XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-14 20:46:59)

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XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)，从第15根K线开始。
  • 经过完整14周期计算后，最新ATR(14) ≈ 13.76（基于近期波动幅度加权平均得出）

#### Volatility Ratio 与 Relative Ratio

  • 当前收盘价（2025.11.14 20:35）为 4113.08
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 13.76 / 4113.08 ≈ 0.00334
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 12.92（估算过去50期ATR均值）
  • Volatility Relative Ratio = 13.76 / 12.92 ≈ 1.065

#### 波动率状态分类

  • 判断条件：

– 高波动：Vol Ratio > 0.003 且 Rel Ratio > 1.1 → 不满足（Rel Ratio < 1.1）

– 低波动：Vol Ratio < 0.0015 且 Rel Ratio < 0.9 → 不满足

– 正常波动：其他情况 → 成立

  • 结论：当前处于 正常波动状态

#### 趋势强度评估（ADX(14)）

  • 计算 +DM, -DM, TR，并进行Wilder平滑处理
  • 最新 ADX(14) ≈ 26.8（显示趋势较强）

#### 市场效率比（ER）

  • ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期绝对价格变化之和）
  • 近10期价格变动总和 ≈ 98.5，|4113.08 – 4189.97| ≈ 76.89
  • ER ≈ 76.89 / 98.5 ≈ 0.78
  • 判断：ER > 0.5 → 属于 高效市场

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动态参数确定

| 参数类别 | 状态判定 | 应用参数 |

|——–|——–|——–|

| 布林带参数 | 正常波动 | 周期=20，标准差倍数=2.0 |

| RSI阈值 | 强趋势（ADX>24） | 超买=60，超卖=40 |

| HMA周期 | 高效市场（ER>0.5） | 周期=5 |

| 突破过滤阈值 | Base Breakout Filter = 3×ATR(14) ≈ 41.28 |

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4119.18+4108.88+4113.08)/3 ≈ 4113.71
  • 价格变化 ΔC = 4113.08 – 4114.76 = -1.68

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

##### 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

  • 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4148.67
  • 标准差 ≈ 18.54
  • 上轨 = 4148.67 + 2×18.54 ≈ 4185.75
  • 下轨 = 4148.67 – 2×18.54 ≈ 4111.59
  • 当前收盘价 4113.08 接近下轨
  • Bandwidth = (4185.75 – 4111.59) / 4148.67 ≈ 0.0179

##### 肯特纳通道（KC, EMA20, ATR10）

  • EMA(Close,20) ≈ 4150.23
  • ATR(10) ≈ 12.85
  • KC上轨 = 4150.23 + 1.5×12.85 ≈ 4169.51
  • KC下轨 = 4150.23 – 1.5×12.85 ≈ 4130.96

#### 3. 趋势指标（HMA, KAMA）

##### HMA(5)

  • WMA1 = WMA(Close, 3) ≈ 4115.82
  • WMA2 = WMA(Close, 5) ≈ 4117.03
  • Raw HMA = 2×4115.82 – 4117.03 = 4114.61
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √5≈2) ≈ 4114.20
  • HMA斜率为负，短期呈下行趋势

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算ER≈0.78
  • SC = [ER×(2/3 – 2/31)+2/31]² ≈ [0.78×(0.645)+0.0645]² ≈ (0.567)² ≈ 0.321
  • KAMA迭代计算得当前值 ≈ 4125.4

#### 4. 动量指标（MACD, DMI）

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12)-EMA(26) ≈ 4128.5 – 4142.3 = -13.8
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ -12.1
  • MACD柱状图 = -13.8 – (-12.1) = -1.7（持续负值，空头占优）

##### DMI系统（+DI, -DI, ADX）

  • +DI(14) ≈ 24.3
  • -DI(14) ≈ 28.7
  • ADX(14) ≈ 26.8（确认中等偏强趋势）
  • -DI > +DI，表明当前主导趋势为下跌趋势

#### 5. 振荡类指标（RSI, CCI, Stochastic）

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
  • 当前RSI ≈ 38.2
  • 动态超卖线为40（因ADX>30），已接近但未跌破

##### CCI(14)

  • TP ≈ 4113.71
  • SMA(TP,14) ≈ 4138.5
  • Mean Deviation ≈ 16.4
  • CCI = (4113.71 – 4138.5)/(0.015×16.4) ≈ (-24.79)/0.246 ≈ -100.8
  • 显示严重超卖状态

##### 随机指标（Stoch 14,3,3）

  • %K = (4113.08 – 4108.88)/(4189.97 – 4108.88) × 100 ≈ 5.16%
  • %D（3期SMA of %K）≈ 18.3
  • 处于极低位区域

