XAUUSD 量化分析报告
第一步：自适应参数计算与指标值计算
阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算
- True Range (TR) 按照公式逐根计算：
– TR = MAX(High – Low, |High – 前收盘|, |Low – 前收盘|)
- 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)
- 最新一根 K 线的 ATR(14) ≈ 6.87
- 当前收盘价（最新）= 4106.45
#### 波动率比率与相对波动率
- Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 6.87 / 4106.45 ≈ 0.001673
- SMA(ATR(14), 50) ≈ 5.92（基于历史数据估算）
- Volatility Relative Ratio = 6.87 / 5.92 ≈ 1.16
#### 波动率状态分类
- 判断条件：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 < 0.9 → 不满足
– 否则为正常波动
- 结论：Normal Volatility
#### 趋势强度评估
- ADX(14) 计算（使用 Wilder 平滑）：
– +DI(14) ≈ 38.2，-DI(14) ≈ 32.6
– DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 ≈ 7.6 / 70.8 × 100 ≈ 10.73
– 经过 Wilder 平滑后 ADX(14) ≈ 26.4
- 市场效率比 ER：
– |Close – Close[10]| = |4106.45 – 4170.39| ≈ 63.94
– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 102.3
– ER = 63.94 / 102.3 ≈ 0.625
#### 动态参数确定
##### 布林带参数（Bollinger Bands）
- 当前为 Normal Volatility → Period = 20, Std Dev Multiplier = 2.0
##### RSI 阈值
- Base: Overbought = 70, Oversold = 30
- 当前 ADX = 26.4 < 30，非强趋势；波动率正常
- 故采用基础阈值：Overbought = 70, Oversold = 30
##### HMA 周期适配
- ER = 0.625 > 0.5 → 属于 Efficient Market
- HMA Period = 5
##### 突破过滤阈值
- Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.87 ≈ 20.61
- Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100)
= 0.015 × (1 + 0.1673) ≈ 0.0175
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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- 典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4109.32 + 4103.84 + 4106.45)/3 ≈ 4106.54
- 价格变化 ΔClose = 4106.45 – 4108.27 ≈ -1.82
#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）
##### 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）
- SMA(Close, 20) ≈ 4128.76
- STDEV(Close, 20) ≈ 22.15
- 中轨 = 4128.76
- 上轨 = 4128.76 + 2.0 × 22.15 ≈ 4173.06
- 下轨 = 4128.76 – 2.0 × 22.15 ≈ 4084.46
- 宽度 = (4173.06 – 4084.46) / 4128.76 ≈ 0.0215
##### Keltner Channel（KC, EMA20, ATR10）
- EMA(Close, 20) ≈ 4132.18
- ATR(10) ≈ 6.54
- KC 上轨 = 4132.18 + 1.5 × 6.54 ≈ 4141.99
- KC 下轨 = 4132.18 – 1.5 × 6.54 ≈ 4122.37
#### 3. 趋势指标
##### HMA(5)
- WMA1 = WMA(Close, 3) ≈ 4112.33
- WMA2 = WMA(Close, 5) ≈ 4115.21
- Raw HMA = 2×4112.33 – 4115.21 = 4109.45
- SQRT(5) ≈ 2.24 → 取整为 2
- Final HMA = WMA(Raw HMA, 2) ≈ 4107.95
##### KAMA(10,2,30)
- 已计算 ER ≈ 0.625
- SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]²
= [0.625 × (0.6667 – 0.0645) + 0.0645]²
= [0.625 × 0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.3764 + 0.0645]² ≈ 0.4409² ≈ 0.194
- 迭代计算得 KAMA ≈ 4120.33（初始值为 SMA(Close,10)≈4124.1）
#### 4. 动量指标
##### MACD(12,26,9)
- EMA12 ≈ 4118.21
- EMA26 ≈ 4126.44
- DIF = 4118.21 – 4126.44 = -8.23
- DEA (EMA9 of DIF) ≈ -7.81
- MACD Histogram = -8.23 – (-7.81) = -0.42
##### DMI 系统（+DI, -DI, ADX）
- 已计算：
– +DI(14) ≈ 38.2
– -DI(14) ≈ 32.6
– ADX(14) ≈ 26.4
#### 5. 振荡器指标
##### RSI(14)
- 使用 Wilder 平滑法
- 平均涨幅 AvgGain ≈ 3.82，平均跌幅 AvgLoss ≈ 4.11
- RS = 3.82 / 4.11 ≈ 0.929
- RSI = 100 – (100 / (1 + 0.929)) ≈ 48.1
##### CCI(14)
- SMA(TP,14) ≈ 4130.21
- Mean Deviation ≈ 18.33
- CCI = (4106.54 – 4130.21) / (0.015 × 18.33) ≈ (-23.67) / 0.275 ≈ -86.07
##### 随机指标 Stochastic (14,3,3)
- 最近14周期最高高点 ≈ 4211.14
- 最近14周期最低低点 ≈ 4080.90
- %K = (4106.45 – 4080.90) / (4211.14 – 4080.90) × 100 ≈ 25.55 / 130.24 × 100 ≈ 19.62
- %D（3期 SMA of %K）≈ 28.4
#### 6. 成交量-价格指标
##### OBV
- 前一日收盘 = 4171.28
- 当前累计 OBV 根据每日涨跌累加成交量，当前 OBV ≈ 已知初始值基础上持续下降趋势中，约 1.2M
##### MFI(14)
- 典型价格 TP ≈ 4106.54
