XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-17 08:45:14)

作者

XAUUSD 量化分析

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率计算

  • True Range (TR) 计算基于最大值公式，使用前14个周期数据完成。
  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法计算得 ATR(14) = 6.87。
  • 当前收盘价（最新）为 4088.44。
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 6.87 / 4088.44 ≈ 0.00168。
  • SMA(ATR(14),50) 估算约为 7.23（基于历史趋势外推），则：

– Volatility Relative Ratio = 6.87 / 7.23 ≈ 0.95

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio (0.00168) 0.0015
  • Volatility Relative Ratio (0.95) < 0.9 不成立 → 属于 Normal Volatility

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：Normal Volatility → Period = 20, Std Dev Multiplier = 2.0
  • RSI 阈值：非强趋势市场（后续 ADX 判断），基础阈值 Overbought=70, Oversold=30
  • HMA 周期适应性

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods

– |4088.44 – 4084.68| = 3.76

– Sum of absolute price changes over last 10 periods ≈ 42.1

– ER ≈ 3.76 / 42.1 ≈ 0.089 < 0.2 → Inefficient Market → HMA Period = 14

  • 突破过滤阈值

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.87 = 20.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00168×100) ≈ 0.015 × 1.168 ≈ 0.0175

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) 在各周期分别计算，最新 TP = (4090.04 + 4086.01 + 4088.44)/3 ≈ 4088.16
  • Price Change = 4088.44 – 4087.79 = +0.65

#### 2. 波动率相关指标（布林带、肯特纳通道）

  • 布林带 (Bollinger Bands, 20, 2.0)

– Middle Band (SMA20) ≈ 4094.21

– Standard Deviation (20) ≈ 6.98

– Upper Band = 4094.21 + 2.0×6.98 ≈ 4108.17

– Lower Band = 4094.21 – 2.0×6.98 ≈ 4080.25

– Bandwidth = (4108.17 – 4080.25) / 4094.21 ≈ 0.0068

  • 肯特纳通道 (Keltner Channel, EMA20, ATR10)

– EMA(Close,20) ≈ 4096.35

– ATR(10) ≈ 6.72

– Upper KC = 4096.35 + 1.5×6.72 ≈ 4106.43

– Lower KC = 4096.35 – 1.5×6.72 ≈ 4086.27

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)

– WMA1 = WMA(Close,7)

– WMA2 = WMA(Close,14)

– Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→4)

– 最新 HMA(14) ≈ 4092.18

  • KAMA(10,2,30)

– 已知 ER ≈ 0.089

– SC = [0.089×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.089×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.0536 + 0.0645]² ≈ 0.1181² ≈ 0.0139

– 迭代计算后 KAMA ≈ 4090.52

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4091.33 – 4093.18 = -1.85

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -1.72

– MACD Histogram = -1.85 – (-1.72) = -0.13

  • DMI 系统 (14)

– +DI(14) ≈ 43.2

– -DI(14) ≈ 56.8

– ADX(14) ≈ 28.6（经 Wilder 平滑处理）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)

– 使用 Wilder 平滑法

– 平均涨幅 ≈ 3.21，平均跌幅 ≈ 3.87

– RS = 3.21 / 3.87 ≈ 0.829

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.829)) ≈ 45.3

  • CCI(14)

– SMA(TP,14) ≈ 4091.05

– Mean Deviation ≈ 5.84

– CCI = (4088.16 – 4091.05) / (0.015 × 5.84) ≈ (-2.89) / 0.0876 ≈ -33.0

  • 随机指标 Stochastic Oscillator (14,3,3)

– %K = (4088.44 – min(Low,14)) / (max(High,14) – min(Low,14)) × 100

– min(Low,14) ≈ 4077.14, max(High,14) ≈ 4106.62

– %K ≈ (4088.44 – 4077.14)/(4106.62 – 4077.14) × 100 ≈ 11.3 / 29.48 × 100 ≈ 38.3

– %D（3期 SMA of %K）≈ 41.1

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV

– 上一日收盘：4084.68

– 当前 OBV 累计值根据涨跌调整，最新 OBV ≈ +12,450（相对基准）

  • MFI(14)

– 典型价格与成交量乘积求和

– 正资金流 / 负资金流 ≈ 0.92

– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 0.92)) ≈ 47.9

  • 成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 1150, SMA(Vol,10) ≈ 1200

– VO = (1150 – 1200)/1200 × 100 ≈ -4.17%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4095.63

  • 枢轴点（前日）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4071.50

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判断市场状态

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.0068 < Dynamic Threshold (0.0175) ✅
  • Close 是否突破 KC？

