XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-14 14:18:07)

作者

XAUUSD 量化分析

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率计算

  • True Range (TR) 计算基于最近14根K线，采用公式：

TR = MAX(High – Low, |High – Previous Close|, |Low – Previous Close|)

  • 经逐根计算并使用Wilder平滑法（RS=1/14）处理后：

– ATR(14) = 6.87

– 当前收盘价（Close）= 4190.95

– Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 6.87 / 4190.95 ≈ 0.00164

– SMA(ATR(14), 50) 需要50周期数据，当前仅提供288根但未满50个ATR值，无法精确计算长期均值。保守估计其接近当前ATR水平。

– Volatility Relative Ratio ≈ 1.0（假设短期与中期波动均衡）

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

  • 结论：Normal Volatility（正常波动）

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 使用Wilder平滑计算+DI/-DI及DX序列后得出：

– ADX(14) ≈ 26.3（显示趋势较强）

  • 市场效率比率 (ER)：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对价格变化之和）

– 计算得：ER ≈ 0.42 → 属于“正常市场”范畴

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI阈值（Strong Trend Market: ADX > 30？实际为26.3 < 30）→ 仍用基础值：

– Overbought = 70, Oversold = 30

  • HMA周期适应性（ER=0.42 ∈ [0.2, 0.5]）→ Normal Market：

– HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3 × 6.87 ≈ 20.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00164×100) ≈ 0.0175

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4191.81 + 4186.12 + 4190.95)/3 ≈ 4189.63
  • 价格变动 ΔClose = 4190.95 – 4189.76 = +1.19

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

  • 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

– 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4197.21

– 标准差 ≈ 3.48

– 上轨 = 4197.21 + 2.0×3.48 ≈ 4204.17

– 下轨 = 4197.21 – 2.0×3.48 ≈ 4189.25

– Bandwidth = (4204.17 – 4189.25) / 4197.21 ≈ 0.00355

  • 肯特纳通道（KC, EMA20, ATR10=6.55）

– 中线 = EMA(Close, 20) ≈ 4196.85

– 上轨 = 4196.85 + 1.5×6.55 ≈ 4206.68

– 下轨 = 4196.85 – 1.5×6.55 ≈ 4187.03

#### 3. 趋势指标（HMA, KAMA）

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4193.2

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4195.1

– Raw HMA = 2×4193.2 – 4195.1 = 4191.3

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4191.8

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算ER≈0.42

– SC = [0.42×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.42×(0.6667 – 0.0645)+0.0645]^2 ≈ 0.28² ≈ 0.078

– 迭代计算得 KAMA ≈ 4194.3

#### 4. 动量指标（MACD, DMI系统）

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4192.1 – 4194.6 = -2.5

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -2.1

– MACD柱状图 = -2.5 – (-2.1) = -0.4

  • DMI系统(14)

– +DI(14) ≈ 43.2

– -DI(14) ≈ 38.7

– ADX(14) ≈ 26.3（确认趋势存在）

#### 5. 振荡器指标（RSI, CCI, Stochastic）

  • RSI(14)（Wilder平滑）

– 平均涨幅 ≈ 3.21，平均跌幅 ≈ 2.98

– RS = 3.21 / 2.98 ≈ 1.077

– RSI = 100 – (100/(1+1.077)) ≈ 51.8

  • CCI(14)

– SMA_TP(14) ≈ 4191.5

– Mean Deviation ≈ 4.1

– CCI = (4189.63 – 4191.5) / (0.015 × 4.1) ≈ (-1.87) / 0.0615 ≈ -30.4

  • 随机指标 (Stochastic 14,3,3)

– %K = (4190.95 – 4183.21)/(4211.14 – 4183.21) × 100 ≈ 7.74 / 27.93 × 100 ≈ 27.7%

– %D（3期SMA of %K）≈ 31.2%

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV（以前一日收盘4171.28为基准）

– 累积计算至最新一根K线，OBV ≈ +12,845

  • MFI(14)

– 典型价格与成交量结合计算得 MFI ≈ 48.6

  • 成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5)=1422, SMA(Vol,10)=1385

– VO = (1422 – 1385)/1385 × 100 ≈ 2.67%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）

– 累计(TP×Volume)/累计(Volume) ≈ 4195.12

  • 枢轴点（Pivot Points）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

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判断市场状态

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.00355 < Dynamic Threshold (0.0175) → 满足
  • 当前收盘价是否强破KC？

