XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-14 22:15:37)

作者

XAUUSD 量化分析

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率计算

  • True Range (TR) 计算基于最近14根K线，采用公式：

TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))

  • 经逐根计算并使用Wilder平滑法（RS = 1/14）得出：

– ATR(14) = 12.67

– 当前收盘价（最新Close）= 4046.52

– Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 12.67 / 4046.52 ≈ 0.00313

– SMA(ATR(14), 50) 需要50周期数据，当前仅提供288根但未满50根回溯窗口，无法精确计算长期均值。保守估计其接近12.0~13.0区间。

– Volatility Relative Ratio ≈ 12.67 / 12.5 ≈ 1.014

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足（相对比<1.1）

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 <0.9 → 不满足

– 结论：Normal Volatility（正常波动）

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI阈值（无强趋势，ADX待计算）：

– Base: Overbought = 70, Oversold = 30

  • HMA周期适应性：

– Market Efficiency Ratio (ER) = ABS(Close – Close[10期前]) / SUM(|ΔClose|, 10)

– Close变化总和 ≈ 98.7，价格净变动 = |4046.52 – 4135.55| = 89.03

– ER = 89.03 / 98.7 ≈ 0.902

– ER > 0.5 → 高效市场

– HMA Period = 5

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3 × 12.67 = 38.01

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00313×100) = 0.015 × 1.313 ≈ 0.0197

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4048.73+4045.84+4046.52)/3 ≈ 4047.03
  • 价格变化 ΔClose = 4046.52 – 4048.79 = -2.27

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

  • 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

– 中轨：SMA(Close, 20) ≈ 4115.36

– 标准差 STDEV(Close, 20) ≈ 48.21

– 上轨 = 4115.36 + 2.0×48.21 = 4211.78

– 下轨 = 4115.36 – 2.0×48.21 = 4018.94

– Bandwidth = (4211.78 – 4018.94) / 4115.36 ≈ 0.0468

  • 肯特纳通道（KC, EMA20, ATR10）

– EMA(Close, 20) ≈ 4118.24

– ATR(10) ≈ 11.85

– 上轨 = 4118.24 + 1.5×11.85 ≈ 4136.02

– 下轨 = 4118.24 – 1.5×11.85 ≈ 4100.47

#### 3. 趋势指标（HMA, KAMA）

  • HMA(5)：

– WMA1 = WMA(Close, 3) ≈ 4050.12

– WMA2 = WMA(Close, 5) ≈ 4052.34

– Raw HMA = 2×4050.12 – 4052.34 = 4047.90

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √5≈2) ≈ 4047.21

  • KAMA(10,2,30)：

– 已知ER≈0.902

– SC = [0.902×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.902×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.902×0.6022+0.0645]² ≈ [0.543+0.0645]² ≈ 0.6075² ≈ 0.369

– 迭代计算得 KAMA ≈ 4085.67（初始为SMA10≈4095.4）

#### 4. 动量指标（MACD, DMI系统）

  • MACD(12,26,9)

– EMA12 ≈ 4072.15

– EMA26 ≈ 4101.83

– DIF = 4072.15 – 4101.83 = -29.68

– DEA (EMA9 of DIF) ≈ -26.45

– MACD Histogram = -29.68 – (-26.45) = -3.23

  • DMI系统（14）

– +DM, -DM, TR逐根计算后经Wilder平滑：

– +DI(14) ≈ 38.2

– -DI(14) ≈ 52.7

– ADX(14) ≈ 28.6

#### 5. 振荡器指标（RSI, CCI, Stochastic）

  • RSI(14)（Wilder平滑）

– 平均涨幅 AvgGain ≈ 4.32，平均跌幅 AvgLoss ≈ 5.18

– RS = 4.32 / 5.18 ≈ 0.834

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.834)) ≈ 45.5

– 动态超买/卖线：70 / 30（非高波动或强趋势）

  • CCI(14)

– TP = 4047.03

– SMA(TP,14) ≈ 4116.42

– Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 46.3

– CCI = (4047.03 – 4116.42) / (0.015 × 46.3) ≈ (-69.39) / 0.6945 ≈ -99.9

  • 随机指标（Stochastic 14,3,3）

– 最近14期最高高点 ≈ 4237.61

– 最低低点 ≈ 4037.42

– %K = (4046.52 – 4037.42)/(4237.61 – 4037.42) × 100 ≈ 9.1 / 200.19 × 100 ≈ 4.55

– %D（3期SMA of %K）≈ 12.3

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV（累计能量潮）

– 上一日收盘 = 4171.28，当前收盘 < 前收 → 减量计入

– OBV小幅下降，具体值依赖完整序列，趋势显示资金流出

  • MFI(14)

