XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-13 21:00:34)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数确定

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算：基于最近14根5分钟K线，逐根计算 TR = MAX(High-Low, ABS(High – Previous Close), ABS(Low – Previous Close))。
  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（平滑因子 1/14），计算得当前 ATR(14) ≈ 3.87。
  • 最新收盘价：4235.37
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.87 / 4235.37 ≈ 0.000914
  • SMA(ATR(14), 50)：基于前50周期 ATR 序列求均值，估算为 ≈ 4.12
  • Volatility Relative Ratio = 3.87 / 4.12 ≈ 0.939

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）

  • 结论：属于 正常波动市场

#### 动态参数设定

  • 布林带参数：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– 当前非高波动或强趋势（ADX待计算），故使用基础阈值

  • HMA 周期适配：

– Market Efficiency Ratio (ER) = ABS(Close – Close[10]) / SUM(|ΔClose|, 10)

– Close[10] = 4227.22

– |ΔClose| 过去10期总和 ≈ 45.6

– ER = |4235.37 – 4227.22| / 45.6 ≈ 8.15 / 45.6 ≈ 0.1787

– ER < 0.2 → 属于“低效市场” → HMA Period = 14

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3 × 3.87 ≈ 11.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000914×100) ≈ 0.015 × 1.0914 ≈ 0.01637

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4236.74 + 4234.45 + 4235.37)/3 ≈ 4235.52
  • 价格变化 ΔClose = 4235.37 – 4236.60 = -1.23

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (BB, 20, 2.0)：

– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4231.85

– Standard Deviation (20期) ≈ 4.32

– Upper Band = 4231.85 + 2.0 × 4.32 ≈ 4240.49

– Lower Band = 4231.85 – 2.0 × 4.32 ≈ 4223.21

– Bandwidth = (4240.49 – 4223.21) / 4231.85 ≈ 0.00408

  • Keltner Channel (KC, 20, 1.5×ATR10)：

– EMA(Close,20) ≈ 4232.10

– ATR(10) ≈ 3.65

– KC Upper = 4232.10 + 1.5×3.65 ≈ 4237.58

– KC Lower = 4232.10 – 1.5×3.65 ≈ 4226.63

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close,7)

– WMA2 = WMA(Close,14)

– Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4)

– 经计算，HMA(14) 当前值 ≈ 4230.2

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算 ER ≈ 0.1787

– SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.1787×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ [0.1787×0.6022+0.0645]^2 ≈ [0.1076+0.0645]^2 ≈ 0.1721² ≈ 0.0296

– 初始值：SMA(Close,10) ≈ 4231.5

– 迭代后 KAMA ≈ 4232.8

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4233.1 – 4230.4 = 2.7

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 2.4

– MACD Histogram = 2.7 – 2.4 = 0.3

  • DMI 系统 (14)：

– +DM, -DM, TR 经 Wilder 平滑处理

– +DI(14) ≈ 48.6

– -DI(14) ≈ 41.2

– ADX(14) ≈ 23.1

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder 平滑）：

– 平均涨幅 ≈ 2.1，平均跌幅 ≈ 1.9

– RS = 2.1 / 1.9 ≈ 1.105

– RSI = 100 – (100/(1+1.105)) ≈ 52.5

  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4231.2

– Mean Deviation ≈ 3.1

– CCI = (4235.52 – 4231.2) / (0.015 × 3.1) ≈ 4.32 / 0.0465 ≈ 92.9

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)：

– %K = (4235.37 – 4224.29) / (4237.13 – 4224.29) × 100 ≈ 11.08 / 12.84 × 100 ≈ 86.3%

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 82.1%

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：累计能量潮，依据收盘价变动方向加减成交量。最新 OBV 相对高位，呈震荡上行。
  • MFI(14)：

– 典型价格与成交量结合，正资金流 > 负资金流

– MFI ≈ 58.3

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1250，SMA(Vol,10) ≈ 1280

– VO = (1250 – 1280)/1280 × 100 ≈ -2.34%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4228.6

  • 枢轴点（前一日）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

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市场状态判断

条件链逻辑判定

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.00408 < 动态阈值（基线0.015调整后≈0.01637）→ 满足
  • 当前收盘价是否突破 KC？

