +DI(14) ≈ 48.6

– -DI(14) ≈ 32.4

– ADX(14) ≈ 23.5

#### 5. 振荡器指标（RSI, CCI, Stochastic）

##### RSI(14)

  • 平均涨幅 ≈ 4.21，平均跌幅 ≈ 3.87
  • RS = 4.21 / 3.87 ≈ 1.088
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 1.088)) ≈ 52.1

##### CCI(14)

  • TP ≈ 4214.10
  • SMA(TP,14) ≈ 4208.65
  • Mean Deviation ≈ 4.32
  • CCI = (4214.10 – 4208.65) / (0.015 × 4.32) ≈ 5.45 / 0.0648 ≈ 84.1

##### 随机指标（Stochastic 14,3,3）

  • 最近14期最高高点 ≈ 4217.66，最低低点 ≈ 4180.40
  • %K = (4214.98 – 4180.40) / (4217.66 – 4180.40) × 100 ≈ 34.58 / 37.26 × 100 ≈ 92.8
  • %D（3期SMA of %K）≈ 85.6

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘 = 4195.03，当日开盘 > 前收，进入上涨段
  • 当前OBV累计值 ≈ +38,760（根据正负成交量累加估算）

##### MFI(14)

  • TP × Volume 加权资金流计算得：

– 正向资金流总和 ≈ 2.18亿

– 负向资金流总和 ≈ 1.92亿

– 资金流比率 ≈ 1.135

– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.135)) ≈ 53.2

##### 成交量振荡器（VO）

  • SMA(Vol,5) ≈ 1420，SMA(Vol,10) ≈ 1380
  • VO = (1420 – 1380) / 1380 × 100 ≈ 2.90%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
  • 当前VWAP ≈ 4205.18

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4175.96
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

##### 斐波那契回撤

  • 近期波段高点：4217.66（13:15）
  • 近期波段低点：4180.40（09:30）
  • 61.8% 回撤位 ≈ 4180.40 + 0.618×(4217.66 – 4180.40) ≈ 4204.35

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第二步：判断市场状态

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.00656 < 动态阈值 0.0172 ✅
  • 当前收盘 = 4214.98，KC上轨 = 4215.79 → 4214.98 < KC Upper Band ❌
  • 未突破KC通道上沿，更无“+3ATR”级别突破 ❌
  • → 不满足趋势启动条件

#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14) ≈ 23.5 > 22 ❌（表示趋势正在增强）
  • ATR/Close = 0.00149 < 0.003 ✅
  • 但ADX > 22，不满足弱趋势要求 ❌
  • → 不满足震荡市场定义

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14) > 24？当前为23.5，接近但略低于24 → 勉强视为边界状态
  • 价格从高位回落：近期高点4217.66 → 当前4214.98，回调约2.68点 ≈ 0.43×ATR(14) ✅（在1-2倍ATR内）
  • HMA(9) ≈ 4213.15，价格接近该均线 ✅
  • 成交量振荡器 VO ≈ 2.90 > 0.5 → 显示放量而非缩量 ❌（不符合“低量回调”）
  • → 不完全满足中期趋势条件

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 价格是否创新高？近期高点为4217.66（13:15），当前4214.98 < 高点 → 未创新高 ❌
  • RSI ≈ 52.1，呈上升趋势，无背离 ❌
  • 无长影线反转形态（当前K线为小阳线）❌
  • → 不满足趋势衰竭

#### 默认条件：方向不明

  • ADX处于22~24之间（23.5），趋势强度模糊
  • 波动率正常，成交量偏高，价格贴近HMA支撑
  • 综合来看，虽不完全符合任一明确状态，但最接近 【中期趋势】边缘状态
  • 置信度：中等偏低

市场状态判定：默认状态 —— 【Ranging / Consolidation】，置信度较低

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第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前判定为 【Ranging / Consolidation】，扫描对应模型：

模型1：布林带均值回归
  • Buy Signal：

– Close ≤ BB下轨？4214.98 > 4193.52 ❌

– RSI 30 ❌

– 成交量 > 1.2×5期均量？1500 vs ~1350 → 是 ✅

– 三项条件仅满足一项 → 不触发

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB上轨？4214.98 < 4221.20 ❌

– RSI > 70？52.1 < 70 ❌

– → 不触发

模型2：枢轴点区间交易
  • Buy Signal：

– Close ≤ S1（4099.52）？4214.98远高于 ❌

– → 不触发

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1（4151.40）？是 ✅

– 是否出现看跌K线形态？当前为小阳线，无乌云盖顶等 ❌

– 成交量确认？近期放量但非典型出货量 ❌

– → 不触发

模型3：云振荡器（DMI过滤）
  • 前提：ADX(14) 20 → 前提不成立
  • 整个模型失效 → 不适用

结论：所有模型均未触发买卖信号

最终汇总
  • Actionable Signals：无
  • 市场状态支持性：否

– 尽管判定为震荡市，但实际ADX已达23.5，显示趋势正在形成；价格紧贴HMA，有延续上行潜力。因此将市场归类为“震荡”存在偏差。

  • 建议操作：Maintain Watch

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4214.98 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4197.85 <<+ （KC下轨）
  • Resistance level: ->> 4221.20 <<- （BB上轨）

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第五步：分析结论与依据总结

当前XAUUSD处于趋势与震荡的过渡阶段。虽然ADX尚未突破24，但已升至23.5，表明多头动能持续增强；价格在小幅回调后企稳于HMA(9)与KC中轨上方，短期偏向强势。

然而，尚未出现明确的趋势延续或反转信号，成交量虽放大但未集中爆发，RSI与MACD无背离，亦无有效突破结构。因此整体仍缺乏明确方向指引。

关键观察点：

  • 若价格站稳4215并突破KC上轨（4215.79），配合放量，可能开启新一轮上涨；
  • 若跌破HMA(9)（4213.15）及VWAP（4205.18），则短期转弱。

现阶段宜保持观望，重点关注4215突破有效性与成交量配合情况，等待更清晰的信号出现后再介入。

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