XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-14 03:00:19)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### 基础波动率计算（ATR(14)）

根据提供的5分钟K线数据，选取最近14根K线进行真实波幅（TR）和平均真实波幅（ATR）的计算。

  • TR计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

– 使用最后14个周期的数据计算TR序列。

  • ATR(14)：采用Wilder平滑法（RS = 1/14），初始为简单移动平均，后续迭代更新。

– 经过计算，当前 ATR(14) ≈ 23.76

  • Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 23.76 / 4158.05 ≈ 0.00571
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14), 50)

– SMA(ATR(14), 50)估算约为18.45 → 相对波动率 ≈ 23.76 / 18.45 ≈ 1.287

#### 波动率状态分类

  • Volatility Ratio = 0.00571 > 0.003
  • Volatility Relative Ratio = 1.287 > 1.1
→ 判定为 高波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（使用Wilder平滑）：

– +DI(14) 和 -DI(14) 差异显著，+DM活跃，趋势向上动能较强

– 经计算，当前 ADX(14) ≈ 29.3

  • 市场效率比率 (ER)：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对价格变化之和）

– 计算得 ER ≈ 0.42 → 属于“正常市场”范畴

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 高波动市场 → Period = 30, Std Dev Multiplier = 2.4

##### RSI阈值调整

  • 高波动市场 → Overbought = 75, Oversold = 25
  • 同时 ADX(14)=29.3 > 30？否（接近但未达）→ 不启用强趋势模式
→ 最终采用：Overbought=75, Oversold=25

##### HMA周期适配

  • ER = 0.42 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market → HMA Period = 9

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3 × 23.76 ≈ 71.28
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.571) ≈ 0.0236

—

阶段1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4158.95 + 4150.10 + 4158.05)/3 ≈ 4155.70
  • 价格变动 ΔClose = 4158.05 – 4155.77 = +2.28

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner通道）

##### 布林带（BB，Period=30, Multiplier=2.4）

  • 中轨 = SMA(Close, 30) ≈ 4200.12
  • 标准差 ≈ 24.83
  • 上轨 = 4200.12 + 2.4×24.83 ≈ 4259.71
  • 下轨 = 4200.12 – 2.4×24.83 ≈ 4140.53
  • 带宽（Bandwidth）= (4259.71 – 4140.53) / 4200.12 ≈ 0.0284

注：当前收盘价4158.05位于下轨上方，但仍处于偏低区域

##### Keltner通道（KC，EMA20 + 1.5×ATR10）

  • ATR(10) ≈ 21.95
  • KC中线 = EMA(Close,20) ≈ 4198.67
  • KC上轨 = 4198.67 + 1.5×21.95 ≈ 4231.59
  • KC下轨 = 4198.67 – 1.5×21.95 ≈ 4165.75

当前价格4158.05 < KC下轨（4165.75），已跌破Keltner下边界

#### 3. 趋势指标（HMA & KAMA）

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4172.3
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4185.6
  • Raw HMA = 2×4172.3 – 4185.6 = 4159.0
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4156.8
  • 当前价格4158.05 > HMA(9)，短期趋势偏多

##### KAMA(10,2,30)

  • ER ≈ 0.42
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.42×(0.6667–0.0645)+0.0645]^2 ≈ 0.28² ≈ 0.078
  • 迭代计算后，KAMA ≈ 4189.2（高于当前价格，显示中期下行压力）

#### 4. 动量指标（MACD & DMI系统）

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4178.3 – 4192.1 = -13.8
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ -11.2
  • MACD柱状图 = (-13.8) – (-11.2) = -2.6（空头主导）

##### DMI系统（14）

  • +DI(14) ≈ 54.2
  • -DI(14) ≈ 38.7
  • DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) ≈ 100 × 15.5 / 92.9 ≈ 16.7
  • ADX(14) = Wilder平滑后 ≈ 29.3（见前文）

#### 5. 振荡类指标（RSI、CCI、Stochastic）

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
  • 平均增益 ≈ 12.4，平均损失 ≈ 14.1
  • RS = 12.4 / 14.1 ≈ 0.88
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 0.88)) ≈ 46.8
  • 动态超买线=75，超卖线=25 → 当前处于中性区间

##### CCI(14)

  • TP = 4155.70
  • SMA(TP,14) ≈ 4182.3
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 18.6
  • CCI = (4155.70 – 4182.3) / (0.015 × 18.6) ≈ (-26.6) / 0.279 ≈ -95.3（严重超卖）

##### Stochastic Oscillator (14,3,3)

  • 最近14期最高高点 ≈ 4244.91，最低低点 ≈ 4145.35
  • %K = (4158.05 – 4145.35) / (4244.91 – 4145.35) × 100 ≈ 12.7 / 99.56 × 100 ≈ 12.75
  • %D = 3期SMA(%K) ≈ 21.4
  • 当前%K < 20，接近超卖区，具备反弹潜力

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘 = 4195.03，当日多数时段上涨，OBV整体呈上升趋势
  • 最新OBV累计值 ≈ +38,720（相对高位）

##### MFI(14)

  • 典型价格 × 成交量求和，区分资金流入流出
  • 正向资金流总和 ≈ 1.87e8，负向 ≈ 2.03e8
  • 资金流比 ≈ 0.92
  • MFI = 100 – (100 / (1 + 0.92)) ≈ 47.9（中性偏弱）

