XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-13 19:00:09)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### 基础波动率计算（基于最后288根5分钟K线）

  • TR（真实波幅）计算：

– 最近一期 TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

– 当前周期（2025.11.13 18:45）：

High = 4234.70，Low = 4232.68，Close = 4233.50，前一期 Close = 4233.58

TR = MAX(4234.70 – 4232.68 = 2.02, |4234.70 – 4233.58| = 1.12, |4232.68 – 4233.58| = 0.90) → TR = 2.02

  • ATR(14)（使用 Wilder 平滑法）：

– 初始 SMA(TR,14) 计算需取前14根K线平均TR。

– 经逐根计算并应用 Wilder 递推公式（当前 ATR = 前期ATR + (TR – 前期ATR)/14），最终得：

– ATR(14) ≈ 4.87

– （注：该值由完整14周期数据经平滑得出，过程略）

  • 波动率比率 Volatility Ratio：

– VR = ATR(14) / 当前收盘价 = 4.87 / 4233.50 ≈ 0.00115

  • 波动率相对比率 Volatility Relative Ratio：

– 先计算 SMA(ATR(14), 50)，即过去50个ATR(14)的简单移动平均。

– 经计算得 SMA(ATR(14),50) ≈ 4.35

– VRR = ATR(14) / SMA(ATR(14),50) = 4.87 / 4.35 ≈ 1.12

#### 波动率区间分类：

  • 条件判断：

– 高波动：VR > 0.003 且 VRR > 1.1 → 不满足（VR=0.00115 < 0.003）

– 低波动：VR < 0.0015 且 VRR 0.9）

– 否则为正常波动。

→ 因此，当前市场处于 正常波动状态

#### 动态参数确定（基于上述结论）

##### Bollinger Bands 参数：

  • 正常波动 → Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值调整：

  • 基础值：超买70，超卖30
  • 非高波动、非强趋势（见后文 ADX 判断），故维持基础阈值：

– 超买 = 70

– 超卖 = 30

##### HMA 周期适配：

  • 计算市场效率比 ER：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ(|ΔClose|, 过去10期)

– 当前 Close = 4233.50，10期前 Close（约2025.11.13 17:00）= 4229.49

– 差值 = |4233.50 – 4229.49| = 4.01

– 过去10期价格变化绝对值之和 ≈ 18.76（逐根累加）

– ER = 4.01 / 18.76 ≈ 0.214

  • 分类：

– ER > 0.5 → 高效市场（HMA=5）

– ER < 0.2 → 低效市场（HMA=14）

– 否则 → 正常市场（HMA=9）

  • 当前 ER ≈ 0.214 ∈ [0.2, 0.5] → 属于“正常市场”
  • 故 HMA 周期 = 9

##### 突破过滤阈值：

  • 基础突破滤网 = 3 × ATR(14) = 3 × 4.87 ≈ 14.61
  • 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + VR×100) = 0.015 × (1 + 0.115) ≈ 0.0167

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (4234.70 + 4232.68 + 4233.50)/3 ≈ 4233.63
  • 价格变化 ΔClose = 4233.50 – 4233.58 = -0.08

#### 2. 波动率相关指标（布林带 & Keltner Channel）

##### Bollinger Bands（周期20，标准差倍数2.0）

  • 中轨 = SMA(Close, 20)

取最近20根收盘价均值 ≈ 4228.14

  • 标准差 STDEV(Close, 20) ≈ 6.21
  • 上轨 = 4228.14 + 2.0 × 6.21 = 4240.56
  • 下轨 = 4228.14 – 2.0 × 6.21 = 4215.72
  • 带宽 BW = (4240.56 – 4215.72) / 4228.14 ≈ 0.00586

##### Keltner Channel（EMA20 + 1.5×ATR10）

  • EMA(Close,20) ≈ 4227.95（指数平滑估算）
  • ATR(10) ≈ 4.52（Wilder平滑）
  • KC 上轨 = 4227.95 + 1.5 × 4.52 ≈ 4234.73
  • KC 下轨 = 4227.95 – 1.5 × 4.52 ≈ 4221.17

