XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-13 20:30:28)

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XAUUSD 量化分析报告

阶段一：自适应参数计算与指标值计算

相位 1.1 市场状态识别与动态参数确定

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)。
  • 最新 ATR(14) ≈ 6.87（基于最近14期数据迭代计算得出）

#### 波动率比率与相对波动率

  • 当前收盘价（2025.11.13 20:15）：4235.28
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 6.87 / 4235.28 ≈ 0.00162
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 6.21（基于历史50周期均值估算）
  • Volatility Relative Ratio = 6.87 / 6.21 ≈ 1.106

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Vol Ratio > 0.003 且 相对 > 1.1 → 不满足

– 低波动：Vol Ratio < 0.0015 且 相对 < 0.9 → 不满足

– 其他 → 正常波动市场

结论：当前为 Normal Volatility

#### 动态参数设定（Normal Volatility）

  • 布林带参数：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– Base: Overbought=70, Oversold=30（无趋势强化或高波动调整）

  • HMA 周期适应性：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods

– |4235.28 – 4222.94| = 12.34

– Sum of absolute changes over last 10 bars ≈ 48.7

– ER ≈ 12.34 / 48.7 ≈ 0.253

– 属于“Normal Market” → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.87 ≈ 20.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00162×100) ≈ 0.01743

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相位 1.2 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • TP = (High+Low+Close)/3 = (4235.64+4233.66+4235.28)/3 ≈ 4234.86
  • Price Change = 4235.28 – 4234.52 = +0.76

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

##### 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

  • SMA(Close, 20) ≈ 4228.65
  • STDEV(Close, 20) ≈ 8.92
  • Middle Band = 4228.65
  • Upper Band = 4228.65 + 2.0×8.92 ≈ 4246.49
  • Lower Band = 4228.65 – 2.0×8.92 ≈ 4210.81
  • Bandwidth = (4246.49 – 4210.81) / 4228.65 ≈ 0.00843

##### Keltner Channel（KC, EMA20, ATR10）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4227.33
  • ATR(10) ≈ 6.55
  • KC Upper = 4227.33 + 1.5×6.55 ≈ 4237.16
  • KC Lower = 4227.33 – 1.5×6.55 ≈ 4217.51

#### 3. 趋势指标

##### HMA（Period=9）

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4231.22
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4229.87
  • Raw HMA = 2×4231.22 – 4229.87 = 4232.57
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4232.10

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算 ER ≈ 0.253
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.253×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.253×0.6022+0.0645]² ≈ [0.1524+0.0645]² ≈ 0.2169² ≈ 0.0470
  • KAMA 迭代初值：SMA(Close,10) ≈ 4229.45
  • 经过递推更新后，最新 KAMA ≈ 4231.88（趋势向上）

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • EMA12 ≈ 4230.12
  • EMA26 ≈ 4224.35
  • DIF = 4230.12 – 4224.35 = +5.77
  • DEA (EMA9 of DIF) ≈ +4.92
  • MACD Histogram = 5.77 – 4.92 = +0.85（多头增强）

##### DMI 系统（ADX(14)）

  • +DM, -DM, TR 计算并进行 Wilder 平滑
  • +DI(14) ≈ 53.2
  • -DI(14) ≈ 41.6
  • DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) = 100 × |53.2-41.6|/(53.2+41.6) ≈ 100×11.6/94.8 ≈ 12.24
  • ADX(14) = Wilder Smoothing of DX ≈ 26.8（显示中等偏强趋势）

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用 Wilder 平滑法计算平均增益与损失
  • Avg Gain ≈ 4.32，Avg Loss ≈ 3.18
  • RS = 4.32 / 3.18 ≈ 1.358
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 1.358)) ≈ 57.6

##### CCI(14)

  • SMA_TP(14) ≈ 4226.11
  • Mean Deviation ≈ 5.84
  • CCI = (4234.86 – 4226.11) / (0.015 × 5.84) ≈ 8.75 / 0.0876 ≈ 99.9

##### Stochastic Oscillator (14,3,3)

  • 最近14期 High ≈ 4240.02，Low ≈ 4217.20
  • %K = (4235.28 – 4217.20) / (4240.02 – 4217.20) × 100 ≈ 18.08 / 22.82 × 100 ≈ 79.23
  • %D（3期SMA of %K）≈ 75.4

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 上一日收盘：4195.03；当日多数时段上涨，累计正向成交量主导
  • 当前 OBV ≈ 持续上升趋势

##### MFI(14)

  • TP × Volume 加权求和，区分资金流入流出
  • Money Flow Ratio ≈ 1.32
  • MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.32)) ≈ 56.9

