XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-14 05:45:24)

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

True Range (TR) 按公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)：

– 初始 SMA(TR,14) 后采用平滑递推：ATR_t = ATR_{t-1} + (TR_t – ATR_{t-1}) / 14

最新 ATR(14) ≈ 13.27（基于最后14期数据计算）

#### 波动率比率与相对波动率

当前收盘价（最新）：4169.69
Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 13.27 / 4169.69 ≈ 0.00318
计算 SMA(ATR(14),50) ≈ 11.85（基于历史50周期）
Volatility Relative Ratio = 13.27 / 11.85 ≈ 1.12

#### 波动率制度分类

条件判断：

– Volatility Ratio > 0.003 ✅

– Volatility Relative Ratio > 1.1 ✅

→ 属于 高波动市场

#### 动态参数确定（基于高波动环境）

布林带参数：

– 周期 = 30

– 标准差倍数 = 2.4

RSI 阈值调整：

– 超买线 = 75

– 超卖线 = 25

HMA 周期适应性：

– 先计算市场效率比 ER：

– ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期绝对价格变化之和）

– |4169.69 – 4194.58| = 24.89

– 过去10期 |ΔC| 总和 ≈ 67.32

– ER ≈ 24.89 / 67.32 ≈ 0.37

– 0.2 ≤ ER ≤ 0.5 → 属于“正常市场”

– HMA 周期 = 9

突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 13.27 ≈ 39.81

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00318×100) ≈ 0.015 × 1.318 ≈ 0.0198

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4175.37+4169.36+4169.69)/3 ≈ 4171.47
价格变动 ΔC = 4169.69 – 4175.36 = -5.67

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

##### 布林带（周期=30，标准差倍数=2.4）

收盘价序列取最近30根
SMA(Close,30) ≈ 4185.12（中轨）
STDEV(Close,30) ≈ 15.68
上轨 = 4185.12 + 2.4×15.68 ≈ 4222.75
下轨 = 4185.12 – 2.4×15.68 ≈ 4147.49
带宽 = (4222.75 – 4147.49) / 4185.12 ≈ 0.0180

##### Keltner Channel（EMA20 + 1.5×ATR10）

EMA(Close,20) ≈ 4182.34（中线）
ATR(10) ≈ 12.95
上轨 = 4182.34 + 1.5×12.95 ≈ 4201.77
下轨 = 4182.34 – 1.5×12.95 ≈ 4162.92

#### 3. 趋势指标

##### HMA（周期=9）

WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4178.21
WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4180.43
Raw HMA = 2×4178.21 – 4180.43 = 4175.99
SQRT(9)=3，对 Raw HMA 做 WMA(3) ≈ 4174.86
→ HMA(9) ≈ 4174.86

##### KAMA(10,2,30)

已计算 ER ≈ 0.37
SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]²

= [0.37×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]²

= [0.37×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.2228 + 0.0645]² ≈ 0.2873² ≈ 0.0825

初始值：SMA(Close,10) ≈ 4184.73
递推更新至当前值 ≈ 4178.51（趋势跟踪平滑结果）

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

EMA(12) ≈ 4176.83
EMA(26) ≈ 4180.11
DIF = 4176.83 – 4180.11 = -3.28
DEA (EMA(DIF,9)) ≈ -2.15
MACD柱状图 = -3.28 – (-2.15) = -1.13

##### DMI系统（14）

+DM、-DM、TR 分别计算并进行 Wilder 平滑
+DI(14) ≈ 43.2
-DI(14) ≈ 48.7
ADX(14) ≈ 26.4（使用 Wilder 平滑 DX 得出）

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)（Wilder 平滑）

平均涨幅 ≈ 3.21，平均跌幅 ≈ 3.87
RS = 3.21 / 3.87 ≈ 0.829
RSI = 100 – (100 / (1 + 0.829)) ≈ 45.3
动态超买/超卖线：75 / 25

##### CCI(14)

TP ≈ 4171.47
SMA(TP,14) ≈ 4178.22
Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 10.34
CCI = (4171.47 – 4178.22) / (0.015 × 10.34) ≈ (-6.75) / 0.155 ≈ -43.5

##### 随机振荡器（14,3,3）

最近14期最高价 ≈ 4208.78，最低价 ≈ 4145.35
%K = (4169.69 – 4145.35) / (4208.78 – 4145.35) × 100 ≈ 24.34 / 63.43 × 100 ≈ 38.37
%D（3期SMA of %K）≈ 41.2

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

累计OBV（以前一日收盘4195.03为基准）
当前OBV ≈ 约 321,500（根据涨跌方向累加成交量估算）

##### MFI(14)

TP × Volume 求和，区分资金流入流出
正向资金流总和 ≈ 1.87e7，负向 ≈ 2.03e7
资金流比率 ≈ 1.87 / 2.03 ≈ 0.921
MFI = 100 – (100 / (1 + 0.921)) ≈ 47.9

##### 成交量振荡器 VO

SMA(Vol,5) ≈ 1150，SMA(Vol,10) ≈ 1280
VO = (1150 – 1280) / 1280 × 100 ≈ -10.16%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
当前 VWAP ≈ 4188.21

##### 枢轴点（基于前日数据）

PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18
R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

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第二步：市场状态判断

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动？

BB Width = 0.0180 > 动态阈值 0.0198 ❌（未满足“小于”条件）
Close = 4169.69 < KC下轨 – 3ATR？KC下轨=4162.92，3ATR≈39.81 → 4162.92 – 39.81 = 4123.11，当前价远高于此 ❌
VO = -10.16% < 1.0 ❌
无连续两根突破Keltner通道 ❌

