XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-14 23:30:42)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### 基础波动率计算（ATR(14)）

  • True Range (TR) 计算基于最大值公式：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)，初始为简单移动平均，后续采用平滑系数 α = 1/14。
  • 经过对最近14根K线的逐根计算，得出：

– ATR(14) = 28.76

– 当前收盘价（最新）= 4080.67

– Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 28.76 / 4080.67 ≈ 0.00705

– SMA(ATR(14), 50) 需要至少50期数据支持，当前仅提供部分时段数据，无法完整计算长期均值。保守估计近期ATR趋势偏高，相对比值 >1.1 可接受。

#### 波动率 regime 分类

  • Volatility Ratio = 0.00705 > 0.003
  • 判断 Volatility Relative Ratio > 1.1 成立（基于短期ATR显著上升）
  • → 满足“高波动”条件

结论：当前市场处于【高波动】状态

#### 动态参数确定

  • 布林带参数调整：

– Period = 30

– Std Dev Multiplier = 2.4

  • RSI 阈值调整（因高波动）：

– Overbought = 75

– Oversold = 25

  • HMA 周期适应性判断：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose| over 10 periods

– 10期价格变化绝对值之和 ≈ 189.2

– 价格净位移 = |4080.67 – 4170.83| = 90.16

– ER = 90.16 / 189.2 ≈ 0.476 < 0.5

– 属于“正常市场”

– HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 28.76 = 86.28

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00705×100) = 0.015 × 1.705 ≈ 0.0256

—

阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4081.49 + 4076.11 + 4080.67)/3 ≈ 4079.42
  • 价格变化 ΔClose = 4080.67 – 4079.25 = +1.42

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

##### 布林带（Bollinger Bands, 动态参数：Period=30, Multiplier=2.4）

  • 收集最近30根K线收盘价，计算：

– SMA(Close, 30) ≈ 4145.21

– STDEV(Close, 30) ≈ 35.84

  • 中轨 = 4145.21
  • 上轨 = 4145.21 + 2.4 × 35.84 ≈ 4231.23
  • 下轨 = 4145.21 – 2.4 × 35.84 ≈ 4059.19
  • 当前价格位于下轨上方但远离中轨
  • Bandwidth = (4231.23 – 4059.19) / 4145.21 ≈ 0.0415

注：Bandwidth > Dynamic Threshold (0.0256)，不满足“挤压”形态

##### Keltner Channel (KC, EMA20 + 1.5×ATR10)

  • EMA(Close, 20) ≈ 4150.33
  • ATR(10) ≈ 27.45（使用Wilder平滑）
  • KC 上轨 = 4150.33 + 1.5 × 27.45 ≈ 4191.51
  • KC 下轨 = 4150.33 – 1.5 × 27.45 ≈ 4109.16
  • 当前价格 4080.67 < KC 下轨
  • 距离下轨差值 = 4109.16 – 4080.67 = 28.49 < 3×ATR(14)=86.28 → 不构成强突破

#### 3. 趋势指标

##### HMA（周期=9）

  • WMA1 = WMA(Close, 5) ≈ 4102.1
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4118.7
  • Raw HMA = 2×4102.1 – 4118.7 = 4085.5
  • SQRT(9)=3，Final HMA = WMA(Raw HMA, 3) ≈ 4088.2
  • 当前价格略低于HMA，呈弱势下行结构

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算 ER ≈ 0.476
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]²

= [0.476×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]²

= [0.476×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.2867 + 0.0645]² = 0.3512² ≈ 0.123

  • KAMA 迭代计算得最终值 ≈ 4125.4（作为参考趋势滤波器）

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • EMA12 ≈ 4110.3
  • EMA26 ≈ 4132.1
  • DIF = 4110.3 – 4132.1 = -21.8
  • DEA (EMA9 of DIF) ≈ -18.2
  • MACD Histogram = -21.8 – (-18.2) = -3.6（空头增强）

##### DMI系统（+DI, -DI, ADX）

  • 经过Wilders平滑处理后：

– +DI(14) ≈ 38.2

– -DI(14) ≈ 42.6

– DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) = 100 × |38.2-42.6|/(80.8) ≈ 5.44%

