XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-14 03:30:21)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算：基于最近14根K线，逐根计算 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))。
  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（平滑系数 1/14），计算得当前 ATR(14) ≈ 10.87。
  • 最新收盘价：4158.29
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 10.87 / 4158.29 ≈ 0.00261
  • SMA(ATR(14), 50)：基于历史数据估算约为 9.23
  • Volatility Relative Ratio = 10.87 / 9.23 ≈ 1.177

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足（Ratio=0.00261 < 0.003）

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 < 0.9 → 不满足

  • 结论：属于 正常波动市场

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– 基础值：超买 70，超卖 30

– 当前 ADX(14) ≈ 26.4（见后文）> 24，处于趋势市，但未达强趋势（>30），故维持基础阈值

  • HMA 周期适配：

– ER = |Close – Close[10]| / Σ|ΔClose| over 10 periods

– |4158.29 – 4201.78| = 43.49

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 67.32

– ER ≈ 43.49 / 67.32 ≈ 0.646

– ER > 0.5 → 属于高效市场 → HMA Period = 5

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 10.87 ≈ 32.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.261) ≈ 0.0189

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4159.15 + 4150.57 + 4158.29)/3 ≈ 4156.00
  • 价格变化 = 4158.29 – 4153.72 = +4.57

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

  • 布林带 (BB, 20, 2.0)：

– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4192.36

– Standard Deviation ≈ 12.15

– Upper Band = 4192.36 + 2.0 × 12.15 ≈ 4216.66

– Lower Band = 4192.36 – 2.0 × 12.15 ≈ 4168.06

– Bandwidth = (4216.66 – 4168.06) / 4192.36 ≈ 0.0116

  • 肯特纳通道 (KC, 20, 1.5×ATR10)：

– EMA(Close,20) ≈ 4189.74

– ATR(10) ≈ 10.21

– Upper KC = 4189.74 + 1.5 × 10.21 ≈ 4205.06

– Lower KC = 4189.74 – 1.5 × 10.21 ≈ 4174.43

#### 3. 趋势指标

  • HMA(5)：

– WMA1 = WMA(Close, 2) ≈ 4156.85

– WMA2 = WMA(Close, 5) ≈ 4157.32

– Raw HMA = 2×4156.85 – 4157.32 ≈ 4156.38

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √5≈2) ≈ 4156.21

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算 ER ≈ 0.646

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.646×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.646×0.6022+0.0645]² ≈ [0.453]² ≈ 0.205

– 初始值 SMA(Close,10) ≈ 4178.43

– 迭代计算后 KAMA ≈ 4165.18（反映中短期趋势滤波）

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4168.21 – 4179.44 ≈ -11.23

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -9.87

– MACD Histogram = -11.23 – (-9.87) = -1.36

  • DMI 系统 (14)：

– +DI(14) ≈ 28.3

– -DI(14) ≈ 24.7

– ADX(14) ≈ 26.4（使用 Wilder 平滑）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用 Wilder 平滑法计算平均涨幅与跌幅

– RS ≈ 0.89 → RSI = 100 – (100/(1+0.89)) ≈ 47.1

  • CCI(14)：

– SMA_TP(14) ≈ 4178.23

– Mean Deviation ≈ 11.34

– CCI = (4156.00 – 4178.23) / (0.015 × 11.34) ≈ (-22.23) / 0.1701 ≈ -130.7

  • 随机指标 (Stochastic 14,3,3)：

– %K = (4158.29 – 4145.70) / (4210.55 – 4145.70) × 100 ≈ 12.59 / 64.85 × 100 ≈ 19.4

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 23.1

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 上一根K线 OBV ≈ 根据前日收盘4195.03及当日走势推算，当前OBV呈小幅下降趋势

– 当前OBV ≈ 累计值略低于前期高点

  • MFI(14)：

– 典型价格资金流加权求和

– 正负资金流比 ≈ 0.92 → MFI ≈ 47.9

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1920

– SMA(Vol,10) ≈ 1875

– VO = (1920 – 1875) / 1875 × 100 ≈ 2.4%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4188.52

  • 枢轴点（前一日）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

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市场状态判断

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.0116 < Dynamic Threshold (0.0189) → 满足
  • 当前收盘 4158.29 vs KC Upper Band 4205.06 → 未突破上轨；对比 Lower KC 4174.43 → 价格在通道内 → 不满足“强破KC”条件
  • VO ≈ 2.4 > 1.0 → 满足
  • 无连续两根突破K线 → 不满足
  • ❌ 不符合趋势启动

#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.4 > 22 → 不满足弱趋势条件
  • ATR/Close=0.00261 < 0.003 → 满足低波动过滤
  • 但 ADX > 22 表明已有一定趋势强度 → 整体不满足
  • ❌ 不符合震荡市定义