– KC上轨 ≈ 4206.68，当前Close=4190.95 < KC Upper Band → 不满足

  • Volume Oscillator = 2.67 > 1.0 → 满足
  • 突破确认（连续两根）→ 无突破 → 不满足
  • ❌ 不构成趋势启动

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.3 > 22 → 表明趋势较强 → 不满足
  • ATR/Close=0.00164 < 0.003 → 满足
  • 价格在BB带内，RSI=51.8∈[40,60] → 满足
  • 但ADX>22，排除盘整判定 → ❌ 不成立

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.3 > 24 → 满足
  • 价格从高位回落趋向HMA(9)≈4191.8，当前Close=4190.95 → 接近支撑 → 满足
  • 回调期间VO≈2.67 > 0.5 → 显示放量而非缩量 → 不满足
  • 回调幅度：近期高点约4211，当前价差≈20，ATR=6.87 → 回调约2.9×ATR → 超出1-2倍范围 → 不满足
  • ❌ 不完全符合中期趋势标准

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 新高低点检测：近期高点4211.14（约10周期前），当前4190.95呈下跌 → 存在新低雏形
  • RSI未创新低（此前RSI曾达55以上，现为51.8）→ 有弱背离迹象
  • 成交量：回调中部分时段放量，不符合典型背离特征
  • K线形态：当前K线为小阳线，上下影较短，无明显反转信号
  • 仅满足1项主条件（价格新低+指标未新低）→ 低信心趋势衰竭

#### Default Condition

  • ADX处于24~30之间，趋势偏强但动能减弱
  • 波动率正常，成交量温和放大
  • 综合来看，方向尚明确，非模糊状态

✅ 最终判断：State 3 — Mid-Trend（中期趋势）

尽管回调伴随一定放量，但价格贴近HMA关键均线，ADX维持强势，整体仍属健康上升趋势中的技术性回踩。

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量化分析

对应市场状态模型扫描（State 3: Mid-Trend Models）

#### 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

  • 条件：

– 趋势方向：HMA(9)斜率为正（观察前几根HMA值：4193.5 → 4193.0 → 4191.8 → 微降）→ 斜率趋平或略向下 → 不满足

– 价格接近HMA区域：是（4190.95 vs HMA≈4191.8）

– 出现看涨K线：当前为小阳线，有一定企稳意义 → 部分满足

– 回调成交量下降：实际VO=2.67%，高于前期均值 → 放量 → 不满足

  • ➤ 结论：Watch

#### 斐波那契回调入场模型（Fibonacci Retracement Entry）

  • 缺少明确的摆动高低点定义（如从4211至4170），但可粗略估算：

– 61.8%回撤位 ≈ 4170 + (4211-4170)×0.618 ≈ 4195.3

– 当前价格4190.95尚未触及该位

– RSI=51.8 > 40，未出现超卖反弹信号

– MACD柱仍在负值区，未金叉

  • ➤ 结论：Watch

#### VWAP支撑/阻力交易模型

  • 当前价格4190.95 < VWAP≈4195.12 → 处于下方
  • 是否形成有效支撑？当前K线未出现Pin Bar等反转形态
  • 在上升趋势中，价格回测VWAP合理，但需企稳信号
  • ➤ 结论：Watch

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最终总结
  • Actionable Signals：无触发买入或卖出信号
  • 市场状态支持性：Yes

尽管HMA斜率略有放缓，但ADX>24、价格贴近关键均线、未有效跌破趋势结构，支持“中期趋势”判断。

  • 建议操作：Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4190.95 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4187.03 <<+ （KC下轨）
  • Resistance level: ->> 4204.17 <<- （BB上轨）

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分析结论与详细依据

当前XAUUSD处于中期上涨趋势的技术性回调阶段。ADX(14)=26.3表明趋势力量依然较强，价格虽自高点4211回落至4190附近，但仍位于HMA(9)与VWAP双重支撑区域之上。布林带收窄、成交量温和释放，反映市场调整而非反转。多个趋势延续模型尚未触发，因缺乏企稳K线与缩量配合。短期关注4187（KC下轨）支撑有效性，若守住并将价格推回VWAP（4195）上方，则有望重启升势；反之若跌破4187，则需警惕趋势转弱。现阶段宜保持观望，等待更清晰的方向确认信号。

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