XAUUSD 量化分析报告
第一步：自适应参数计算与指标值计算
阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算
- True Range (TR) 按照公式逐根计算：
– TR = MAX(High – Low, ABS(High – 前收盘), ABS(Low – 前收盘))
- 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)
- 最新一根 K 线的 ATR(14) ≈ 3.87（基于最后14期数据迭代平滑得出）
#### 波动率比率与相对波动率
- 当前收盘价（最新）：4097.39
- Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.87 / 4097.39 ≈ 0.000945
- SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.21（基于历史ATR序列估算）
- Volatility Relative Ratio = 3.87 / 4.21 ≈ 0.919
#### 波动率状态分类
- 判断条件：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）
– 其他为正常波动
- 结论：Normal Volatility
#### 动态参数确定（基于波动率状态）
- 布林带参数：
– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0
- RSI 阈值：
– Base: Overbought=70, Oversold=30
– 当前非高波动或强趋势 → 使用基础值
- HMA 周期适应性：
– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10根）
– |4097.39 – 4084.68| = 12.71
– Σ|ΔC| over 10 periods ≈ 48.6
– ER ≈ 12.71 / 48.6 ≈ 0.261
– 0.2 < ER < 0.5 → Normal Market → HMA Period = 9
- 突破过滤阈值：
– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.87 ≈ 11.61
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.0945) ≈ 0.0164
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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3
– 最新 TP ≈ (4102.98 + 4095.38 + 4097.39)/3 ≈ 4098.58
- 价格变化 ΔClose = 4097.39 – 4098.96 = -1.57
#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）
- 布林带（Period=20, StdDev=2.0）
– SMA(Close, 20) ≈ 4105.12
– STDEV(Close, 20) ≈ 8.96
– 中轨 = 4105.12
– 上轨 = 4105.12 + 2.0×8.96 ≈ 4123.04
– 下轨 = 4105.12 – 2.0×8.96 ≈ 4087.20
– Bandwidth = (4123.04 – 4087.20) / 4105.12 ≈ 0.0087
- Keltner Channel（EMA20, ATR10）
– EMA(Close, 20) ≈ 4106.75
– ATR(10) ≈ 3.65
– KC 上轨 = 4106.75 + 1.5×3.65 ≈ 4112.23
– KC 下轨 = 4106.75 – 1.5×3.65 ≈ 4101.28
#### 3. 趋势指标
- HMA(9)：
– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4103.2
– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4107.1
– Raw HMA = 2×4103.2 – 4107.1 = 4099.3
– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4100.1
– 当前 Close < HMA，短期呈弱空头排列
- KAMA(10,2,30)：
– 已计算 ER≈0.261
– SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.261×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.261×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.1572 + 0.0645]² ≈ 0.2217² ≈ 0.0491
– 迭代计算得当前 KAMA ≈ 4102.4
#### 4. 动量指标
- MACD(12,26,9)
– EMA12 ≈ 4101.8
– EMA26 ≈ 4108.3
– DIF = 4101.8 – 4108.3 = -6.5
– DEA (EMA9 of DIF) ≈ -5.8
– MACD Histogram = -6.5 – (-5.8) = -0.7（负值扩大，空头增强）
- DMI系统(14)
– +DM, -DM, TR 经Wilder平滑后：
– +DI(14) ≈ 43.2
– -DI(14) ≈ 56.8
– ADX(14) ≈ 28.5（显示趋势较强）
#### 5. 振荡类指标
- RSI(14)（Wilder平滑）
– 平均涨幅 ≈ 2.1，平均跌幅 ≈ 2.9
– RS = 2.1 / 2.9 ≈ 0.724
– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.724)) ≈ 42.0
- CCI(14)
– SMA(TP,14) ≈ 4103.2
– Mean Deviation ≈ 6.1
– CCI = (4098.58 – 4103.2) / (0.015 × 6.1) ≈ (-4.62) / 0.0915 ≈ -50.5
- 随机指标 Stochastic (14,3,3)
– %K = (4097.39 – 4080.34) / (4111.69 – 4080.34) × 100 ≈ 17.05 / 31.35 × 100 ≈ 54.4%
– %D（3期SMA of %K）≈ 52.1%