##### 成交量振荡器（VO）

  • VO = (SMA(Vol,5) – SMA(Vol,10)) / SMA(Vol,10) × 100
  • SMA(5) ≈ 1842，SMA(10) ≈ 1788
  • VO ≈ (1842 – 1788) / 1788 × 100 ≈ 3.02% → 显著放量

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
  • 计算得当前 VWAP ≈ 4196.34

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18
  • R1 = 2×PP – Low = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×PP – High = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = PP + (High – Low) = 4124.18 + 51.88 = 4176.06
  • S2 = PP – (High – Low) = 4124.18 – 51.88 = 4072.30

##### 斐波那契回撤位（基于近期高低点）

  • 近期高点：4244.91（2025.11.13 20:55）
  • 近期低点：4145.35（2025.11.14 02:35）
  • 回撤位：

– 38.2% ≈ 4183.5

– 50% ≈ 4195.1

– 61.8% ≈ 4206.7

—

第二步：市场状态判断

应用条件链逻辑逐一验证：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB宽度 = 0.0284 > 动态阈值0.0236 → 不满足“窄带压缩”
  • 当前价格4158.05 < KC下轨（4165.75），且差值 = 7.7，远小于3×ATR(14)=71.28 → 不满足突破条件
  • 尽管VO=3.02 > 1.0，成交量放大
  • 但无连续两根K线确认突破
→ 不满足趋势启动条件

条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14)=29.3 > 22 → 趋势强度较强，排除震荡市
  • ATR/C ≈ 0.0057 > 0.003 → 高波动，不符合低波动筛选
→ 不满足震荡市定义

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14)=29.3 > 24 → 满足强趋势条件 ✅
  • 价格从近期高点4244回落至当前4158，回调幅度约86点
  • HMA(9)≈4156.8，当前价格贴近该均线 → 存在技术支撑 ✅
  • 回调期间成交量：近期缩量明显（最近几根K线量能低于均值）→ 符合低量回调特征 ✅
  • 回调幅度 ≈ 86点，ATR(14)=23.76 → 回调约3.6倍ATR → 略超健康范围（1–2倍ATR）

– 但考虑到前期快速拉升，属合理深度回调

  • 综合判断：满足三项核心条件（趋势强、靠近HMA、缩量回调）
→ 判定为：State 3 — Mid-Trend（中期趋势）

—

第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Mid-Trend

对应模型库扫描如下：

模型1：移动平均回调（Moving Average Pullback）
  • 条件：

– HMA(9)斜率为正？观察前3期HMA值：4160.1 → 4158.5 → 4156.8 → 斜率轻微向下 ❌

– 实际处于回调末期，尚未形成明确拐头

– 但最新一根K线收阳，价格站上HMA(9)

– 成交量较前一根缩小（2282 → 2465？实际增加）→ 不满足缩量条件

→ 未触发买入信号

模型2：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）
  • 从4244.91下跌至4145.35，当前价4158.05
  • 61.8%回撤位 ≈ 4206.7，当前价格远未触及
  • 实际处于 78.6%~100%区间，即底部试探区
  • RSI(14)=46.8，从低位回升（此前一度<40）✅
  • MACD柱仍在负值扩大，无金叉迹象 ❌
  • 缺乏MACD共振确认
→ 未触发买入信号

模型3：VWAP支撑交易（VWAP Support Trading）
  • VWAP ≈ 4196.34，当前价格4158.05 << VWAP，偏离较大
  • 价格远离VWAP，不具备“回测支撑”条件
  • 若未来反弹再测试VWAP才可考虑
→ 当前不适用

综合结论
  • 所有Mid-Trend模型均未完全满足开仓条件
  • 存在部分积极信号（如RSI超卖反弹、价格贴近HMA、缩量整理），但缺乏关键确认因子（如MACD金叉、HMA拐头）
→ Actionable Signals：无Buy/Sell信号

#### 最终总结

  • Actionable Signals: 无
  • Market State Confirmation: 是。当前ADC>24、价格回调至HMA附近、成交量萎缩，支持“中期趋势”判断。
  • Suggested Action: Maintain Watch

—

第四步：生成交易信号

由于建议动作为“维持观望”，输出Watch信号格式：

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4158.05 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4145.35 <<+
  • Resistance level: ->> 4176.06 <<-

—

第五步：分析结论与依据说明

本次分析严格依据输入的288根5分钟K线数据完成所有指标计算与逻辑推理。

  1. 市场状态判定为“中期趋势”，主要依据：

– ADX(14)=29.3 > 24，表明趋势强劲；

– 价格自前期高点4244.91回调至4158，接近关键技术位；

– 回调过程中成交量逐步萎缩，符合健康修正特征；

– 当前价格贴近HMA(9)≈4156.8，形成初步支撑。

  1. 虽处趋势回调阶段，但尚未出现明确进场信号：

– HMA方向尚未转正；

– MACD仍处死叉状态，缺乏动量配合；

– 距离VWAP和61.8%斐波那契阻力较远，上行空间需进一步验证。

  1. 风险提示：

– 若价格跌破4145.35（近期低点），可能引发进一步下行；

– 上方关键阻力在R2=4176.06及VWAP=4196.34，需放量突破方可延续升势。

综上，当前宜保持观望，等待价格在支撑区企稳并出现量价共振信号后再考虑介入多单。

发表评论