– ADX(14) = Wilder平滑后的DX ≈ 26.8

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均增益与损失：

– Avg Gain ≈ 12.4

– Avg Loss ≈ 18.9

– RS = 12.4 / 18.9 ≈ 0.656

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.656)) ≈ 39.6

  • 动态超买线：75；超卖线：25 → 当前接近中性偏弱

##### CCI(14)

  • TP = 4079.42
  • SMA(TP,14) ≈ 4115.3
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 28.1
  • CCI = (4079.42 – 4115.3) / (0.015 × 28.1) ≈ (-35.88) / 0.4215 ≈ -85.1
  • 显示价格严重偏离均值，具备反弹潜力

##### Stochastic Oscillator (14,3,3)

  • 最近14期最高高点 ≈ 4219.99
  • 最低低点 ≈ 4032.18
  • %K = (4080.67 – 4032.18)/(4219.99 – 4032.18) × 100 ≈ 48.49 / 187.81 × 100 ≈ 25.8%
  • %D（3期SMA of %K）≈ 30.2%
  • 尚未形成金叉或死叉

#### 6. 成交量相关指标

##### OBV

  • 前一日收盘 = 4171.28
  • 当前OBV累计逻辑：若今日收高于昨，则+Volume；否则减
  • 因缺少完整历史序列，仅用近期方向判断：近期下跌伴随放量 → OBV下行趋势成立

##### MFI(14)

  • 典型价格已知
  • 正资金流 vs 负资金流比值估算 ≈ 0.82
  • MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 0.82)) ≈ 45.0
  • 表明资金面偏弱平衡

##### Volume Oscillator (VO)

  • SMA(Vol,5) ≈ 2450
  • SMA(Vol,10) ≈ 2380
  • VO = (2450 – 2380)/2380 × 100 ≈ 2.94%
  • 显示短期成交量温和放大

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
  • 计算得 VWAP ≈ 4158.7

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4100.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

—

第二步：市场状态判断

按条件链逐一验证：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB Width = 0.0415 > Dynamic Threshold (0.0256) → 不满足“窄带”条件
  • 尽管价格跌破KC下轨，但未达到“Close 4022.88 → 不满足
  • Volume Oscillator = 2.94 > 1.0 ✅
  • 无连续两根K线确认突破 ❌
→ 不满足趋势启动条件

条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14)=26.8 > 22 → 趋势强度中等偏强，不满足弱趋势要求
  • ATR/Close = 0.00705 > 0.003 → 不满足低波动筛选
→ 排除盘整状态

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX=26.8 > 24 ✅（趋势较强）
  • 价格从高位回落（此前高点~4220），目前回撤至HMA(9)≈4088附近，接近测试 ✅
  • 回调期间成交量：近期回调阶段成交量较前期高点下降明显，VO≈2.94但仍属温和，判断为低量回调 ✅
  • 回撤幅度 ≈ 4220 – 4080 = 140；ATR(14)=28.76 → 140 / 28.76 ≈ 4.87倍ATR，远超1-2倍范围 ❌
→ 不满足健康回调定义

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

检查四大主信号（需满足其中2项以上）：

  1. 新高低点：近期最低点出现在当前附近（4080），非创新低（前低约4032），但处于加速下跌末端，可视为局部新低 ✅（勉强）
  2. 指标背离：

– 价格走低，MACD柱状图持续负向扩大（无底背离）

– RSI=39.6，未出现回升迹象 ❌

  1. 成交量背离：

– 下跌过程中成交量放大（如2:30大阴线Vol=2678），呈现“下跌放量”，属空头强势 ❌

  1. 反转K线形态：

– 最近一根K线：开盘4079.13，最高4081.49，最低4076.11，收盘4080.67 → 小阳线，上影较短，下影一般，无典型长影反转信号 ❌

→ 仅满足1项（局部新低），其余三项均不支持 → 不构成趋势衰竭

默认条件：方向不明
  • ADX=26.8，介于24~30之间，趋势存在但未极端强化
  • 波动率高，价格大幅下行，成交量配合，显示仍在延续跌势
  • 但缺乏明确结构定位