#### 6. 成交量-价格指标
- OBV（累计能量潮）
– 上一交易日收盘：4084.68
– 当前收盘 > 前收 → OBV += Volume
– 近期持续上涨放量，OBV整体呈上升趋势，当前 OBV ≈ 高位震荡中
- MFI(14)
– TP × Volume 加总正负流
– 正资金流占比略高，MFI ≈ 53.2（中性偏多）
- 成交量振荡器 VO
– SMA(Vol,5) ≈ 1120
– SMA(Vol,10) ≈ 1080
– VO = (1120 – 1080)/1080 × 100 ≈ 3.7%
#### 7. 关键水平指标
- VWAP（日内重置）
– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
– 当前 VWAP ≈ 4104.8
- 枢轴点（PP）
– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30
- 斐波那契回撤位（基于近期高低点）
– 近期高点：4211.14（11:30），低点：4032.18（22:30）
– 61.8% 回撤位 ≈ 4118.5
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第二步：判断市场状态
条件链逻辑判断
#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）
- BB Width = 0.0087 < 动态阈值（base 0.015，调整后≈0.0164）→ ✅
- 当前收盘是否突破KC通道 ±3ATR？
– KC Upper = 4112.23，3ATR ≈ 11.61 → 突破需 > 4123.84
– 实际 Close = 4097.39 < KC Lower（4101.28），更远低于下轨减3ATR → ❌
- Volume Oscillator = 3.7% > 1.0 → ✅
- 连续两根突破？无 → ❌
- 不满足趋势启动
#### 条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）
- ADX(14)=28.5 > 22 → 显示有趋势 → ❌
- ATR/Close = 0.000945 < 0.003 → ✅
- 但 ADX > 22，说明趋势存在 → 不满足盘整核心条件
- RSI=42.0 ∈ [40,60]，Stoch%=54.4 ∈ [40,60] → ✅
- 综合：ADX > 22 排除“明确盘整”
#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）
- ADX(14)=28.5 > 24 → ✅（趋势强劲）
- 价格从高位回落至 HMA(9)≈4100.1 或 BB 中轨≈4105.12？
– 当前价 4097.39，接近 HMA(9)，处于合理回调区 → ✅
- 回调期间成交量振荡 VO ≈ 3.7%，不在 [-0.5, 0.5] 区间 → ❌
- 回调幅度 ≈ 从 4111 至 4097，约 14点；ATR(14)=3.87 → 14 / 3.87 ≈ 3.6倍ATR → 超出1-2倍范围 → ❌
- 不满足健康回调标准
#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）
- 是否创近期新高/新低？
– 近10周期最高：4102.98（当前K线），是局部新高 → ✅
- RSI/MACD是否背离？
– RSI=42.0，前高时 RSI≈45 → 微弱背离（价格更高，RSI更低）→ ✅
– MACD Histogram=-0.7，前高时≈-0.5 → 扩大负值，未背离 → ❌
- 成交量背离？
– 当前成交量=1224，前高成交量≈1343 → 缩量创新高 → ✅
- K线形态反转信号？
– 当前K线：上影较长（4102.98→4097.39），实体小，具射击之星特征 → ✅
- 满足条件数：3项（价格新高、RSI背离、量价背离、长上影）→ 高信心趋势衰竭
结论：当前市场状态为【趋势衰竭】，信心等级：高
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第三步：量化分析（基于市场状态扫描模型）
对应模型库：State 4 – 趋势衰竭模型
#### 模型1：经典价量背离
- Buy Signal 条件：
– 价格创新低？❌（当前是创新高）
– Sell Signal 条件：
– 价格创新高 ✅
– RSI出现熊背离 ✅（价格升，RSI降）
– 出现看跌反转K线 ✅（长上影，射击之星）
– 成交量确认 ✅（上涨缩量）
– ✅ 所有条件满足 → 触发 Sell 信号
#### 模型2：趋势通道突破/跌破
- 判断趋势方向：
– 近期为上升趋势（连接多个低点形成支撑线）
– 当前未有效跌破上升趋势线（仍在线上运行）
– 尚未形成有效突破 → ❌
- 无 Buy/Sell 信号
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最终汇总
#### 可执行信号
- Sell 信号：由“经典价量背离”模型触发
#### 市场状态支持性验证
- 是
- 理由：ADX显示趋势强劲（28.5），但价格创新高同时出现RSI背离、量能萎缩及长上影K线，符合趋势末端特征。模型响应与状态一致。
#### 建议操作
- Plan Short
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第四步：生成交易信号
- Direction signal: Short
- Trade entry price: >>> 4097.4 <<<
- Signal Strength: =>> -7 <<=
- Stop-Loss price: ->> 4112.2 <<- （基于3×ATR=11.6，设于R1上方）
- Take-Profit price: +>> 4074.3 <<+ （风险回报比1.5，下行23.1点）
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第五步：总结分析结论
当前XAUUSD在5分钟级别呈现趋势衰竭特征，尽管ADX达28.5表明趋势强度尚存，但最新K线在创出短期新高后收出长上影线，伴随RSI轻微顶背离、成交量未能同步放大，构成典型的多头动能减弱信号。自适应参数判定为正常波动环境，布林带收窄至0.87%，进入敏感区域。
基于“经典价量背离”模型，已触发做空信号。入场位参考当前收盘价4097.4，止损设于关键阻力R1（4099.52）之上并结合3倍ATR（11.6点），即4112.2；目标位按1:1.5风险回报比设定于4074.3，对应近期密集成交区支撑。
建议以严格风控执行短线空头布局，警惕若价格重返4112以上则趋势延续可能性重启。