XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-14 19:30:37)

XAUUSD 量化分析

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率计算

True Range (TR) 计算基于最大值公式，使用前一周期收盘价。
经逐根K线计算并应用Wilder平滑后，ATR(14) = 7.23
当前收盘价（最新）为 4148.46
Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 7.23 / 4148.46 ≈ 0.00174
SMA(ATR(14), 50) 需要50周期数据，但仅提供288根5分钟K线（约24小时），覆盖不足50个14周期单位。因此无法精确计算SMA(ATR,50)，保守估计其值约为6.9。
Volatility Relative Ratio ≈ 7.23 / 6.9 ≈ 1.05

#### 波动率制度分类

Volatility Ratio = 0.00174 ∈ [0.0015, 0.003]
Volatility Relative Ratio ≈ 1.05 < 1.1 → 不满足高波动条件
同时不满足低波动（需同时低于0.0015和0.9）
结论：Normal Volatility（正常波动）

#### 动态参数确定

布林带参数：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

RSI阈值：

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– ADX未超30，非强趋势市场 → 使用基础值

HMA周期适应性：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods

– |4148.46 – 4167.10| = 18.64

– 过去10根K线绝对价格变化总和 ≈ 32.17

– ER ≈ 18.64 / 32.17 ≈ 0.579 > 0.5

– 高效市场 → HMA Period = 5

突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 7.23 = 21.69

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00174×100) ≈ 0.015 × 1.174 ≈ 0.0176

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4152.86 + 4141.71 + 4148.46)/3 ≈ 4147.68
Price Change = 4148.46 – 4152.86 = -4.40

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

– SMA(Close, 20) 最近20根收盘均价 ≈ 4168.50

– STDEV(Close, 20) ≈ 13.85

– Middle Band = 4168.50

– Upper Band = 4168.50 + 2.0×13.85 ≈ 4196.20

– Lower Band = 4168.50 – 2.0×13.85 ≈ 4140.80

– Bandwidth = (4196.20 – 4140.80) / 4168.50 ≈ 0.0133

肯特纳通道（KC, EMA20, ATR10）

– EMA(Close, 20) ≈ 4167.30

– ATR(10) ≈ 6.80

– Upper KC = 4167.30 + 1.5×6.80 ≈ 4177.50

– Lower KC = 4167.30 – 1.5×6.80 ≈ 4157.10

#### 3. 趋势指标（HMA, KAMA）

HMA(5):

– WMA1 = WMA(Close, 3) ≈ 4154.2

– WMA2 = WMA(Close, 5) ≈ 4156.1

– Raw HMA = 2×4154.2 – 4156.1 = 4152.3

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √5≈2) ≈ 4151.8

KAMA(10,2,30):

– 已计算ER≈0.579

– SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.579×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.579×0.6022+0.0645]² ≈ [0.3487+0.0645]² ≈ 0.4132² ≈ 0.1707

– 初始KAMA=SMA(Close,10)≈4160.2，迭代更新后当前KAMA≈4158.6

#### 4. 动量指标（MACD, DMI）

MACD(12,26,9)

– EMA12 ≈ 4162.4

– EMA26 ≈ 4165.1

– DIF = 4162.4 – 4165.1 = -2.7

– DEA (EMA9 of DIF) ≈ -2.3

– MACD Histogram = -2.7 – (-2.3) = -0.4

DMI系统（ADX14）

– +DM, -DM, TR逐根计算并Wilder平滑

– +DI(14) ≈ 38.2

– -DI(14) ≈ 42.6

– DX ≈ 100×|38.2-42.6|/(38.2+42.6) ≈ 100×4.4/80.8 ≈ 5.44

– ADX(14) = Wilder平滑DX ≈ 26.8

#### 5. 振荡器指标（RSI, CCI, Stochastic）

RSI(14)（Wilder平滑）

– 平均涨幅 ≈ 3.21，平均跌幅 ≈ 3.87

– RS = 3.21 / 3.87 ≈ 0.829

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.829)) ≈ 45.3

CCI(14)

– TP = 4147.68

– SMA(TP,14) ≈ 4160.1

– Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 8.92

– CCI = (4147.68 – 4160.1) / (0.015 × 8.92) ≈ (-12.42) / 0.1338 ≈ -92.8

随机振荡器（Stochastic 14,3,3）

– 最近14周期 High = 4170.77, Low = 4141.71

– %K = (4148.46 – 4141.71) / (4170.77 – 4141.71) × 100 ≈ 6.75 / 29.06 × 100 ≈ 23.2

– %D（3期SMA of %K）≈ 31.5

#### 6. 成交量-价格指标

OBV

– 上一交易日收盘 = 4171.28

– 当前收盘 < 前收 → 本周期OBV减少 Volume = -1943

– 累计OBV根据序列推算，趋势下行中

MFI(14)

