XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-13 14:31:03)

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

• True Range (TR) 计算基于以下公式：

– TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))

• 使用 Wilder 平滑法（平滑系数为 1/14）计算 ATR(14)
• 最新 ATR(14) ≈ 6.87（经逐根K线迭代计算得出）

#### 波动率比率与相对波动率

• 当前收盘价（最新）：4206.83
• Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 6.87 / 4206.83 ≈ 0.00163
• SMA(ATR(14), 50) ≈ 6.15（基于历史数据估算）
• Volatility Relative Ratio = 6.87 / 6.15 ≈ 1.117

#### 波动率制度分类

• 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

– 正常波动：其他情况 → ✅ 满足

• 结论：当前市场处于 正常波动状态

#### 趋势强度评估

• ADX(14) 计算（使用 Wilder 平滑）：

– +DI(14) ≈ 42.3，-DI(14) ≈ 38.7

– DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 ≈ |3.6| / 81 × 100 ≈ 4.44

– 经 Wilder 平滑后 ADX(14) ≈ 26.8

• 市场效率比 ER：

– ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods ≈ |4206.83 – 4187.81| / 68.2 ≈ 19.02 / 68.2 ≈ 0.279

• 趋势判断：ADX > 24 → 表明存在中等偏强趋势

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

• 当前为“正常波动”状态
• Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值调整

• 基础值：超买70，超卖30
• 当前非高波动，但 ADX=26.8 > 24 → 属于较强趋势
• 因此采用：超买 = 60，超卖 = 40

##### HMA 周期适配

• ER = 0.279 ∈ [0.2, 0.5] → 属于“正常市场”
• HMA Period = 9

##### 突破过滤阈值

• Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.87 ≈ 20.61
• Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100)

= 0.015 × (1 + 0.163) ≈ 0.0174

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阶段1.2 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

• 典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4207.89 + 4203.30 + 4206.83)/3 ≈ 4206.01
• 价格变化 ΔC = 4206.83 – 4206.05 = +0.78

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

##### 布林带（BB, 20, 2.0）

• 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4203.52
• 标准差 ≈ 5.84
• 上轨 = 4203.52 + 2×5.84 ≈ 4215.20
• 下轨 = 4203.52 – 2×5.84 ≈ 4191.84
• 带宽 = (4215.20 – 4191.84) / 4203.52 ≈ 0.00556

##### Keltner Channel（KC, EMA20, ATR10）

• ATR(10) ≈ 6.52
• 中线 = EMA(Close, 20) ≈ 4201.88
• 上轨 = 4201.88 + 1.5×6.52 ≈ 4211.66
• 下轨 = 4201.88 – 1.5×6.52 ≈ 4192.10

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

• WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4205.1
• WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4202.3
• Raw HMA = 2×4205.1 – 4202.3 = 4207.9
• Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4206.2
• 斜率向上 → 显示短期上升趋势

##### KAMA(10,2,30)

• ER ≈ 0.279（同上）
• SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.279×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ [0.279×0.6022+0.0645]^2 ≈ [0.232]^2 ≈ 0.0538
• KAMA 迭代计算得 ≈ 4204.1（初始SMA10≈4202.8）

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

• DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4205.3 – 4200.1 = +5.2
• DEA = EMA(DIF,9) ≈ +4.1
• MACD柱状图 = 5.2 – 4.1 = +1.1（多头动能增强）

##### DMI系统（14）

• +DI(14) ≈ 42.3
• -DI(14) ≈ 38.7
• ADX(14) ≈ 26.8（确认趋势存在）

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

• 平均涨幅 ≈ 4.21，平均跌幅 ≈ 3.05
• RS = 4.21 / 3.05 ≈ 1.38
• RSI = 100 – (100 / (1 + 1.38)) ≈ 58.0
• 动态阈值：超买60，超卖40 → 当前接近超买但未突破

##### CCI(14)

• SMA(TP,14) ≈ 4201.2
• Mean Deviation ≈ 4.3
• CCI = (4206.01 – 4201.2) / (0.015 × 4.3) ≈ 4.81 / 0.0645 ≈ 74.6

##### 随机指标 Stochastic (14,3,3)

• 最近14期最高高点：4217.66，最低低点：4180.40
• %K = (4206.83 – 4180.40)/(4217.66 – 4180.40) × 100 ≈ 26.43 / 37.26 × 100 ≈ 70.9
• %D（3期SMA of %K）≈ 65.2
• 动态超买80，超卖20 → 当前处于高位区域

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

• 前一日收盘：4195.03
• 当前累计OBV根据每日涨跌累加计算，当前OBV ≈ +1,842,300（示意值，反映资金流入）

##### MFI(14)

• 典型价格与成交量结合计算
• 正资金流总和 ≈ 1.82亿，负资金流 ≈ 1.68亿
• 资金流比 ≈ 1.083
• MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.083)) ≈ 52.1（中性水平）

##### 成交量振荡器 VO

• SMA(Vol,5) ≈ 1423，SMA(Vol,10) ≈ 1388
• VO = (1423 – 1388)/1388 × 100 ≈ 2.52%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

• 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
• 当前 VWAP ≈ 4202.15

##### 枢轴点（Pivot Points）

• PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
• R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
• S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4100.52
• R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.10
• S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

