XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-14 11:45:29)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)：

– 初始 SMA(TR,14) 后使用递推公式：ATR_t = ATR_{t-1} + (TR_t – ATR_{t-1}) / 14

  • 最新 ATR(14) ≈ 5.87（基于最近288根5分钟K线数据）

#### 波动率比率与相对波动率

  • 当前收盘价（最新Close）= 4207.63
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 5.87 / 4207.63 ≈ 0.001395
  • SMA(ATR(14),50) ≈ 6.21（过去50期ATR均值）
  • Volatility Relative Ratio = 5.87 / 6.21 ≈ 0.945

#### 波动率状态分类

  • 条件判断：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 ❌，且 Volatility Relative Ratio > 1.1 ❌ → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 ✅，且 Volatility Relative Ratio < 0.9 ❌ → 不满足

  • 结论：正常波动状态

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（Wilder平滑）：

– +DM, -DM, TR 分别计算并进行Wilder平滑

– +DI(14) ≈ 42.3，-DI(14) ≈ 38.7

– DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) ≈ 100 × |42.3 – 38.7| / (42.3 + 38.7) ≈ 4.43%

– 经过Wilder平滑后 ADX(14) ≈ 26.8

  • 市场效率比 ER：

– |Close – Close[10期前]| = |4207.63 – 4191.82| = 15.81

– SUM(|ΔClose|,10) ≈ 38.67

– ER = 15.81 / 38.67 ≈ 0.409

  • 趋势强度结论：ADX > 24，表明存在中等偏强趋势

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 当前为“正常波动”状态
  • Period = 20
  • Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值调整

  • 基础值：超买70，超卖30
  • 当前非高波动，但 ADX ≈ 26.8 < 30 → 不触发强趋势修正
  • 故仍采用基础阈值：

– Overbought = 70

– Oversold = 30

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.409 ∈ [0.2, 0.5] → 属于“正常市场”
  • HMA Period = 9

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 5.87 ≈ 17.61
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100)

= 0.015 × (1 + 0.1395) ≈ 0.0171

—

阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4209.31 + 4207.02 + 4207.63)/3 ≈ 4207.99
  • 价格变化 ΔClose = 4207.63 – 4208.13 = -0.50

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

##### 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

  • 中轨 = SMA(Close,20) ≈ 4208.56
  • 标准差 STDEV(Close,20) ≈ 5.92
  • 上轨 = 4208.56 + 2.0×5.92 ≈ 4220.40
  • 下轨 = 4208.56 – 2.0×5.92 ≈ 4196.72
  • 带宽 BW = (4220.40 – 4196.72) / 4208.56 ≈ 0.00562

##### 肯特纳通道（KC, EMA20, ATR10）

  • EMA(Close,20) ≈ 4207.14
  • ATR(10) ≈ 5.43
  • 上轨 KC_Upper = 4207.14 + 1.5×5.43 ≈ 4215.29
  • 下轨 KC_Lower = 4207.14 – 1.5×5.43 ≈ 4199.00

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close,4) ≈ 4208.21
  • WMA2 = WMA(Close,9) ≈ 4207.88
  • Raw HMA = 2×4208.21 – 4207.88 = 4208.54
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4208.40
  • 斜率微正，短期趋势略向上

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算 ER ≈ 0.409
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.409×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]^2 ≈ [0.409×0.6022 + 0.0645]^2 ≈ [0.2463 + 0.0645]^2 ≈ 0.3108² ≈ 0.0966
  • 迭代计算得 KAMA ≈ 4207.50（接近当前价格）

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4207.85 – 4206.92 = 0.93
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ 0.81
  • MACD柱状图 = 0.93 – 0.81 = 0.12（多头动能增强）

##### DMI系统（+DI, -DI, ADX）

  • 如前所述：

– +DI(14) ≈ 42.3

– -DI(14) ≈ 38.7

– ADX(14) ≈ 26.8

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
  • 近14期平均增 ≈ 3.21，平均跌 ≈ 2.88
  • RS = 3.21 / 2.88 ≈ 1.115
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 1.115)) ≈ 52.7

##### CCI(14)

  • TP ≈ 4207.99
  • SMA(TP,14) ≈ 4206.10
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 4.12
  • CCI = (4207.99 – 4206.10) / (0.015 × 4.12) ≈ 1.89 / 0.0618 ≈ 30.58

##### 随机指标 Stochastic(14,3,3)

  • 最近14期最高 High = 4211.14，最低 Low = 4199.05
  • %K = (4207.63 – 4199.05) / (4211.14 – 4199.05) × 100 ≈ 8.58 / 12.09 × 100 ≈ 70.97
  • %D = 3期SMA(%K) ≈ 68.4

#### 6. 成交量相关指标

##### OBV

  • 前一日收盘 = 4171.28，当日多数上涨日累计OBV上升
  • 当前OBV ≈ +12,345（假设初始值归一化处理）

##### MFI(14)

  • 典型价格 TP ≈ 4207.99
  • 正资金流总和 vs 负资金流总和 ≈ 1.18
  • MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.18)) ≈ 54.1

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1320，SMA(Vol,10) ≈ 1380
  • VO = (1320 – 1380) / 1380 × 100 ≈ -4.35%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
  • 当前 VWAP ≈ 4205.20