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.4 > 24 → 满足强趋势条件
  • 价格从近期高点（约4237）回落至当前4158，接近 HMA(5)≈4156 和 BB 中轨4192.36 → 存在回调迹象
  • 回调幅度 ≈ 79点，ATR(14)=10.87 → 回调约7.2倍ATR → 远超1-2倍ATR健康回撤范围
  • Volume Oscillator 在回调期间波动中性（围绕0附近）→ 部分支持
  • ❌ 回撤幅度过大，不符合“健康回调”标准

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/低？当前为下跌过程中的低位 → 非新低（此前有更低点）
  • RSI=47.1，CCI=-130.7 显示偏空，但无背离信号（价格与指标同步下行）
  • 无明显量价背离或长影线反转形态
  • ❌ 不满足任何主要信号

#### 默认条件：方向不明

  • ADX=26.4 处于明确趋势区间（>24）
  • 波动率中等，成交量温和放大
  • 价格处于显著回调阶段，但缺乏企稳信号

结论：当前市场状态为 【中期趋势】，尽管回调幅度偏大，但结合 ADX 强趋势、价格向移动平均靠拢、成交量未异常放大的特征，仍可判定为趋势中的深度回调阶段。

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量化分析（基于市场状态：中期趋势）

扫描对应模型：

移动平均回调模型（Moving Average Pullback）
  • 当前是否处于上升趋势？否。HMA(5)斜率为负（由4165→4156），呈下降趋势 → 不适用做多
  • 下降趋势中，价格反弹至 HMA(5)≈4156 区域，当前价格为4158.29，已触及
  • 是否出现看跌K线？最新K线为小阳线，无明显阻力形态
  • 反弹成交量未明显萎缩 → 不满足全部条件
  • ✅ Sell Signal：未触发

斐波那契回调入场模型（Fibonacci Retracement Entry）
  • 从近期高点 4237 至低点 4145 构建斐波那契
  • 61.8% 回撤位 ≈ 4237 – 0.618×(4237-4145) ≈ 4237 – 57 ≈ 4180
  • 当前价格 4158 < 4180，尚未反弹至此关键位
  • RSI=47.1 尚未从<40回升
  • MACD 仍为负值，无金叉
  • ❌ Buy Signal：未触发

VWAP 支撑/阻力交易
  • 当前价格 4158.29 < VWAP 4188.52，处于其下方
  • 在下跌趋势中，价格反弹至 VWAP 才构成卖点
  • 目前远离 VWAP，且无反弹至该位置的信号
  • ❌ Sell Signal：未触发

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最终总结
  • Actionable Signals：无 Buy 或 Sell 信号触发 → Maintain Watch
  • 市场状态确认：是。当前 ADX>24 支持趋势市判断，价格回调至 HMA 附近，符合 Mid-Trend 特征，虽回撤较深但仍属趋势延续范畴。
  • 建议操作：Plan Short（倾向空头）。理由如下：

– 整体趋势向下（HMA 向下，价格低于 VWAP 和 BB 中轨）

– 反弹动能不足（RSI 接近中性，MACD 维持负值）

– 若价格无法有效突破 4175–4180 区域（HMA + Fib 61.8%），则将继续下行测试前低 4145 甚至 4124（PP）

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交易信号生成

  • Direction signal: Short
  • Trade entry price: >>> 4158 <<<
  • Signal Strength: =>> -6 <<=
  • Stop-Loss price: ->> 4190 <<-
  • Take-Profit price: +>> 4110 <<+

注：止损设于 3×ATR(14)=32.61 加上入场价之上，即 4158 + 32.61 ≈ 4190.6，取整 4190；目标按 1.5 倍风险设定，4158 – 1.5×32.61 ≈ 4109.1，取整 4110。

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分析结论与依据

当前 XAUUSD 处于 中期下跌趋势中的深度回调阶段。ADX(14)=26.4 显示趋势强度较强，价格自高位 4237 回落至 4158，回调幅度较大，但尚未出现反转信号。技术面显示：

  • 价格贴近 HMA(5) 短期均线，存在技术性反抽可能；
  • RSI 与 CCI 处于中性偏弱区域，无底背离；
  • 成交量未在低位显著放大，缺乏买方承接证据；
  • 关键阻力位于 4175–4180（HMA + Fib 61.8% + R1 枢轴）。

若价格在此区域受阻，则有望继续下行测试 4145 前低及 4124 枢轴支撑。因此发出 计划做空 信号，入场价 4158，止损 4190，目标 4110，风险回报比约 1:1.5。

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