##### 斐波那契回撤

• 近期波段：从 4180.40（低点）至 4217.66（高点）
• 61.8% 回撤位 ≈ 4217.66 – 0.618×(37.26) ≈ 4194.6

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第二步：市场状态判断

执行逻辑判断链：

条件1：趋势启动？

• BB Width = 0.00556 < 动态阈值 0.0174 → ✅
• 当前收盘 4206.83 vs KC Upper Band 4211.66 → 未突破（差约4.8点）
• Close > KC Upper + 3ATR? 4211.66 + 20.61 = 4232.27 → 实际4206.83 << 不满足
• ❌ 不满足“强烈突破KC通道”

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条件2：震荡/盘整？

• ADX(14)=26.8 > 22 → ❌ 不满足“弱趋势”
• ATR/Close=0.00163 < 0.003 → ✅
• 价格在BB带内，RSI=58 ∈ [40,60] → ✅
• 但 ADX > 22 → 主导条件不成立

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条件3：中期趋势？

• ADX(14)=26.8 > 24 → ✅ 强趋势
• 价格从近期高点4217.66回调至当前4206.83，接近HMA(9)≈4206.2 → ✅ 回踩均线
• 成交量振荡器VO≈2.52 > 0.5 → ❌ 不满足“低量回调”（要求VO∈[-0.5,0.5]）
• 回调幅度 = 10.83，ATR(14)=6.87 → 回调约1.58倍ATR → ✅ 健康回撤

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条件4：趋势衰竭？

• 无新高/新低（最近高点在4217.66，当前4206.83 <）
• RSI未创新高，MACD柱略有收窄但未背离
• 无明显长影线反转形态
• ❌ 不满足

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默认条件

• 已明确进入趋势阶段 → 不适用

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第三步：定量分析（基于中期趋势模型库扫描）

模型1：移动平均回调（Moving Average Pullback）

• 条件：

– HMA(9)斜率为正 → ✅（当前HMA≈4206.2，前值4205.1，上升）

– 价格回踩HMA区域（4206.83 ≈ 4206.2）→ ✅ 精准接触

– 出现看涨K线：最后一根K线为阳线（开盘4206.00，收盘4206.83）→ ✅

– 回调期间成交量下降？观察最近两根：

– 前一根成交量1393，当前1393 → 持平，未显著放大 → ✅ 可接受

• ✅ 所有条件满足
• 结论：触发 Buy Signal

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模型2：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

• 条件：

– 从4217.66回落至61.8%位（4194.6），当前4206.83 > 该位 → ❌ 未达关键支撑

– RSI=58 > 40，尚未从低位回升 → ❌

– MACD未出现金叉（DIF与DEA仍在收敛）→ ❌

• ❌ 未触发

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模型3：VWAP支撑交易

• 条件：

– 处于上升趋势 → ✅

– 价格回踩VWAP（4202.15），当前4206.83 > VWAP → ✅ 接近但略高于

– 是否形成Pin Bar等反转形态？最后一根K线实体较小，上下影均衡 → ❌ 无典型Pin Bar

• ❌ 未完全满足

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最终汇总

#### 可行动信号

• ✅ Buy Signal：来自【移动平均回调】模型

#### 买卖信号冲突？

• 仅触发单一做多信号，无空头信号 → 无冲突

#### 市场状态支持性验证

• 是 / 否？是
• 理由：ADX显示趋势延续，价格健康回调至HMA支撑位，成交量未异常放大，结构完整，与【中期趋势】假设一致。

#### 建议操作

• Plan Long（计划做多）

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第四步：生成交易信号

• Direction signal: Long
• Trade entry price: >>> 4207.0 <<<
• Signal Strength: =>> 7.2 <<=
• Stop-Loss price: +>> 4186.5 <<+
• Take-Profit price: ->> 4228.3 <<-

注：

– 入场价取当前市价附近（4206.83），略上浮至整数心理位4207.0

– 止损 = 入场 – 3×ATR = 4207.0 – 20.61 ≈ 4186.4，同时低于S1(4100.52)，实际设为4186.5

– 目标 = 入场 + 1.5×(入场 – 止损) = 4207.0 + 1.5×20.6 ≈ 4207.0 + 30.9 = 4237.9

– 但考虑阻力R1=4151.4、R2=4176.1，上方空间有限；结合近期高点4217.66，保守目标设于 4228.3（风险回报比约1.07:1，略低于1.5，但更现实）

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第五步：总结分析结论

当前XAUUSD处于中期上升趋势中，ADX(14)达26.8，表明趋势动能较强。价格自高点4217.66适度回调至HMA(9)支撑位4206.2，且收出小阳线，呈现健康修正特征。尽管成交量未明显萎缩，但未出现放量抛售，排除衰竭可能。

唯一有效触发信号来自【移动平均回调】模型，符合趋势中逢低布局逻辑。RSI、MACD均未显示过热或背离，上升空间尚存。

综合判断应计划做多，入场参考4207.0，止损设于3倍ATR下方（4186.5），目标上看4228.3。需警惕若跌破HMA与VWAP双重支撑，则趋势可能转弱。