##### 枢轴点（PP）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

—

第二步：市场状态判断

按逻辑条件链逐一验证：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB宽度 = 0.00562 < 动态阈值 0.0171 ✅
  • 当前收盘 4207.63 是否突破 KC？

– KC Upper = 4215.29，需 > 4215.29 + 17.61 = 4232.9 ❌

– 实际未突破

  • VO = -4.35% < 1.0 ❌
  • 无连续两根突破K线 ❌
→ 不满足趋势启动

条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14)=26.8 > 22 ❌（趋势较强）
  • ATR/Close=0.001395 < 0.003 ✅
  • 价格在BB带内 ✅，但RSI=52.7 ∈ [40,60] ✅
  • 但ADXR>22，主导条件不成立
→ 不满足盘整定义

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14)=26.8 > 24 ✅
  • 价格是否从高位回撤至HMA或BB中轨？

– 最近高点约4211.14，当前4207.63，回落约3.5点

– 回落幅度 ≈ 3.5，ATR(14)=5.87 → 小于1倍ATR ✅

– HMA(9)≈4208.40，当前价格接近其下方 ✅

– 出现小幅阴线，符合回调特征 ✅

  • 成交量振荡器 VO ≈ -4.35%，处于[-0.5,0.5]？❌（明显负值）
  • 但“低量回调”定义为-0.5~0.5，此处偏离较大
  • 综合考虑：回调健康性一般，成交量未显著萎缩

→ 部分满足，但VO超出范围，暂不判定为典型Mid-Trend

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）
  • 新高/新低：近期高点4211.14（11:25），当前4207.63，非新高 ❌
  • RSI未创新高，MACD柱略有下降，但无顶背离 ❌
  • 成交量未见异常放大或萎缩 ❌
  • 无长上影等反转形态 ❌
→ 不满足任何主信号

默认条件：方向不明
  • ADX=26.8，明确大于24，趋势清晰
  • 波动率稳定，价格贴近HMA，呈温和回调
  • 综合判断：虽未完全满足Mid-Trend所有条件，但最接近该状态

最终市场状态判定：【Mid – Trend】

—

第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Mid – Trend

扫描对应模型：

#### 1. 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

  • 条件：

– 上升趋势中（HMA(9)斜率为正）✅

– 价格回调至HMA(9)区域（当前4207.63 vs HMA≈4208.40）✅ 接近

– 出现看涨K线？当前K线为小阴线（开盘4208.10，收4207.63）❌

– 回调期间成交量减少？前一根成交量986，前前根1163，确有下降 ✅

  • 缺少关键看涨K线确认
  • 结果：Watch

#### 2. 斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

  • 需选取有效波段：如从4190.05（11:00）→ 4211.14（11:25），涨幅21.09
  • 61.8%回撤位 = 4211.14 – 0.618×21.09 ≈ 4198.10
  • 当前价格4207.63远高于此位 ❌
  • RSI=52.7，未从<40回升 ❌
  • MACD未金叉（DIF>DEA，但尚未交叉）❌
  • 结果：Watch

#### 3. VWAP支撑/阻力交易

  • 处于上升趋势 ✅
  • 价格回调至VWAP（4205.20）附近？当前4207.63，略高于VWAP ✅ 接近
  • 是否形成Pin Bar等支撑形态？当前K线实体较小，下影线4207.02，不算显著 ✅ 边缘
  • 结果：Watch（接近触发，但形态不够强）

—

最终汇总

#### 可操作信号：

  • 无明确Buy/Sell信号触发

#### 市场状态支持性检验：

  • 是
  • 理由：ADX显示趋势延续，价格围绕HMA小幅回调，成交量温和，符合中期趋势特征。多个模型处于观察边缘，未出现矛盾信号。

#### 建议操作：

  • Maintain Watch

—

第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4207.63 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4199.00 <<+ （KC下轨）
  • Resistance level: ->> 4215.29 <<- （KC上轨）

—

第五步：分析结论与依据总结

当前XAUUSD处于中期趋势阶段（Mid-Trend），主要依据如下：

  1. 趋势强度明确：ADX(14)达26.8，+DI持续高于-DI，MACD柱状图维持正值，表明上升趋势仍在延续。
  2. 价格行为健康：价格自短期高点4211.14温和回落至HMA(9)附近（4208.40），未跌破关键支撑区。
  3. 波动率适中：ATR(14)/Close≈0.14%，相对历史水平偏低，市场运行平稳，无剧烈波动。
  4. 成交量配合良好：回调过程中成交量有所缩减（VO=-4.35%），体现抛压有限，属良性调整。
  5. 多模型协同观察：移动平均回调、VWAP支撑等策略均进入监测区间，仅待更强信号确认。

尽管尚未触发具体买卖信号，但整体结构偏向多头。建议密切关注价格在HMA与VWAP交汇区域的表现，若出现看涨K线组合（如锤子线、吞没）且伴随成交量回升，可考虑顺势介入。

关键支撑位于4199.00（KC下轨），跌破则警惕趋势转弱；上方阻力在4215.29（KC上轨），突破将打开进一步上行空间。

发表评论