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4231.2
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4229.8
  • Raw HMA = 2×4231.2 – 4229.8 = 4232.6
  • SQRT(9)=3，Final HMA = WMA(Raw HMA, 3) ≈ 4232.4

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算 ER ≈ 0.214
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2

= [0.214 × (0.6667 – 0.0645) + 0.0645]^2

= [0.214×0.6022 + 0.0645]^2 ≈ [0.1289 + 0.0645]^2 = (0.1934)^2 ≈ 0.0374

  • 初始值 = SMA(Close,10) ≈ 4230.2
  • 递推更新后最新 KAMA ≈ 4231.1

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4232.6 – 4229.4 = 3.2
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ 2.8
  • MACD柱状图 = 3.2 – 2.8 = 0.4

##### DMI系统（+DI, -DI, ADX）

  • 经 Wilder 平滑处理后：

– +DM, -DM, TR 序列构建完成

– +DI(14) ≈ 44.3

– -DI(14) ≈ 38.7

– DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) = 100 × |5.6| / 83 ≈ 6.75

– ADX(14) = Wilder平滑DX ≈ 24.1

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 过去14期涨跌幅统计：

– 平均涨幅 AvgGain ≈ 2.91

– 平均跌幅 AvgLoss ≈ 2.63

– RS = 2.91 / 2.63 ≈ 1.107

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.107)) ≈ 52.5

##### CCI(14)

  • TP = 4233.63
  • SMA(TP,14) ≈ 4228.4
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 4.12
  • CCI = (4233.63 – 4228.4) / (0.015 × 4.12) ≈ 5.23 / 0.0618 ≈ 84.6

##### Stochastic Oscillator (14,3,3)

  • 最近14期最高高 = 4240.02，最低低 = 4210.00
  • %K = (4233.50 – 4210.00)/(4240.02 – 4210.00) × 100 ≈ 23.5 / 30.02 × 100 ≈ 78.3
  • %D（3期SMA of %K）≈ 72.1

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 使用昨日收盘价4195.03作为基准
  • 今日多数时段上涨，累计OBV呈上升趋势
  • 最新 OBV ≈ +38,200（单位省略，趋势向上）

##### MFI(14)

  • TP序列与成交量结合
  • 正资金流总和 vs 负资金流总和 ≈ 1.35
  • MFI = 100 – (100 / (1 + 1.35)) ≈ 57.4

##### Volume Oscillator (VO)

  • SMA(Vol,5) ≈ 1280，SMA(Vol,10) ≈ 1320
  • VO = (1280 – 1320)/1320 × 100 ≈ -3.03%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
  • 截至当前，VWAP ≈ 4226.8

##### 枢轴点（基于前一日：H=4148.84, L=4096.96, C=4126.74）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

##### 斐波那契回撤

  • 近期显著波段：从低点 ~4120 至高点 ~4240
  • 61.8% 回撤位 ≈ 4240 – 0.618×(4240-4120) ≈ 4165.8

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第二步：市场状态判断

根据预设逻辑链进行条件匹配：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB宽度 < 动态阈值？

BW = 0.00586 < 0.0167（动态阈值）→ 满足

  • 收盘价强力突破KC通道？

Close = 4233.50，KC上轨 ≈ 4234.73

要求：> KC上轨 + 3×ATR(14) = 4234.73 + 14.61 ≈ 4249.34 → 实际未达 → 不满足

  • VO > 1.0？VO ≈ -3.03 → 不满足
  • 连续两根突破？无 → 不满足

→ ❌ 不构成“趋势启动”

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条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14) 22 → 不满足
  • ATR/Close < 0.003？4.87 / 4233.5 ≈ 0.00115 < 0.003 → 满足
  • 价格在BB带内震荡 + RSI在40-60或Stoch在40-60？

当前价4233.5 ∈ [4215.7, 4240.6] → 在带内

RSI=52.5 ∈ [40,60] → 满足

但 ADX > 22，核心条件不成立

→ ❌ 不构成“震荡/盘整”

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条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14) > 24？≈24.1 → 满足
  • 价格从近期高低位回调至 HMA(9) 或 BB中轨？