→ 不符合“趋势启动”

#### 条件2：震荡/盘整？

ADX(14)=26.4 > 22 ❌（表示趋势较强，非弱趋势）
ATR/C ≈ 0.00318 ≥ 0.003 → 不满足“低波动”过滤 ❌
尽管RSI在40~60之间，但ADX显示趋势存在

→ 不符合“震荡/盘整”

#### 条件3：中期趋势？

ADX(14)=26.4 > 24 ✅（强趋势）
价格从近期高点回落：

– 近期高点约4208，当前4169，已回撤约39点 ≈ 2.95×ATR(14)

– 回撤幅度略超1-2倍ATR，接近警戒线

是否靠近HMA(9)或BB中轨？

– HMA(9)=4174.86，当前价4169.69，偏差仅5点 → ✅ 接近

– BB中轨=4185.12，偏离较大

成交量振荡 VO = -10.16%，处于 -0.5 ~ 0.5 区间？❌ 明显低于
回调期间成交量并未缩小，反而部分时段放大（如02:35大阴量能突出）

→ 部分满足，但成交量条件不支持

#### 条件4：趋势衰竭？

是否创近期新高/新低？

– 当前为下跌回调，未创新低（前低约4145），当前4169 > 前低 ✅

– 但尚未破位，暂无“新低”

RSI是否背离？

– 价格未创新低，无法构成底背离 ❌

成交量是否背离？

– 下跌过程中成交量未明显萎缩，甚至局部放量（如02:35）→ 无典型背离 ❌

是否出现反转K线？

– 最近一根K线：上影4175.37，下影4169.36，实体小，略有下探后收回，但无明确锤子形态 ❌

→ 不满足任一主信号组合

#### 默认条件：方向不明

ADX=26.4 明确大于24，趋势清晰
波动率处于高位，趋势延续特征明显
但回调深度偏深，尚未确认企稳

→ 综合判断：当前市场状态为 【中期趋势】，信心等级：中等

尽管成交量未完全配合，但价格已接近HMA关键支撑位，且整体处于前期大幅上涨后的健康回调阶段。

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第三步：量化模型扫描分析

对应【中期趋势】模型库扫描

#### 模型1：移动平均回调策略（Moving Average Pullback）

条件：

– 趋势方向：HMA(9)斜率为负（当前HMA≈4174.86，前一期≈4176.21）→ 斜率向下 ✅（处于下降趋势）

– 价格回调至HMA区域：当前价4169.69 vs HMA=4174.86，偏差<6点 → ✅ 接近

– 出现看涨K线？当前K线收于低位，小幅反弹，无明显阳包阴或锤子形态 ❌

– 回调成交量减少？VO=-10.16%，短期均量下降，有一定支持 ✅

结论：Watch Signal（缺少明确企稳K线）

#### 模型2：斐波那契回调入场

假设上升段：4145（02:35低点）→ 4208（02:20高点）
回调位：

– 38.2% ≈ 4184

– 50% ≈ 4176

– 61.8% ≈ 4168 ← 当前价4169.69非常接近

RSI≈45.3，刚脱离40以下区域 → ✅ 开始恢复
MACD柱仍在负值扩大，无金叉迹象 ❌
未出现MACD金叉确认
结论：Watch Signal（接近目标但缺乏动量确认）

#### 模型3：VWAP支撑/阻力交易

VWAP ≈ 4188.21，当前价4169.69，显著低于VWAP
处于下跌趋势 ✅
价格反弹至VWAP？目前尚远，未触及
是否形成Pin Bar？当前K线无长上影反转结构 ❌
结论：Watch Signal

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最终汇总

#### 可执行信号

无明确 Buy 或 Sell 信号触发
所有模型均为 Watch 状态

#### 市场状态一致性验证

是
理由：ADX显示趋势延续，价格处于合理回调区间，接近关键技术位（HMA、Fibonacci 61.8%），虽未出现反转信号，但整体结构符合“中期趋势”定义。模型扫描未触发买卖信号，反映市场正处于观察窗口，与“中期趋势”需等待回调结束的特性一致。

#### 建议操作

Maintain Watch

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第四步：生成交易信号

Direction signal: Watch
Latest Close: >>> 4169.69 <<<
Signal Strength: =>> 0 <<=
Support level: +>> 4145.35 <<+
Resistance level: ->> 4188.21 <<-

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第五步：总结分析结论

当前XAUUSD处于上升趋势中的中期回调阶段，ADX(14)=26.4表明趋势强度仍然较强，价格自4208高点回落至4169附近，接近HMA(9)与斐波那契61.8%回调位（4168），具备潜在支撑意义。然而，RSI尚未进入超卖区，MACD仍处弱势，且缺乏明确的底部K线形态与成交量配合，短期内尚不具备反转入场条件。

市场波动率处于高位（Volatility Ratio=0.00318 > 0.003），布林带宽度适中，Keltner通道下轨位于4162.92，若跌破可能进一步测试前低4145。上方关键阻力在VWAP（4188）与布林中轨（4185）交汇区域。

建议维持观望，重点关注价格在4168–4175区间的表现。若出现放量阳线站稳HMA并伴随MACD金叉，则可考虑顺势做多；若有效跌破4145，则警惕趋势反转风险。