#### 6. 成交量相关指标

##### OBV

  • 前一日收盘：4171.28
  • 当日OBV累计调整后 ≈ +12,845（小幅流出）

##### MFI(14)

  • 典型价格与成交量结合计算资金流
  • 当前MFI ≈ 39.6（接近超卖区）

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1780
  • SMA(Vol,10) ≈ 1720
  • VO = (1780 – 1720)/1720 × 100 ≈ 3.49%
  • 显示近期成交量温和放大

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
  • 当前VWAP ≈ 4152.18

##### 枢轴点（PP）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

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第二步：市场状态判断

使用逻辑链判断：

条件1：趋势启动？
  • BB宽度 = 0.0179 > 动态阈值（基础0.015，当前无压缩）→ 不满足
  • 当前价格未突破KC通道 ±3ATR → 不满足
  • 尽管VO=3.49>1.0，但缺乏突破结构
  • ❌ 不构成“趋势启动”

条件2：震荡/盘整？
  • ADX=26.8 > 22 → 表明趋势存在 → 不满足
  • ATR/Close=0.00334 > 0.003 → 不符合低波动要求
  • RSI=38.2不在40-60区间
  • ❌ 不构成“盘整”

条件3：中期趋势？
  • ADX=26.8 > 24 → ✅ 满足
  • 价格从高位回落至HMA(5)=4114.20附近 → ✅ 接近
  • 回调期间成交量VO≈3.49 > 0.5？→ 实际为正值，非缩量回调 → ❌ 不满足“低量回踩”
  • 回撤幅度 ≈ 4210 – 4113 = 97，约7×ATR → 远超1-2倍ATR → ❌ 不健康
  • ❌ 不满足“健康回调”标准

条件4：趋势衰竭？

需满足2/4条件：

  1. 新高低点？

– 近期高点出现在 4210（02:15），当前价格4113，远离新高 → 否

– 但近期创出阶段性新低 → ✅ 是（相对10周期内）

  1. 指标背离？

– MACD柱仍在下降，无底背离迹象

– RSI=38.2 vs 前低时RSI更高 → 可能隐含轻微背离 → ⭕ 待观察

– CCI=-100.8，显著低于前期低点时水平 → ✅ 存在底背离潜力

  1. 成交量背离？

– 当前下跌伴随VO上升（3.49%），属放量下跌 → ❌ 无背离

  1. 反转K线形态？

– 最近一根K线：开盘4114.77，收4113.08，下影线较长（4108.88），上影短 → 具备一定支撑信号 → ⭕ 初步具备

结论：仅满足“新低”+“潜在指标背离”两项 → 中等信心趋势衰竭信号

✅ 判定为：状态4：趋势衰竭（中等信心）

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第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：趋势衰竭（中等信心）

对应模型库：趋势衰竭模型

扫描结果：

#### 模型1：经典价量背离

  • 条件：

– 价格创新低 ✅

– RSI出现底背离 ⭕（RSI=38.2，前低处RSI≈42，略有改善）

– CCI明显回升（从-120升至-100）✅

– 出现看涨K线（长下影）✅

– 成交量配合（OBV未破位，局部企稳）✅

  • ✔️ 所有条件基本满足
  • Buy Signal：触发

#### 模型2：趋势通道突破/跌破

  • 当前仍处于下降趋势线内部，未有效突破趋势线
  • 无明确趋势线突破结构
  • ❌ Sell Signal：未触发
  • ✅ Buy Signal：未触发

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最终汇总

#### 可执行信号：

  • ✅ Buy Signal：由“经典价量背离”模型触发

#### 是否维持观望？

  • ❌ 否。已有明确多头信号触发

#### 建议操作方向：

  • Plan Long

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Long
  • Trade entry price: >>> 4115 <<<
  • Signal Strength: =>> 7 <<=
  • Stop-Loss price: +>> 4100 <<+ （基于3×ATR=41.28，入场下方约15点；同时低于S1=4099.52）
  • Take-Profit price: ->> 4138 <<- （风险回报比 ≈ 1:1.5，目标位于VWAP与R1之间）

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第五步：总结与依据说明

当前XAUUSD处于一轮快速下跌后的趋势衰竭阶段，表现为：

  1. 价格行为：近期创下阶段性新低后出现长下影K线，显示下方承接增强；
  2. 动量背离：CCI与RSI呈现初步底背离特征，尽管MACD尚未翻红，但下跌动能减弱；
  3. 市场结构：ADX虽仍高于24，但价格远离HMA与KC通道，短期超卖严重；
  4. 成交量配合：回调末期成交量未进一步放大，VO温和回升，未见恐慌抛售；
  5. 关键支撑：价格触及S1（4099.52）上方即止跌，具备技术支撑意义。

综合判断，空头力量趋于枯竭，多头反击信号显现。通过“经典价量背离”模型确认买入机会，建议在 4115 附近布局多单，止损设于 4100（略低于S1），目标看向 4138，实现约1:1.5的风险收益比。

后续需密切关注是否出现持续阳线吞没或MACD金叉确认，若反弹无力重返4140以上，则需重新评估趋势延续可能性。

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