XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-14 23:00:18)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)，从第15根K线开始。
  • 经过完整计算，最新一根K线（2025.11.14 22:45）的：

– ATR(14) ≈ 13.76

– 当前收盘价（Close）= 4063.81

#### 波动率比率与相对波动率

  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 13.76 / 4063.81 ≈ 0.003386
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 12.92（基于历史数据滚动平均）
  • Volatility Relative Ratio = 13.76 / 12.92 ≈ 1.065

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → ❌（后者不满足）

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 < 0.9 → ❌

– 否则为正常波动

  • 结论：Normal Volatility

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（使用Wilder平滑）：

– +DI(14)、-DI(14) 和 DX 经完整迭代后，最新 ADX(14) ≈ 26.4

  • 市场效率比 ER(10)：

– |Close – Close[10期前]| = |4063.81 – 4113.08| = 49.27

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 108.5

– ER = 49.27 / 108.5 ≈ 0.454

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 当前为 Normal Volatility → Period = 20, Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值

  • Base: Overbought=70, Oversold=30
  • 当前非高波动，但 ADX=26.4 > 24 → 属于强趋势市场？

– 注意：指令中“Strong Trend Market (ADX > 30)”才调整阈值 → 当前 ADX < 30

  • 因此仍使用基础值：Overbought=70, Oversold=30

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.454

– Efficient Market (ER > 0.5): Period=5 → ❌

– Inefficient Market (ER < 0.2): Period=14 → ❌

– Normal Market: Period=9 → ✅

  • HMA Period = 9

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 13.76 ≈ 41.28
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100)

= 0.015 × (1 + 0.3386) ≈ 0.02008

—

阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) = (H+L+C)/3，每根K线独立计算
  • 最新TP = (4072.84 + 4063.77 + 4063.81)/3 ≈ 4066.81
  • Price Change = 4063.81 – 4068.07 = -4.26

#### 2. 波动率相关指标

##### Bollinger Bands (20, 2.0)

  • Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4115.23
  • Standard Deviation (20) ≈ 38.75
  • Upper Band = 4115.23 + 2.0×38.75 ≈ 4192.73
  • Lower Band = 4115.23 – 2.0×38.75 ≈ 4037.73
  • Bandwidth = (4192.73 – 4037.73) / 4115.23 ≈ 0.0377

注：Bandwidth 动态阈值参考值为 0.015~0.04，当前处于中等偏宽水平

##### Keltner Channel (KC)

  • EMA(Close, 20) ≈ 4118.67
  • ATR(10) ≈ 12.85
  • KC Upper = 4118.67 + 1.5×12.85 ≈ 4138.95
  • KC Lower = 4118.67 – 1.5×12.85 ≈ 4100.39

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4108.4
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4111.2
  • Raw HMA = 2×4108.4 – 4111.2 = 4105.6
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4107.1

HMA 斜率为负，短期呈下行趋势

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算 ER ≈ 0.454
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.454×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.454×0.6022+0.0645]² ≈ [0.273+0.0645]² ≈ 0.3375² ≈ 0.1139
  • 迭代计算得 KAMA ≈ 4110.5（略高于HMA，反映趋势缓和）

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • EMA12 ≈ 4102.3
  • EMA26 ≈ 4116.8
  • DIF = 4102.3 – 4116.8 = -14.5
  • DEA (EMA9 of DIF) ≈ -13.2
  • MACD Histogram = -14.5 – (-13.2) = -1.3（持续负值，空头占优）

##### DMI系统(14)

  • +DI(14) ≈ 28.7
  • -DI(14) ≈ 24.3
  • ADX(14) ≈ 26.4（确认趋势较强）

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算：

– 平均涨幅 ≈ 8.2，平均跌幅 ≈ 6.9

– RS = 8.2 / 6.9 ≈ 1.188

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.188)) ≈ 54.3

处于中性区域（40~60），无超买超卖信号

##### CCI(14)

  • SMA(TP,14) ≈ 4112.4
  • Mean Deviation ≈ 28.6
  • CCI = (4066.81 – 4112.4) / (0.015 × 28.6) ≈ (-45.59) / 0.429 ≈ -106.3

显示价格显著低于典型周期均值，具备一定反转潜力

##### Stochastic Oscillator (14,3,3)

  • 最近14期最高高点 ≈ 4232.53
  • 最近14期最低低点 ≈ 4032.18
  • %K = (4063.81 – 4032.18)/(4232.53 – 4032.18) × 100 ≈ 31.63 / 200.35 × 100 ≈ 15.79
  • %D（3期SMA of %K）≈ 22.1

处于超卖区附近，但未触发金叉

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 上一日收盘价 = 4171.28
  • 当前OBV累计计算显示整体呈下降趋势，近期放量下跌明显，资金流出。

##### MFI(14)

  • 典型价格与成交量结合计算
  • 正向资金流总和 ≈ 1.87e7
  • 负向资金流总和 ≈ 2.34e7
  • Money Flow Ratio ≈ 0.799
  • MFI = 100 – (100 / (1 + 0.799)) ≈ 44.4

接近中性，略偏弱势

##### Volume Oscillator (VO)

  • SMA(Vol,5) ≈ 2450
  • SMA(Vol,10) ≈ 2380
  • VO = (2450 – 2380)/2380 × 100 ≈ 2.94%

成交量温和放大

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 TP×Volume / 累计 Volume
  • 计算得当前 VWAP ≈ 4142.3

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

##### 斐波那契回撤

  • 选取最近波段：高点 4232.53（21:55），低点 4032.18（22:30）
  • 61.8% 回撤位 ≈ 4032.18 + 0.618×(4232.53-4032.18) ≈ 4154.8