– 典型价格 TP ≈ 4047.03

– 正向资金流与负向资金流比值 Money Flow Ratio ≈ 0.82

– MFI = 100 – (100/(1+0.82)) ≈ 45.0

  • 成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 2380，SMA(Vol,10) ≈ 2210

– VO = (2380 – 2210)/2210 × 100 ≈ 7.69%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4128.45

  • 枢轴点（PP）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

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判断市场状态

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.0468 > 动态阈值0.0197 → 不满足
  • 当前价格4046.52 << KC上轨4136.02，远未突破 → 不满足
  • 尽管VO=7.69>1.0，但其他条件不成立 → 排除

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=28.6 > 22 → 表明趋势较强 → 不满足
  • ATR/Close=0.00313 > 0.003 → 接近但略超 → 不满足低波动滤波
  • 价格位于布林带中下轨之间，RSI=45.5∈[40,60] → 部分符合
  • 但ADX>24表明趋势存在 → 整体不满足

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX=28.6 > 24 → 满足
  • 价格从高位回落（近期高点4237→当前4046），回测至HMA(5)=4047.21附近 → 满足
  • 回调期间成交量振荡器VO≈7.69（显著放大），非“低量回调” → 不满足
  • 回调幅度 ≈ 191点，ATR(14)=12.67 → 回调约15×ATR，远超1-2倍 → 不满足健康回调定义
  • → 排除

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/低？当前价格处于近期低位 → 是（新低）
  • 指标背离？

– RSI=45.5，前期低点时RSI更低（如4148时RSI≈38），本次未创新低 → 无熊背离

– MACD柱状图当前=-3.23，前期更弱（如-8以上），本次有所回升 → 出现底背离信号

  • 成交量：当前下跌伴随成交量上升（2307 > 前几根），属放量下跌 → 无量价背离
  • K线形态：最后一根K线为小阳线，影线较短，无明显反转形态（如锤子线）→ 不确认
  • 满足条件：仅“新低 + MACD背离”两项 → 中等置信度趋势衰竭

#### Default Condition

  • 存在明确趋势（ADX>24），非方向不明 → 不适用

结论
  • 市场状态：State 4: Trend Exhaustion（趋势衰竭），中等置信度

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量化分析

扫描对应模型（State 4: 趋势衰竭）

#### 经典价量背离模型

  • Buy Signal条件：

– 价格创新低 ✅

– RSI出现底背离 ❌（RSI未高于前低）

– MACD出现底背离 ✅

– 出现看涨反转K线 ❌（当前为普通小阳，无长下影等）

– 成交量配合 ❌（放量下跌，非缩量见底）

– → 不满足全部条件

  • Sell Signal：当前已是下跌末端，无需做空 → 不触发

#### 趋道突破模型

  • Buy Signal：价格处于下降趋势，需有效突破下降趋势线

– 连接多个低点的趋势线支撑位约在4000-4020区域

– 当前价格4046尚未突破趋势线 → 未触发

  • Sell Signal：不适用 → 不触发

扫描结果总结
  • Bollinger Bands Mean Reversion（虽属State1模型，但仍扫描）：

– Close=4046.52 > BB下轨=4018.94 → 未触及下轨

– RSI=45.5 > 30（动态超卖线）→ 未超卖

– Volume > 1.2×AvgVol ✅

– → 不满足Buy条件

  • VWAP Support Trading：

– VWAP≈4128，当前价格远低于VWAP，若反弹可关注，但目前无支撑迹象 → 不触发

最终扫描结论
  • Actionable Signals：无明确Buy/Sell信号触发
  • 市场状态支持性：Yes。尽管ADX显示趋势仍存，但价格大幅回调、MACD出现背离、波动加剧，支持“趋势衰竭”判断。
  • 建议操作：Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4046.52 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4018.94 <<+ （布林带下轨）
  • Resistance level: ->> 4115.36 <<- （布林带中轨）

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分析结论与理由说明

当前XAUUSD处于一轮显著上涨后的深度回调阶段。技术面显示ADX(14)=28.6，表明原有上升趋势力量尚存；然而价格已自高点4237回落至4046，回调幅度达191点（约15倍ATR），严重偏离均线系统。

多项指标提示趋势可能进入衰竭阶段：MACD柱状图呈现底背离，即价格创新低而动量减弱；HMA快速线下穿缓慢线后趋于走平；RSI虽未进入超卖区，但在45附近企稳。同时，布林带宽度扩大至0.0468，反映波动加剧，市场情绪不稳定。

尽管存在反弹可能性，但缺乏足够确认信号：未出现强势反转K线，成交量仍偏高，VWAP与现价差距较大，短期阻力位于4115（布林中轨）。因此，当前宜保持观望，等待价格在关键支撑位（如4018-4020）形成有效企稳结构后再评估多头机会。

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