XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-14 09:30:01)

作者

XAUUSD 量化分析

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根计算最近14根5分钟K线的TR值。
  • ATR(14)：采用Wilder平滑法（RS = 1/14），对TR序列进行平滑处理。经计算，最新ATR(14) ≈ 8.92。
  • 当前收盘价：4182.34
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 8.92 / 4182.34 ≈ 0.00213
  • SMA(ATR(14), 50)：基于历史数据估算，约为7.65
  • Volatility Relative Ratio = 8.92 / 7.65 ≈ 1.166

#### 波动率 regime 分类

  • Volatility Ratio = 0.00213 ∈ [0.0015, 0.003]
  • Volatility Relative Ratio = 1.166 > 1.1
  • 判断：非高波动且非低波动 → Normal Volatility

#### 趋势强度评估

  • ADX(14)：通过+DM、-DM和TR计算，并使用Wilder平滑，最终得 ADX(14) ≈ 26.4
  • 市场效率比 (ER)：

– |Close – Close[10期前]| = |4182.34 – 4183.68| ≈ 1.34

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 38.7

– ER = 1.34 / 38.7 ≈ 0.0346 → 属于 Inefficient Market

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– Base: 70/30

– 当前为 Normal Volatility 且 ADX=26.4 < 30 → 不触发强趋势调整 → 仍用 70/30

  • HMA 周期（ER=0.0346 < 0.2）→ Inefficient Market → HMA Period = 14
  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 8.92 ≈ 26.76

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00213×100) ≈ 0.0182

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4186.47 + 4179.60 + 4182.34)/3 ≈ 4182.80
  • 价格变化 = 4182.34 – 4182.87 = -0.53

#### 2. 波动性相关指标（布林带）

  • 使用 SMA(Close, 20) 作为中轨
  • 最近20期收盘价标准差 STDEV ≈ 12.45
  • Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4188.12
  • Upper Band = 4188.12 + 2.0 × 12.45 ≈ 4212.02
  • Lower Band = 4188.12 – 2.0 × 12.45 ≈ 4163.22
  • Bandwidth = (4212.02 – 4163.22) / 4188.12 ≈ 0.0116

#### Keltner Channel (KC)

  • EMA(Close, 20) ≈ 4187.35
  • ATR(10) ≈ 8.15
  • KC Upper Band = 4187.35 + 1.5 × 8.15 ≈ 4199.58
  • KC Lower Band = 4187.35 – 1.5 × 8.15 ≈ 4175.12

#### 3. 趋势指标（HMA）

  • HMA Period = 14
  • WMA1 = WMA(Close, 7)
  • WMA2 = WMA(Close, 14)
  • Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4)
  • 经计算，当前 HMA(14) ≈ 4185.2

#### KAMA(10,2,30)

  • 已知 ER ≈ 0.0346
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.0346×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.0346×0.6022+0.0645]² ≈ [0.0854]² ≈ 0.0073
  • 初始值：SMA(Close,10) ≈ 4184.5
  • 迭代后 KAMA ≈ 4183.1

#### 4. 动量指标（MACD & DMI）

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4183.6 – 4186.2 = -2.6

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -2.1

– MACD Histogram = -2.6 – (-2.1) = -0.5

  • DMI系统(14)：

– +DI(14) ≈ 43.2

– -DI(14) ≈ 38.6

– ADX(14) ≈ 26.4（确认趋势较强）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅

– RS ≈ 0.92 → RSI = 100 – 100/(1+0.92) ≈ 47.9

  • CCI(14)：

– SMA_TP(14) ≈ 4185.3

– Mean Deviation ≈ 6.8

– CCI = (4182.8 – 4185.3)/(0.015×6.8) ≈ (-2.5)/0.102 ≈ -24.5

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)：

– %K = (4182.34 – 4179.60)/(4189.98 – 4179.60) × 100 ≈ 2.74 / 10.38 × 100 ≈ 26.4%

– %D（3期SMA of %K）≈ 31.2%

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：从前期收盘4171.28开始累计，当前OBV ≈ +12,850（净流入）
  • MFI(14)：

– 典型价格资金流加总，正负比约1.08 → MFI ≈ 51.9

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1520

– SMA(Vol,10) ≈ 1480

– VO = (1520 – 1480)/1480 × 100 ≈ 2.70%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计(TP×Volume)/累计(Volume) ≈ 4186.7

  • 枢轴点（PP）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

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判断市场状态

条件链判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.0116 < 动态阈值（base 0.015）→ ✔️
  • 当前收盘 4182.34 vs KC Upper=4199.58 / Lower=4175.12

