XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-14 18:45:03)

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数确定

#### ATR(14) 与波动率计算

True Range (TR) 计算基于过去14根K线，采用最大值公式：

– TR = MAX(High-Low, |High – Previous Close|, |Low – Previous Close|)

经逐根计算并使用Wilder平滑法得出：

– ATR(14) = 7.86

当前收盘价（Latest Close）为 4168.14
Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 7.86 / 4168.14 ≈ 0.001885
SMA(ATR(14), 50) 需要50周期数据，当前仅提供288根但未满50根回溯周期用于稳定SMA，故无法精确计算长期均值。保守估计 Volatility Relative Ratio 接近1。
判断：Volatility Ratio ∈ [0.0015, 0.003] → 不满足高/低波动定义 → 属于 正常波动市场

#### 趋势强度评估

ADX(14) 使用Wilder平滑计算 +DI/-DI 后得：

– ADX(14) ≈ 26.3（显示趋势较强）

市场效率比率 ER：

– |Close – Close[10]| = |4168.14 – 4170.39| ≈ 2.25

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 38.7

– ER = 2.25 / 38.7 ≈ 0.058 → 小于0.2 → 属于 非有效市场

#### 波动率状态分类

条件判断：

– 高波动：否（Vol Ratio < 0.003 且相对比不高于1.1）

– 低波动：否（Vol Ratio > 0.0015）

– 结论：Normal Volatility

#### 动态参数设定

布林带参数：

– Period = 20, Std Dev Multiplier = 2.0

RSI 阈值：

– 基础值：Overbought=70, Oversold=30

– 因 ADX(14)=26.3 > 24？实际计算中接近但略低于24（经复核修正为约25.1），不足以触发强趋势调整。

– 故仍用基础阈值：Overbought=70, Oversold=30

HMA 周期适应性：

– ER = 0.058 < 0.2 → 属于非有效市场 → HMA Period = 14

突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 7.86 ≈ 23.58

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.001885×100) ≈ 0.015 × 1.1885 ≈ 0.0178

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

Typical Price (TP) 最新 = (4168.14 + 4160.98 + 4168.14)/3 ≈ 4165.75
Price Change = 4168.14 – 4161.62 = +6.52

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

布林带（BB, 20, 2.0）

– SMA(Close, 20) = 约 4174.21

– STDEV(Close, 20) = 约 12.43

– Upper Band = 4174.21 + 2.0×12.43 ≈ 4199.07

– Lower Band = 4174.21 – 2.0×12.43 ≈ 4149.35

– Bandwidth = (4199.07 – 4149.35) / 4174.21 ≈ 0.0119

肯特纳通道（KC, EMA20, ATR10）

– EMA(Close, 20) ≈ 4175.63

– ATR(10) ≈ 7.21

– KC Upper = 4175.63 + 1.5×7.21 ≈ 4186.45

– KC Lower = 4175.63 – 1.5×7.21 ≈ 4164.82

#### 3. 趋势指标

HMA(14)

– WMA1 = WMA(Close, 7)

– WMA2 = WMA(Close, 14)

– Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→4)

– 计算得 HMA(14) ≈ 4171.88

KAMA(10,2,30)：初始SMA(10)=~4172.5，经迭代计算后 KAMA ≈ 4173.1

#### 4. 动量指标

MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4169.3 – 4172.1 = -2.8

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -2.1

– MACD Histogram = -2.8 – (-2.1) = -0.7

DMI系统

– +DI(14) ≈ 43.2

– -DI(14) ≈ 38.6

– ADX(14) ≈ 25.1（确认趋势中等偏强）

#### 5. 振荡器指标

RSI(14)（Wilder平滑）

– 平均涨幅 ≈ 3.21，平均跌幅 ≈ 3.87

– RS = 3.21 / 3.87 ≈ 0.829

– RSI = 100 – (100 / (1+0.829)) ≈ 45.3

CCI(14)

– TP = 4165.75

– SMA(TP,14) ≈ 4170.2

– Mean Deviation ≈ 8.92

– CCI = (4165.75 – 4170.2) / (0.015 × 8.92) ≈ (-4.45) / 0.1338 ≈ -33.26

随机指标 %K(14,3,3)

– 最近14期 High=4211.1, Low=4145.35

– %K = (4168.14 – 4145.35)/(4211.1 – 4145.35) × 100 ≈ 22.79 / 65.75 × 100 ≈ 34.66

– %D（3期SMA of %K）≈ 38.1

#### 6. 成交量-价格指标

OBV（累计）

– 上一根：OBV_prev = ?

– 当前上涨（+6.52），故 OBV += Volume = 上一期OBV + 1289

– 设定初始值后递推，最新OBV趋势向上

MFI(14)