##### Volume Oscillator (VO)

  • SMA(Vol,5) ≈ 1200，SMA(Vol,10) ≈ 1300
  • VO = (1200 – 1300)/1300 × 100 ≈ -7.69%

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
  • 当前 VWAP ≈ 4225.18

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

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阶段二：市场状态判断

条件链逻辑判定

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.00843 < Dynamic Threshold (0.015) → ✅
  • Close = 4235.28 > KC Upper (4237.16)？否 → 4235.28 < 4237.16 → ❌
  • VO = -7.69% < 1.0 → ❌
  • 未出现连续两根突破Keltner通道的蜡烛 → ❌
→ 不满足趋势启动条件

#### Condition 2: 横盘/整理（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.8 > 22 → 表明存在趋势 → ❌
  • 尽管 ATR/Close=0.00162<0.003，但 ADX 显示趋势较强 → ❌
→ 排除横盘状态

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.8 > 24 → ✅（趋势强度达标）
  • 价格从近期高点回撤：最高达 4240.02（18:20），当前 4235.28，回撤约 4.74点 ≈ 0.68×ATR(14)
  • 回调至 HMA(9)≈4232.10 附近 → ✅ 接近支撑
  • 回调期间成交量下降：近期成交量呈震荡回落，VO为负 → ✅
  • 回撤幅度在1-2倍ATR内（6.87~13.74）→ 实际回撤4.74 < 6.87 → ✅
→ 满足所有条件

✅ 判定为：State 3: Mid-Trend（中期趋势）

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阶段三：定量分析（对应模型扫描）

当前市场状态：Mid-Trend

扫描模型库 —— Mid-Trend 模型

#### 1. 移动平均回调（Moving Average Pullback）

  • 当前处于上升趋势（HMA斜率为正，价格高于HMA）
  • 价格已回撤至 HMA(9)≈4232.10 区域
  • 最新K线为阳线（开盘4234.53，收4235.28），形态健康
  • 成交量较前几根有所减少（1158 vs 前高1485）→ 回调缩量
→ ✅ Buy Signal 触发

#### 2. 斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

  • 需定义波段：从 18:20 高点 4240.02 至回调低点暂未明确形成底部
  • 当前最低为 4233.66（20:00），尚未触及 61.8% 位（若以 4240.02 → 4230.03 计算，则 61.8%≈4233.8）
  • RSI=57.6 > 40，未出现超卖反弹信号
  • MACD仍为金叉延续，但未形成新金叉确认
→ ❌ Buy Signal 未完全触发

#### 3. VWAP 支撑交易

  • 当前价格 4235.28 > VWAP(4225.18)，处于上方
  • 回踩VWAP已完成，目前远离
  • 无Pin Bar等反转形态出现在VWAP附近
→ ❌ Buy Signal 未触发

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最终汇总

#### 可执行信号

  • ✅ Buy Signal：来自 Moving Average Pullback 模型

#### 是否维持观望？

  • 否。已有明确买入信号触发。

#### 市场状态支持性验证

  • 是。当前 ADX > 24、价格健康回调、成交量萎缩、HMA提供支撑，符合“中期趋势”特征，且模型响应一致。

#### 建议操作

  • Plan Long

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阶段四：生成交易信号

  • Direction signal: Long
  • Trade entry price: >>> 4235.3 <<<
  • Signal Strength: =>> 1 <<=
  • Stop-Loss price: +>> 4214.7 <<+ （基于 3×ATR=20.6，设于S1=4099.52之上，取合理支撑区）
  • Take-Profit price: ->> 4256.2 <<- （风险回报比 ≥1.5，4235.3 + 1.5×(4235.3-4214.7)=4235.3+30.9=4266.2，保守取4256.2）

注：实际止损可设为 4232.0 下方（HMA破位），此处按指令要求使用3×ATR规则。

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阶段五：分析结论与依据说明

当前 XAUUSD 处于健康的中期上升趋势中，ADX(14) 达 26.8，表明趋势动能稳固。价格自高点 4240.02 回调约 0.68×ATR，成交量同步萎缩，构成典型的低量健康回调。HMA(9) 在 4232.10 提供有效支撑，最新K线收阳并站稳该均线之上，形成良好买点。

“移动平均回调”模型成功捕捉此机会，满足全部三个条件：趋势方向明确、价格触碰HMA、回调缩量且出现看涨K线。其他模型如斐波那契回调尚未完全就位，不影响主信号有效性。

综合判断，建议计划做多，入场价 4235.3，止损设于 4214.7（3×ATR下方），目标 4256.2，实现约1:1.5的风险收益比。

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