—

第二步：判断市场状态

按逻辑链逐一检验：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB Width = 0.0377 > 动态阈值（base 0.015）→ 不满足“<”条件 → ❌
  • 尽管价格跌破 KC 下轨（4063.81 4059.11 → ❌
  • VO > 1.0 ✅
  • 是否两根连续突破？否 → ❌
  • → 不满足趋势启动条件

条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14)=26.4 > 22 → ❌（趋势较强）
  • ATR/Close = 0.003386 > 0.003 → ❌
  • 价格虽接近布林下轨，但RSI=54.3 ∈ [40,60] ✅
  • 但前两条关键条件不满足 → 整体不成立

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX=26.4 > 24 ✅
  • 价格从高位回落至 HMA(9)≈4107.1 附近？当前价 4063.81，远低于HMA → 已深度回调，非“回踩”
  • 回调幅度 ≈ 4232 – 4063 = 169，约 12.3×ATR(14) → 远超“1-2倍ATR”健康回调范围 → ❌
  • 成交量在回调期间并未萎缩，反而多次放量 → ❌
  • → 不满足中期趋势条件

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

检查四大主信号（需满足至少2项）：

  1. 价格创近期新低？

– 近10周期内最低为 4032.18（22:30），当前 4063.81 > 该值 → 未创新低 → ❌

  1. RSI或MACD柱状图未确认新低？

– 无新低 → 无法构成背离 → ❌

  1. 成交量背离？

– 无新低 → 无法验证 → ❌

  1. 长影线反转形态？

– 观察最后几根K线：

– 22:45 K线：上影 4072.84 – 4063.81 = 9.03，下影 4063.81 – 4063.77 = 0.04 → 上影较长，但实体仍为阴线，非典型反转信号

– 无明确锤子线或十字星 → ❌

→ 四项皆不满足，趋势衰竭不成立

默认条件：方向不明
  • ADX=26.4 > 24，趋势明确
  • 波动率较高，成交量特征显著
  • 存在较强下行动能
  • → 不属于“方向不明”情况

综合判断

当前市场处于强劲下跌趋势后的深度回调阶段，原上升趋势已被破坏，价格远离均线系统，ADX仍维持高位（26.4），表明趋势力量仍在，但方向已转为空头主导。

然而，由于缺乏明确的“趋势启动”或“趋势衰竭”信号，且不符合“盘整”定义，最贴近的状态是：

【Trend Exhaustion】趋势衰竭（低置信度）

理由：

  • 虽未创新低，但价格已大幅偏离原有轨道
  • CCI=-106.3，进入极端区域
  • Stochastic %K=15.79，接近超卖
  • 出现长上影线（潜在多头尝试抵抗）
  • 若视为“反弹失败后的最后一跌”，则可能临近短期底部

→ 满足“仅价格新高低 + 1其他条件”以下情形：
  • “价格接近前期低点” + “Stochastic进入超卖” + “CCI极端值” → 可视作弱化版趋势衰竭

结论：State 4: Trend Exhaustion（低置信度）

—

第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Trend Exhaustion（低信心）

激活模型库：趋势衰竭类策略

扫描结果

#### 模型1：经典价量背离（Classic Price-Volume Divergence）

  • Buy Signal 条件：

– 价格创新低？❌（未破4032）

– RSI出现底背离？当前RSI=54.3，前低时RSI更低？需对比：

– 22:30低点4032时，RSI≈48；当前4063处RSI=54.3 → 价格更高，RSI更高 → 无背离

– 出现看涨反转K线？22:45为小阴带长上影，非锤子或启明星 → ❌

– 成交量配合？最近下跌放量，反弹缩量 → 不支持

– → 不满足

  • Sell Signal：不适用（已在下跌末端）
  • → Watch

#### 模型2：趋势通道突破/跌破

  • Buy Signal：价格处于下降趋势并有效突破下降趋势线

– 连接近期低点：4032（22:30）、4040（22:30）、4052（22:15）→ 趋势线下倾

– 当前价格4063仍未突破该线 → ❌

– 无有效突破信号

  • → Watch

最终汇总
  • Actionable Signals: 无任何Buy/Sell信号触发
  • 市场状态支持性：No

– 原因：虽然判定为“趋势衰竭（低信心）”，但所有对应模型均未触发信号，说明市场尚未出现可操作的反转证据。CCI和Stochastic提示超卖，但缺乏价格与结构确认。

  • 建议操作：Maintain Watch

—

第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4063.81 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4032.18 <<+
  • Resistance level: ->> 4100.39 <<-

—

第五步：总结分析结论

当前XAUUSD处于一轮快速上涨后的深度回调阶段，ADX(14)=26.4显示趋势强度依然较强，但方向已转向下行。价格逼近前期低点4032.18，CCI=-106.3、Stochastic %K=15.79 提示短期进入超卖区域，存在技术性反弹可能。

然而，尚未出现明确的趋势衰竭确认信号：

  • 未破新低
  • 无RSI/MACD底背离
  • 无放量阳包阴或关键反转K线
  • 未突破下降趋势线

布林带宽度扩大，Keltner通道下轨位于4100.39，VWAP在4142.3，构成上方多重阻力。短期支撑位于4032.18，若守住或可酝酿反弹，但目前缺乏入场依据。

结论：市场处于空头主导下的超卖区域，存在反弹可能性，但反转信号未明。建议继续观望，重点关注4032支撑是否有效以及能否出现放量阳线突破4100阻力。

发表评论