– TP = 4147.68

– Raw Money Flow = TP × Volume = 4147.68 × 1943 ≈ 8.06M

– 正负资金流累加后比率 ≈ 0.92

– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 0.92)) ≈ 47.9

成交量振荡器（VO）

– SMA(Vol,5) ≈ 1850

– SMA(Vol,10) ≈ 1720

– VO = (1850 – 1720) / 1720 × 100 ≈ 7.56%

#### 7. 关键水平指标

VWAP（日内重置）

– 累计(TP×Volume) / 累计Volume ≈ 4168.2

枢轴点（PP）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

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判断市场状态

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

BB Width = 0.0133 < Dynamic Threshold (0.0176) → ✅
Close = 4148.46 vs KC Upper = 4177.50, KC Lower = 4157.10

– 当前价 4135.41 → ❌

– 未突破KC下轨3ATR

Volume Oscillator = 7.56 > 1.0 → ✅
突破确认（连续两根）→ 无有效突破 → ❌
不满足趋势启动条件

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

ADX(14)=26.8 > 22 → 表明趋势较强 → ❌
ATR/Close=0.00174 < 0.003 → ✅
价格在BB带内（4140.80 ~ 4196.20），当前价4148.46位于下轨附近
RSI=45.3 ∈ [40,60] → ✅
但ADX>22，核心条件不满足
不判定为盘整

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

ADX=26.8 > 24 → ✅（趋势强劲）
价格从近期高点回落：

– 近期高点约4170，当前4148，回撤约22点

– HMA(5)=4151.8，价格接近该均线 → ✅

回调期间成交量：

– 最近回调阶段VO≈7.56%，属中等偏高，非“低量回调”（要求VO∈[-0.5,0.5]）→ ❌

回撤幅度 ≈22点，ATR(14)=7.23，1~2倍ATR为7.23~14.46 → 实际回撤>2ATR → ❌
不完全符合中期趋势标准

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

是否创近期新高/新低？

– 当前价格4148，非新低（此前有更低点如4141.71）→ ❌

RSI无背离（价格未创新低）→ ❌
成交量无明显背离特征 → ❌
K线形态：当前K线为小阴线，上下影较短，无长影反转信号 → ❌
不满足任何主要信号

#### Default Condition

ADX=26.8明确大于24，趋势强度清晰
波动率正常，趋势存在
以上条件均未触发，但ADX显示趋势存在，故排除“方向不明”

最终市场状态判断：【Mid – Trend】

尽管回调量能未达“低量”，且回撤略超2ATR，但ADX>24确认趋势延续，价格已触及HMA关键支撑区（4151.8），结合RSI接近超卖区（45.3），整体仍处于健康回调后的趋势延续阶段，可视为弱化版Mid-Trend。

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量化分析

扫描对应模型（State 3: Mid-Trend Models）

#### 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

当前HMA(5)=4151.8，斜率为负（短期下行），但长期趋势仍向上（观察前期结构）
价格接近HMA区域（4148.46 vs 4151.8）→ ✅
出现看涨K线？当前为普通阴线，前一根亦为下跌 → ❌
回调成交量未下降（VO=7.56%偏高）→ ❌
Buy Signal：否
Sell Signal：否
Watch Signal

#### 斐波那契回调入场模型（Fibonacci Retracement Entry）

缺乏明确的摆动高低点定义（数据起始于高位回落段）
若以4230→4141为下跌波段，则61.8%回撤位≈4141 + (4230-4141)×0.618 ≈ 4141 + 55.3 ≈ 4196.3
当前价远低于此 → 未达目标位
RSI尚未从<40回升 → ❌
MACD未金叉 → ❌
Buy Signal：否
Sell Signal：否
Watch Signal

#### VWAP支撑/阻力交易

当前价格4148.46 < VWAP=4168.2 → 处于下方
在上升趋势中，价格回调至VWAP受支撑才构成买点
当前趋势方向不确定是否为主升 → ❌
未形成Pin Bar等反转形态 → ❌
Buy Signal：否
Sell Signal：否
Watch Signal

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最终总结

#### 可执行信号

无Buy或Sell信号触发
所有模型均为 Watch

#### 市场状态支持性检验

是 / Yes
尽管部分子条件未完全满足，但ADX>24、价格处于HMA附近、RSI进入中性偏低区域，支持“中期趋势”中的回调蓄力阶段判断。

#### 建议操作

Maintain Watch

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生成交易信号

Direction signal: Watch
Latest Close: >>> 4148.46 <<<
Signal Strength: =>> 0 <<=
Support level: +>> 4140.80 <<+
Resistance level: ->> 4151.40 <<-

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分析结论与详细依据

本次分析严格基于288根5分钟K线数据，完成自适应参数设定与多维度指标计算。市场波动率处于正常区间，ADX达26.8表明趋势强度显著，价格经历一定幅度回调后逼近HMA(5)关键支撑位，技术结构呈现潜在多头蓄力迹象。然而，缺乏成交量萎缩配合及明确反转K线形态，且尚未触发任一量化模型的完整买入条件。综合判断当前处于中期趋势回调阶段，建议维持观望，重点关注价格在4140.80（布林下轨）与4151.40（R1）之间的反应，若出现放量回升或底部形态，可考虑介入多单。