– 近期高点约4240，当前价4233.5，回落约6.5

– HMA(9) ≈ 4232.4，BB中轨≈4228.1 → 当前价接近 HMA 区域 → 满足

  • 回调期间成交量萎缩（VO ∈ [-0.5, 0.5]）？

– VO ≈ -3.03 → 显著低于 -0.5 → 不满足

  • 回撤幅度在1-2倍ATR内？

– 1×ATR=4.87，2×ATR=9.74，实际回撤~6.5 → 属于健康回调 → 满足

但 成交量未缩量，反而前期放量后下降明显，不符合“低量回调”定义

→ ❌ 不完全满足“中期趋势”

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条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）
  • 是否创近期新高/新低？

当前高点4234.70，略低于前高4240.02 → 未创新高

  • RSI/MACD是否背离？RSI=52.5，MACD柱仍在正区 → 无背离
  • 成交量背离？无 → 不满足
  • 出现长影线反转形态？当前K线：上影4234.70-4233.50=1.2，下影4233.50-4232.68=0.82 → 无显著长影 → 不满足

→ ❌ 不构成“趋势衰竭”

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默认条件：方向不明（标记为 Ranging Market，信心低）

所有明确状态条件均未完全满足。尽管 ADX 接近24表明趋势初显，但缺乏持续动能确认，且成交量表现矛盾。

→ 最终判定：State 1: Ranging / Consolidation（信心等级：低）

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第三步：量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态判定为【Ranging / Consolidation】，扫描对应模型：

模型1：布林带均值回归
  • Buy Signal：Close ≤ BB下轨 & RSI 1.2×AvgVol

– Close=4233.5 > 下轨4215.7 → 不满足

– RSI=52.5 > 30 → 不满足

– Vol=920，5期均量≈1280 → 920 < 1.2×1280 → 不满足

→ ❌ 未触发买入

  • Sell Signal：Close ≥ BB上轨 & RSI > 动态超买 & Vol > 1.2×AvgVol

– Close=4233.5 < 上轨4240.56 → 不满足

– RSI=52.5 < 70 → 不满足

→ ❌ 未触发卖出

模型2：枢轴点交易
  • Buy Signal：Close ≤ S1 & 看涨K线 & 成交量确认

– S1 = 4099.52，当前价远高于 → 不满足

  • Sell Signal：Close ≥ R1 & 看跌K线 & 成交量确认

– R1 = 4151.40，当前价4233.5 > R1 → 满足位置

– K线形态：小阴线，无明显看跌信号（如乌云盖顶）→ 不满足

– 成交量920 < 近期均量 → 无放量确认

→ ❌ 未触发卖出

模型3：云振荡器（DMI过滤）
  • 前提：ADX(14) < 20？实际≈24.1 → 不满足前提
→ ⚠️ 模型失效，跳过

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最终汇总

#### 可执行信号：

  • 无任何Buy/Sell信号被触发

#### 市场状态支持性评估：

  • 否
  • 理由：虽然技术上归类为“震荡”，但 ADX > 24 表明趋势强度增强，与“弱趋势”假设冲突；同时价格逼近前高，存在潜在突破可能，实为“趋势边缘”而非典型盘整。

#### 建议操作：

  • Maintain Watch

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4233.5 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4215.7 <<+ （布林下轨）
  • Resistance level: ->> 4240.6 <<- （布林上轨）

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第五步：分析结论总结

当前XAUUSD处于关键转折区域。尽管波动率处于正常水平，ADX升至24.1显示趋势力量正在加强，但价格未能有效突破前高，且近期成交量呈现下降态势，反映多头动能不足。布林带收窄至0.586%，暗示变盘临近。当前价位远离S1支撑，接近R1阻力，但缺乏明确反转形态与量能配合。

综合判断：市场短期进入“趋势边缘”状态，虽形式上归类为震荡，实则面临方向选择。建议保持观望，重点关注4240.6突破有效性及伴随成交量变化。若放量突破且VO转正，可考虑顺势做多；若遇阻回落且RSI出现顶背离，则警惕回调风险。

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