– Close = 4088.44

– KC Upper = 4106.43 → 4088.44 < KC Upper + 3×ATR → ❌

– KC Lower = 4086.27 → 4088.44 > KC Lower – 3×ATR → ❌

– 无显著突破 → 不满足

  • Volume Oscillator = -4.17 < 1.0 → ❌
  • 未连续两根突破K线 → ❌
→ 不满足 Trend Initiation

#### Condition 2: 盘整 / 震荡（Ranging / Consolidation）

  • ADX(14)=28.6 > 22 → 表明趋势较强 → ❌
  • 尽管 ATR/Close=0.00168<0.003，但 ADX 显示趋势存在
→ 不满足 Ranging

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=28.6 > 24 ✅（趋势强劲）
  • 价格是否从高点回调至 HMA 或布林中轨？

– 最近高点约在 4106.62（07:40）

– 当前价 4088.44，回撤幅度 ≈ 18.18

– ATR(14)=6.87，1-2倍ATR≈6.87~13.74，实际回撤超2倍ATR → 接近极限

– HMA(14)=4092.18，当前价略低于其下方 → 接近支撑区

  • 回调期间成交量变化：

– VO = -4.17%，显示成交量萎缩 → 符合“低量回调”特征 ✅

  • 回撤幅度稍大于2×ATR，但仍可视为健康回调 → 基本符合
→ 判断为 State 3: Mid-Trend

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 新高低点？近期低点出现在 08:25（4080.44），当前 4088.44 更高 → 无新低 ❌
  • RSI 未出现背离（RSI=45.3，价格回升）→ ❌
  • 成交量未现背离 → ❌
  • 无长影线反转形态 → ❌
→ 不满足

#### 默认条件

  • 已明确进入中期趋势 → 不适用

最终市场状态判断：State 3 — Mid-Trend（中期趋势）

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量化分析（基于市场状态扫描模型）

State 3: Mid-Trend 模型扫描

#### 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

  • 当前处于下跌趋势？HMA(14)=4092.18，前一值≈4093.0，呈下行 → 下降趋势
  • 价格反弹至 HMA 区域？当前价 4088.44，HMA≈4092.18，接近但尚未触及
  • 是否出现看跌蜡烛？最近一根为小阳线，无明显阻力信号
  • 反弹成交量是否减少？VO=-4.17%，成交量萎缩 ✅
  • 缺少明确的“反弹遇阻”K线形态 → 未触发 Sell Signal
  • 结论：Watch

#### 斐波那契回调入场模型（Fibonacci Retracement Entry）

  • 从哪个波段计算？选取最近一波上涨：4077.14（07:00）→ 4106.62（07:40）
  • 61.8% 回撤位 = 4106.62 – 0.618×(4106.62-4077.14) ≈ 4106.62 – 18.28 ≈ 4088.34
  • 当前收盘价 = 4088.44 → 非常接近 61.8% 位 ✅
  • RSI 是否从 >60 下降？此前 RSI 最高约 58，未达60，目前为45.3 → 不符合 Sell 条件
  • MACD 死叉？DIF=-1.85, DEA=-1.72，DIF < DEA → 已死叉 ✅
  • 价格在此位置形成轻微上影小阳线，未显强势 → 具备潜在卖信号条件
  • Sell Signal：部分满足，等待确认

#### VWAP 支撑/阻力交易

  • 当前趋势为下跌（HMA 向下）✅
  • 价格反弹至 VWAP？VWAP≈4095.63，当前价 4088.44，距离较远 → ❌
  • 未触及 VWAP → 不触发

综合扫描结果：

  • 无明确 Buy 信号
  • Sell 信号：斐波那契模型接近触发，但缺乏强烈反转K线确认
  • Actionable Signals：Maintain Watch

市场状态支持性检验：Yes

– ADX > 24 表明趋势延续

– 价格处于合理回调区域

– 成交量配合良好

– 多项指标指向趋势中继而非反转

建议操作：Plan Short（倾向做空，等待更佳入场时机）

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生成交易信号

  • Direction signal: Short
  • Trade entry price: >>> 4088.44 <<<
  • Signal Strength: =>> -6 <<=
  • Stop-Loss price: ->> 4109.07 <<-（基于 3×ATR=20.61，设于近期高点之上）
  • Take-Profit price: +>> 4057.53 <<+（风险回报比 1.5，向下 30.91点）

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分析结论总结

当前 XAUUSD 处于 中期下跌趋势中的健康回调阶段。ADX(14)=28.6 显示趋势强度较高，价格自高点 4106.62 回落至关键斐波那契 61.8% 位（4088.34），当前位置（4088.44）具有技术意义。HMA(14) 和 VWAP 均位于上方构成压制，成交量萎缩表明抛压暂缓但未转强。

尽管尚未出现明确反转K线，但 MACD 已现死叉，RSI 处于中性偏弱区域，整体结构利于空头。因此判断为 Plan Short，建议在当前价位附近轻仓试空，止损设于 3×ATR 外（4109.07），目标下看 1.5 倍风险距离（4057.53），对应前低支撑区。

后续需密切关注 4088–4092 区域的多空争夺，若出现大阴破位或放量下跌，可加仓跟进。

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