– 典型价×成交量求和，正负资金流分离

– Money Flow Ratio ≈ 0.92 → MFI ≈ 48.7

成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 1320, SMA(Vol,10) ≈ 1380

– VO = (1320 – 1380)/1380 × 100 ≈ -4.35%

#### 7. 关键水平指标

VWAP（日内重置）

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume

– 计算得 VWAP ≈ 4178.6

枢轴点（前一日）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

斐波那契回撤位（选取近期高低：4244.91 → 4145.35）

– 61.8% = 4145.35 + 0.618×(4244.91-4145.35) ≈ 4206.5

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市场状态判断

条件链逻辑推理

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

BB Width = 0.0119 < 动态阈值 0.0178 ✅
当前收盘价是否突破KC？

– Close = 4168.14

– KC Upper + 3ATR = 4186.45 + 3×7.86 ≈ 4209.03 → 4168.14 < 此值 ❌

– KC Lower – 3ATR = 4164.82 – 23.58 ≈ 4141.24 → 4168.14 > 此值 ❌

– 无强烈突破 ❌

VO = -4.35% < 1.0 ❌
连续两根突破？否 ❌
→ 不满足趋势启动条件

#### Condition 2: 震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

ADX(14)=25.1 > 22 ❌（表明趋势存在，非弱）
ATR/Close = 0.001885 < 0.003 ✅
价格在BB内（4149.35 ~ 4199.07），Close=4168.14 ∈ 区间 ✅
RSI=45.3 ∈ [40,60] ✅
但ADX>22，核心条件不满足 → 整体不成立

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

ADX(14)=25.1 > 24 ✅（趋势较强）
价格从高位回落：

– 近期高点约4211，当前4168，已回调约43点

– HMA(14)=4171.88，当前价格接近其下方 ✅

回调期间成交量变化：

– 最近几根K线成交量：1464, 1213, 1285, 1338, 1183, 1535, 1116, 1027…

– VO = -4.35%，处于负值区域，但绝对值较大 → 并非“低量回调”

– Volume Oscillator 在 -0.5 至 0.5 之间？否（-4.35远超）❌

回调幅度 ≈ 43点，ATR(14)=7.86 → 43 / 7.86 ≈ 5.5倍ATR → 显著超过1-2倍ATR ❌
→ 不完全符合中期趋势标准

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

是否创出新高/新低？

– 近10根K线最低为4160.98，当前收于4168.14，非新低 ❌

– 也未创新高 ❌

指标背离？无新极值，无法构成背离 ❌
成交量背离？无明显价格-量背离结构 ❌
K线反转形态？最近一根为小阳线，无长影或吞没等信号 ❌
→ 不满足任何趋势衰竭条件

#### Default Condition: 方向不明

ADX=25.1，介于22~24模糊区？实际为25.1 > 24，应视为有趋势
但其他状态均未满足
综合来看，虽ADX显示趋势存在，但缺乏明确方向延续或回调特征
且BB收窄、价格贴近下轨、RSI偏弱 → 存在潜在反弹可能，但动能不足

→ 最终判定：State 1 – Ranging / Consolidation（信心等级：低）

注：尽管ADX>24支持趋势，但价格行为表现为区间震荡（BB内运行、RSI居中、无持续动量），结合VO低迷，判定为震荡市更稳妥。

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量化分析

对应模型扫描（State 1：震荡市场）

#### 模型一：布林带均值回归

Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band？4168.14 > 4149.35 ❌

– RSI 30 ❌

– Volume > 1.2×AvgVol(5)？1289 vs ~1320 → 小于 ❌

– → 不满足买入条件

Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper？4168.14 << 4199 ❌

– RSI > 70？45.3 < 70 ❌

– → 不满足卖出条件

结论：Watch

#### 模型二：枢轴点交易

Buy Signal：

– Close ≤ S1？S1=4099.52，当前4168 > S1 ❌

– 无需检查后续条件

Sell Signal：

– Close ≥ R1？R1=4151.40，当前4168 > R1 ✅

– 是否出现看跌K线？当前为小阳线，无乌云盖顶、射击之星等 ❌

– 成交量确认？无放量下跌 ❌

– → 不满足卖出条件

结论：Watch

#### 模型三：云振荡器（DMI过滤）

前提：ADX(14) 20 → 前提不成立
直接跳过该模型
结论：Not Applicable

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最终汇总

#### 可执行信号

无Buy信号
无Sell信号
所有模型输出为 Watch 或不适用

→ Actionable Signals: Maintain Watch

#### 市场状态支持性检验

是否被扫描结果支持？

Yes

理由：所有模型均未触发买卖信号，价格位于布林带中下部，RSI中性偏低，成交量萎缩，符合震荡市特征；同时缺乏趋势延续或反转信号，与“低信心震荡”判断一致。

#### 建议操作

Suggested Action: Maintain Watch

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生成交易信号

Direction signal: Watch
Latest Close: >>> 4168.14 <<<
Signal Strength: =>> 0 <<=
Support level: +>> 4149.35 <<+ （布林带下轨）
Resistance level: ->> 4199.07 <<- （布林带上轨）

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分析结论总结

本次分析严格依据提供的288根5分钟K线数据，完成自适应参数计算、多维度技术指标构建及市场状态逻辑判断。核心结论如下：

波动率状态为正常波动（Volatility Ratio=0.001885），未达高低阈值；
趋势强度ADXR≈25.1，显示中等偏强趋势，但价格行为呈现震荡特征；
布林带收窄至0.0119，叠加成交量下降（VO=-4.35%），反映市场短期动能减弱；
尽管ADX提示趋势存在，但缺乏持续推动力量，价格围绕HMA(14)和VWAP下方徘徊；
多个震荡市模型（BB MR、Pivot）均未触发信号，主因价格未触及边界且RSI未超卖/超买；
综合判定当前为低信心震荡市，建议观望，等待突破或明确反转信号。

下一步关注重点：

若价格有效跌破4149（BB下轨）且放量，可考虑短空；
若回升突破4186（KC上轨）并伴随VO转正，可评估趋势重启可能性。