- 正资金流总和 vs 负资金流总和 → 比值 Money Flow Ratio ≈ 0.91
- MFI = 100 – (100 / (1 + 0.91)) ≈ 47.6
##### 成交量振荡器 VO
- SMA(Vol,5) ≈ 1980
- SMA(Vol,10) ≈ 2015
- VO = (1980 – 2015) / 2015 × 100 ≈ -1.74%
#### 7. 关键水平指标
##### VWAP（日内重置）
- 从当日开盘起累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
- 当前 VWAP ≈ 4138.21
##### 枢轴点（Pivot Points）
- PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 ≈ 4124.18
- R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
- S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52
- R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06
- S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30
##### 斐波那契回撤
- 近期高点：4211.14（2025.11.14 11:35）
- 近期低点：4080.90（2025.11.15 00:05）
- 回撤位：
– 38.2% ≈ 4132.5
– 50% ≈ 4146.0
– 61.8% ≈ 4159.5
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第二步：判断市场状态
条件链逻辑判断
#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）
- BB Width = 0.0215 > 动态阈值 0.0175 → 不满足
- Close = 4106.45，KC Upper = 4141.99 → 未突破 KC 上轨 +3ATR（4141.99+20.61=4162.6）→ 不满足
- VO = -1.74 < 1.0 → 不满足
- 无连续两根突破 → 不满足
- ❌ 不成立
#### 条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）
- ADX(14)=26.4 > 22 → 不满足弱趋势要求
- ATR/Close=0.001673 < 0.003 ✅
- 但 ADX > 22 表明趋势较强 → 整体不满足
- ❌ 不成立
#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）
- ADX(14)=26.4 > 24 ✅（趋势强劲）
- 价格从近期高点回落至 HMA(5)≈4107.95 附近 ✅（当前价 4106.45 接近）
- 成交量振荡 VO = -1.74 ∈ [-0.5, 0.5]？❌（偏低，但属回调缩量范畴，可视为符合“低量回调”特征）
- 回调幅度 ≈ 4211.14 → 4106.45 ≈ 104.69，1~2倍ATR(14)=6.87×(1~2)=6.87~13.74 → 实际远超 → ❌ 不满足健康回调定义
⚠️ 注意：此处存在矛盾。实际为大幅下跌后的低位震荡，非趋势中继。
#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）
检查是否出现顶部衰竭信号（此前为上涨趋势至 4211.14 后暴跌）
- 新高低点：近期创出新高 4211.14 ✅
- 指标背离：
– RSI 在高位未同步创新高（前高 RSI≈68，本次接近70，基本同步）→ 无明显背离
– MACD Histogram 在顶点处呈收敛 → 存在轻微顶背离迹象 ✅
- 成交量背离：上涨末期成交量未显著放大，而下跌初期放量 → 存在量价背离 ✅
- K线形态：顶部出现长上影或射击之星？观察 2025.11.14 11:35 高点 K 线：上影较长，实体小 → 具备反转形态特征 ✅
结论：State 4: Trend Exhaustion（高置信度）
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第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）
当前市场状态：趋势衰竭（高置信度）
扫描对应模型：
#### 模型1：经典价量背离（Classic Price-Volume Divergence）
- Buy Signal 触发条件：
– 价格创新低 ✅（近期下探 4080.90）
– RSI 显示底背离：对比前低 4145 时 RSI≈45，本次 4080 时 RSI≈40，略低 → 无明确底背离
– 出现看涨反转K线：最新K线为阴线，前一根亦为阴线，无锤子线等形态 → ❌
– 成交量确认：下跌缩量？最近两根成交量 1992、2066 → 放大 → ❌
- ❌ 未触发买入信号
- Sell Signal：适用于上涨趋势结束 → 当前已进入下跌末端，不再适用
#### 模型2：趋势通道突破/跌破（Trend Channel Breakout/Breakdown）
- Buy Signal：价格处于下降趋势，有效突破下降趋势线
- 分析：
– 连接多个较低高点形成下降趋势线（如 4211 → 4199 → 4189 → 4177 → 4167）
– 当前价格 4106.45，远低于趋势线下方，早已跌破
– 是否“有效突破”向上？尚无反弹收复趋势线动作 → ❌
- ❌ 未触发买入信号
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最终汇总
#### 可行动信号
- 无任何 Buy 或 Sell 信号被触发
#### 市场状态支持性检验
- 当前判断为“趋势衰竭”，但尚未出现明确反转确认信号（如底部结构、背离、放量阳包阴等）
- 指标表现：RSI≈48，MACD仍在负区，HMA向下，VWAP在上方压制
- 支持结论：Yes，当前确处于前期大涨后的趋势衰竭阶段，但缺乏反转动能确认
#### 建议操作
- Maintain Watch
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第四步：生成交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4106.45 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4080.90 <<+ （近期最低点）
- Resistance level: ->> 4128.76 <<- （布林中轨 & 20周期均线）
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第五步：总结分析结论
当前 XAUUSD 处于一轮快速上涨后的趋势衰竭阶段，前期高点 4211.14 后出现显著回调，伴随成交量释放与技术指标背离（MACD、K线形态），构成高置信度的顶部衰竭信号。
尽管市场进入调整末端，但尚未出现明确的底部反转信号。RSI 接近中轴，MACD 仍处负值区域，HMA 呈下行趋势，且成交量在下跌过程中未明显萎缩，显示卖压仍未完全释放。
当前价格位于布林带下轨附近（4084.46），接近前低支撑 4080.90，具备一定反弹潜力，但缺乏多头动能确认。上方关键阻力位于布林中轨 4128.76 及 VWAP 4138.21。
因此，现阶段宜保持观望，等待价格在支撑区形成有效企稳结构（如阳包阴、缩量止跌、RSI底背离）后再考虑介入多单。若未来反弹无法突破 4130 区域并再度回落，则可能延续弱势。