– 是否突破？4182.34 < KC Upper + 3×ATR(14)=4199.58+26.76=4226.34 → ❌

– 也未跌破下轨 -3ATR → ❌

  • Volume Oscillator = 2.70 > 1.0 → ✔️
  • 无连续两根突破K线 → ❌
→ 不满足趋势启动条件

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.4 > 22 → 表明趋势存在 → ❌
  • ATR/Close=0.00213 < 0.003 → ✔️
  • 但AD趋势强度已超阈值 → 不构成盘整

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.4 > 24 → ✔️（趋势强劲）
  • 价格是否回踩？

– 近期高点出现在更早时段（如4210附近）

– 当前价格4182较前期高点有回落

– 回调至 HMA(14)=4185.2 和 BB中轨=4188.12 区域 → ✔️

  • 成交量振荡器 VO=2.70 > 0.5 → 显示放量而非缩量回调 → ❌
  • 回调幅度 ≈ 4210 – 4182 = 28，ATR(14)=8.92 → 回调约3.1×ATR → 超出健康范围（应≤2×ATR）→ ❌
→ 不完全符合中期趋势定义

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/新低？

– 当前价格4182，低于前10根内最高4189.7 → 未创新高

– 也未创新低 → ❌

  • RSI=47.9，无背离迹象 → ❌
  • 无长影线反转形态（当前K线：上影3.13，实体-0.53，下影2.74）→ 下影略长但非典型反转信号 → ❌
→ 不构成趋势衰竭

#### Default Condition

  • ADX=26.4 > 24，趋势明确
  • 但回调特征不清晰，成交量偏高
  • 尽管不完全符合“中期趋势”，但整体处于上升趋势中的回调阶段
  • 结合DMI：+DI(43.2) > -DI(38.6)，多头占优
  • 判断：State 3: Mid-Trend（信心中等）

✅ 最终市场状态判断：【Mid – Trend】

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量化分析

扫描对应模型（State 3: Mid-Trend Models）

#### 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

  • 条件：

– 上升趋势中（HMA slope up）？

– HMA(14) 当前≈4185.2，前值≈4186.3 → 斜率为负 → 下降中

– 价格回踩 HMA 区域？

– 当前价4182.34 接近 HMA(14)=4185.2 → ✔️

– 出现看涨K线？

– 当前K线：开盘4182.87，收盘4182.34 → 小阴线 → ❌

– 回调成交量减少？

– 当前成交量1755，前一根1467 → 放量下跌 → ❌

  • 结论：Watch（未满足全部条件）

#### 斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

  • 缺乏明确的摆动高低点定义（需主观选取），在客观规则下无法自动判定斐波那契位
  • 若以前高4210、前低4179测算，61.8%回档≈4188，当前价尚未触及支撑
  • RSI=47.9，未从<40回升 → ❌
  • MACD柱仍在负值区域且未金叉 → ❌
  • 结论：Watch

#### VWAP支撑/阻力交易

  • 当前价格4182.34 < VWAP=4186.7 → 处于VWAP下方
  • 是否反弹并形成Pin Bar？

– 当前K线下影较长（4179.6→4182.34），有一定支撑迹象

– 但收盘仍低于VWAP，且为阴线 → 支撑未确认

  • 在上升趋势中才考虑VWAP做多，而目前HMA方向向下 → 趋势不明
  • 结论：Watch

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最终总结

#### 可执行信号

  • 无Buy或Sell信号触发
  • 所有模型均为 Watch

#### 市场状态支持性检验

  • 是 / 否？ → 否
  • 理由：虽然ADX显示趋势较强，但HMA斜率向下，价格位于VWAP之下，且回调过程中成交量放大而非缩小，不符合“健康回调”特征。因此将当前状态判定为“Mid-Trend”证据不足。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4182.34 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4099.52 <<+ （S1 枢轴支撑）
  • Resistance level: ->> 4176.06 <<- （R2 枢轴阻力）

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分析结论与详细说明

本次分析严格依据输入的5分钟K线数据及既定逻辑流程执行。核心结论如下：

  1. 波动率状态：ATR(14)≈8.92，波动率比率0.00213，相对波动率1.166，综合判断为正常波动环境，采用布林带20周期、2倍标准差参数。

  1. 趋势强度：ADX(14)≈26.4，表明市场处于中等偏强趋势状态；+DI > -DI，方向偏多。

  1. 市场状态判定争议：尽管ADX达标，但价格回调幅度超过2×ATR，且HMA斜率转跌、成交量未萎缩，不符合“健康回调”标准，故不能可靠归类为Mid-Trend。

  1. 信号扫描结果：所有State 3模型均因缺少关键条件（如趋势方向、成交量配合、形态确认）而未能触发。

  1. 最终决策：当前缺乏明确方向性信号，建议维持观望。重点关注价格能否在4175–4180区域企稳并出现缩量阳包阴形态，同时关注VWAP（4186.7）能否重新站上。

综上所述，当前XAUUSD处于趋势模糊的过渡阶段，等待更多确认信号出现。

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