– Close = 4235.37

– KC Upper + 3×ATR(14) = 4237.58 + 11.61 ≈ 4249.19 → 未触及

– KC Lower – 3×ATR(14) = 4226.63 – 11.61 ≈ 4215.02 → 不适用

– 实际未发生强烈突破 → 不满足

  • Volume Oscillator = -2.34 < 1.0 → 不满足
  • 连续两根突破？否 → 不满足
  • ❌ 不符合趋势启动

#### Condition 2: 震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=23.1，介于22~24之间 → 模糊区域，暂不支持弱趋势
  • ATR/Close = 0.000914 < 0.003 → 满足低波动滤波
  • 价格是否在布林带内震荡？

– 当前价 4235.37 ∈ [4223.21, 4240.49] → 是

  • RSI=52.5 ∈ [40,60] → 满足
  • 或 Stochastic %K=86.3 ∉ [40,60] → 不满足此项
  • 但 RSI 条件成立 → 整体满足震荡特征
  • 尽管 ADX 接近边界，但结合价格行为与波动率，仍倾向于认定为震荡
  • ✅ 初步支持【震荡/盘整】

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX=23.1 < 24 → 不满足强趋势要求
  • 后续条件无需验证
  • ❌ 不符合中期趋势

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/新低？

– 最近10根K线最高为 4237.24（20:35），当前 4235.37 < 该值 → 未创新高

– 无新极值 → 主要信号不触发

  • ❌ 不符合趋势衰竭

#### Default Condition

  • ADX 处于22~24模糊区间，但其余特征更偏向震荡
  • 结合低波动、价格在通道内运行、RSI居中 → 支持震荡判断
  • 最终判断：【Ranging / Consolidation】，信心水平：中等

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量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：震荡/盘整

扫描对应模型信号

#### Bollinger Bands 均值回归模型

  • Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band？4235.37 > 4223.21 → 否

– RSI 30 → 否

– Volume > 1.2×5期均量？1017 < 1.2×1250≈1500 → 否

– ❌ 不满足

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper Band？4235.37 < 4240.49 → 否

– RSI > 动态超买线（70）？52.5 < 70 → 否

– 成交量条件也不满足

– ❌ 不满足

  • ➤ Watch

#### 枢轴点交易模型

  • Buy Signal：

– Close ≤ S1（4099.52）？4235.37 >> S1 → 否

– 无需检查形态与成交量

– ❌ 不满足

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1（4151.40）？是，但远未达 R2（4176.06）

– 是否出现看跌K线？当前K线：上影较长，实体小，略偏空，但非明确“乌云盖顶”等模式

– 缺乏明确反转形态确认

– ❌ 不满足

  • ➤ Watch

#### 云振荡器（DMI滤波）模型

  • 前提：ADX(14) 20 → 前提不满足
  • 模型失效，跳过
  • ➤ Watch

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最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何买入或卖出信号被触发

#### 市场状态支持性检验

  • 是否支持？ Yes
  • 理由：所有模型均未触发方向信号，符合震荡市“缺乏明确方向”的特征；价格位于布林带中轨附近，RSI居中，成交量平稳，ADXR处于过渡区，整体结构支持震荡判断。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4235.37 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4099.52 <<+ （S1 枢轴支撑）
  • Resistance level: ->> 4240.49 <<- （布林带上轨）

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分析结论与详细说明

本次分析严格依据提供的288根5分钟K线数据，按时间顺序完成自适应参数计算、技术指标推导及市场状态逻辑判断。

核心发现如下：

  1. 当前市场波动率较低（ATR/Close=0.000914），相对历史ATR处于收缩状态，归类为“正常波动”；
  2. ADX(14)=23.1，处于趋势强度临界值附近，不足以确认趋势延续；
  3. 价格运行于布林带中轨上方但未触及上轨，RSI=52.5、Stochastic %K=86.3 显示局部偏强但未超买；
  4. 成交量呈现温和萎缩，VO为负值，缺乏突破动能；
  5. 多个震荡市模型均未触发交易信号，表明当前不具备高概率均值回归或突破机会；
  6. 综合判断为【震荡/盘整】市场，建议保持观望。

关键支撑位参考前日枢轴S1（4099.52），阻力位关注布林带上轨（4240.49）。若后续价格有效突破KC通道并伴随放量，可重新评估趋势启动可能性。

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