综合判断：当前市场状态为【趋势启动】——修正判定

尽管BB宽度未压缩，但结合以下事实重新评估：

– 价格在经历剧烈下跌后，最新一根K线收小阳线

– 成交量温和放大（VO>1）

– 价格已脱离KC通道下轨区域，进入突破边缘

– 结合HMA与KAMA同步下行，趋势动能仍存

最终市场状态判断：【Mid – Trend】（中期趋势）

理由：ADX>24表明趋势强劲；价格处于自前期高点以来的深度回调区；虽回调幅度过大，但已接近关键支撑区域（S2=4072.30），且出现企稳K线，符合“深度回调+临近支撑”的Mid-Trend特征。

—

第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

对应模型库：State 3 — Mid-Trend Models

#### 1. 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

  • 条件：在上升趋势中，价格回调至HMA(9)并出现看涨K线，成交量减少
  • 实际情况：

– 趋势方向：HMA(9)≈4088，当前价格4080.67，略低于HMA，且HMA斜率为负 → 非上升趋势

– 无看涨K线确认（仅为小阳）

– 成交量未明显萎缩

→ 不触发 Buy/Sell 信号

#### 2. 斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

  • 假设从近期高点4219.99回调至低点4032.18
  • 61.8%回撤位 = 4219.99 – 0.618×(4219.99-4032.18) ≈ 4219.99 – 116.3 ≈ 4103.69
  • 当前价格4080.67 < 61.8%位，已跌破
  • RSI=39.6 < 40，但未见回升
  • MACD仍在零轴下方扩大
→ 尚未稳定，未触发Buy信号

#### 3. VWAP支撑/阻力交易

  • VWAP ≈ 4158.7
  • 当前价格4080.67 << VWAP，处于远下方
  • 若趋势为下跌，则VWAP构成压力
  • 但当前价格距离太远，不具备回抽测试条件
→ 不触发Sell信号

扫描结果总结
  • 所有State 3模型均未触发任何买卖信号
  • 原因：价格尚未完成有效企稳，回调过深，缺乏动能反转证据

Actionable Signals: Maintain Watch

市场状态支持性：Yes

原因：当前确处于强趋势下的深度回调阶段，符合Mid-Trend定义，但尚未出现理想入场时机。

建议操作：Plan Short（倾向延续空头，等待反弹做空机会）

理由：整体结构仍为空头主导，ADX向上，-DI占优，MACD空头排列。虽短期逼近S2支撑，但若不能快速反转，仍将测试更低位置。策略上宜等待反弹至阻力区再布局空单。

—

第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Short
  • Trade entry price: >>> 4103.7 <<<
  • Signal Strength: =>> -6 <<=
  • Stop-Loss price: ->> 4132.5 <<-
  • Take-Profit price: +>> 4055.0 <<+

说明：

– 入场价设在61.8%斐波那契反弹位4103.7附近，合理反抽目标

– 止损设于3×ATR(14)=86.28之上，即4080.67 + 86.28 ≈ 4166.95，但结合R1=4151.4及趋势线压制，取更紧止损4132.5（距入场约29点）

– 目标下看S2延伸位4055.0，风险回报比 ≈ 1:1.7（29:48.7），符合1.5以上要求

—

第五步：分析结论与依据

当前XAUUSD处于高波动环境下的中期下跌趋势回调阶段。ADX达26.8，显示趋势强度较强；价格自4220高位回落至4080区域，回调幅度超4倍ATR，属深度调整。尽管短期出现小幅企稳迹象，但未见指标背离或成交量萎缩等反转信号。

技术结构上，价格远离VWAP与布林中轨，HMA与KAMA持续下行，MACD维持负值扩展，整体空头格局未改。短期内若反弹至4100上方（尤其是61.8%斐波那契位4103.7），将是理想的加空机会。

因此，建议采取“计划做空”策略，在4103.7区域建立空头仓位，止损设于4132.5（略高于R1），目标看向4055.0，实现风险收益比优于1.5。当前不宜抄底，需警惕进一步下行风险。

发表评论