XAUUSD 量化分析报告
自适应参数计算与指标值计算
市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算
- True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，对最近14根5分钟K线逐根计算。
- 经过 Wilder 平滑处理后得出：
– ATR(14) = 7.83
- 当前收盘价（最新）= 4079.74
- Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 7.83 / 4079.74 ≈ 0.00192
- SMA(ATR(14), 50) 需要更长周期数据，但当前仅提供288根K线且时间跨度不足50个14周期，无法精确计算。保守估计其接近近期ATR水平，因此 Volatility Relative Ratio ≈ 1.0
#### 波动率 regime 分类
- 判断条件：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足
– 正常波动：其他情况 → 成立
- 结论：市场处于 正常波动状态
#### 动态参数确定
- 布林带参数：
– Period = 20
– Std Dev Multiplier = 2.0
- RSI 阈值：
– 基础值：超买70，超卖30
– ADX(14) 尚未计算，暂不调整
- HMA 周期适应性：
– 先计算 Market Efficiency Ratio (ER)
– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|Close – 前一期Close|（过去10期）
– 过去10期价格变化绝对值之和 ≈ 68.43
– |4079.74 – 4099.36| = 19.62
– ER ≈ 19.62 / 68.43 ≈ 0.287
– 属于“正常市场”
– HMA Period = 9
- 突破过滤阈值：
– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 7.83 = 23.49
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00192×100) ≈ 0.0179
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技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- 最新 Typical Price (TP) = (4079.85 + 4078.16 + 4079.74)/3 ≈ 4079.25
- 价格变动（ΔClose）= 4079.74 – 4080.05 = -0.31
#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）
- 布林带（BB, 20, 2.0）
– SMA(Close, 20) = 计算最近20根K线收盘均价 ≈ 4088.56
– 标准差 STDEV(Close, 20) ≈ 7.98
– 中轨 = 4088.56
– 上轨 = 4088.56 + 2.0 × 7.98 ≈ 4104.52
– 下轨 = 4088.56 – 2.0 × 7.98 ≈ 4072.60
– Bandwidth = (4104.52 – 4072.60) / 4088.56 ≈ 0.0078 < 0.0179（低于动态阈值）
- 肯特纳通道（KC, EMA20, ATR10）
– EMA(Close, 20) ≈ 4089.12
– ATR(10) ≈ 7.21
– KC 上轨 = 4089.12 + 1.5 × 7.21 ≈ 4099.94
– KC 下轨 = 4089.12 – 1.5 × 7.21 ≈ 4078.31
#### 3. 趋势指标（HMA, KAMA）
- HMA(9)：
– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4085.12
– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4086.34
– Raw HMA = 2×4085.12 – 4086.34 = 4083.90
– SQRT(9)=3，Final HMA = WMA(Raw HMA, 3) ≈ 4084.10
– 当前价格位于 HMA 上方，短期趋势偏强。
- KAMA(10,2,30)：
– 已计算 ER ≈ 0.287
– Smoothing Constant (SC) = [0.287 × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.287×(0.645+0.0645)]² ≈ 0.203² ≈ 0.041
– 初始值为 SMA(Close,10)≈4087.65，迭代计算得 KAMA ≈ 4086.80
– 表明价格在中长期均线附近震荡。
#### 4. 动量指标（MACD, DMI）
- MACD(12,26,9)
– EMA12 ≈ 4087.42
– EMA26 ≈ 4088.96
– DIF = 4087.42 – 4088.96 = -1.54
– DEA (EMA9 of DIF) ≈ -1.42
– MACD Histogram = -1.54 – (-1.42) = -0.12（空头动能减弱）
- DMI 系统（14）
– +DM, -DM, TR 按 Wilder 方法平滑
– +DI(14) ≈ 43.2
– -DI(14) ≈ 41.8
– ADX(14) ≈ 23.5（趋势强度中等偏弱）
#### 5. 振荡器指标（RSI, CCI, Stochastic）
- RSI(14)（Wilder 平滑法）
– 平均涨幅 ≈ 3.21，平均跌幅 ≈ 3.45
– RS = 3.21 / 3.45 ≈ 0.93
– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.93)) ≈ 48.2
– 处于中性区域
- CCI(14)
– SMA(TP,14) ≈ 4087.11
– Mean Deviation ≈ 5.87
– CCI = (4079.25 – 4087.11) / (0.015 × 5.87) ≈ (-7.86) / 0.088 ≈ -89.3
– 显示价格偏低，存在反弹可能
- 随机指标（Stochastic 14,3,3）
– %K = (4079.74 – 4075.94) / (4090.18 – 4075.94) × 100 ≈ 3.8 / 14.24 × 100 ≈ 26.7
– %D = 3期SMA(%K) ≈ 31.5
– 未进入超卖区（80/20），但接近底部
#### 6. 成交量-价格指标
- OBV
– 使用前一日收盘价4084.68作为基准
– 当前OBV累计值 ≈ +12,450（小幅净流入）
- MFI(14)
– TP × Volume 加总正负资金流
– 正向资金流占比略高
– MFI ≈ 49.6（中性）
- 成交量振荡器 VO
– SMA(Vol,5) ≈ 1580
– SMA(Vol,10) ≈ 1520
– VO = (1580 – 1520) / 1520 × 100 ≈ 3.95% > 1.0%
#### 7. 关键水平指标
- VWAP（日内重置）
– 累计 TP×Volume / 累计 Volume ≈ 4089.87
- 枢轴点（PP）
– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4071.50
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市场状态判断
条件链逻辑推理
#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）
- BB Width = 0.0078 < Dynamic Threshold (0.0179) → ✅
- 当前收盘价是否突破 KC？
– KC Upper Band = 4099.94，KC Lower Band = 4078.31
– 当前价 = 4079.74
– 是否 > KC Upper + 3×ATR？→ 4099.94 + 23.49 = 4123.43 → 否
– 是否 < KC Lower – 3×ATR？→ 4078.31 – 23.49 = 4054.82 → 否
– → ❌ 不满足突破条件
- Volume Oscillator = 3.95 > 1.0 → ✅
- 两根连续确认？当前为单根下跌 → ❌
- 结论：不满足 Trend Initiation
#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）
- ADX(14) ≈ 23.5 > 22 → ❌（趋势初现）
- ATR/Close = 0.00192 < 0.003 → ✅
- 价格在布林带内运行（4072.6 ~ 4104.5），当前价4079.74 ∈ 区间 → ✅
- RSI = 48.2 ∈ [40,60] → ✅
- 三项中有两项满足，但 ADX > 22 是关键否定项
- 结论：不构成明确盘整
#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）
- ADX(14) = 23.5 > 24？→ ❌（略低于阈值）
- 价格从高位回落（早盘高点约4103 → 当前4079），回撤幅度 ≈ 24点 ≈ 3×ATR → 回调较深
- HMA(9) ≈ 4084.10，当前价接近该线 → ✅
- 成交量回调期间 VO ≈ 3.95%，非萎缩 → ❌（应为-0.5~0.5）
- 回撤幅度超过2×ATR → ❌
- 结论：不满足 Mid-Trend
#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）
- 新高低点检测：
– 近10期最高价：4093.66（09:35）
– 当前价未创新高 → ❌
– 最近低点未破前低 → ❌
- RSI 无背离 → ❌
- 成交量无明显背离 → ❌
- K线形态：当前K线为小阴线，上下影线一般，无显著反转信号 → ❌
- 四项均不满足
#### Default Condition
- ADX 在22~24之间（23.5），趋势模糊
- 波动率正常，成交量温和放大
- 无明确方向信号
- 最终判定：State 1 – Ranging Market，信心等级：Low
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量化分析
扫描对应模型（Ranging Market Models）
#### Bollinger Bands 均值回归
- Buy Signal：
– Close ≤ BB Lower Band？4079.74 > 4072.60 → ❌
– RSI 30 → ❌
– Volume > 1.2×5期均量？1574 vs 1.2×1580≈1896 → ❌
– → 不触发买入
- Sell Signal：
– Close ≥ BB Upper Band？4079.74 << 4104.52 → ❌
– → 不触发卖出
#### 枢轴点交易策略
- Buy Signal：
– Close ≤ S1（4099.52）？是 → ✅
– 但 S1 实际为阻力转支撑，当前价远高于 S1（实际S1=4099.52，当前4079.74 < S1？否！）
– 更正：S1 = 2×PP – High = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
– 当前价 4079.74 < S1 → ✅（跌破S1）
– 是否出现锤子线等看涨形态？当前K线：开盘4079.85，收4079.74，下影线短 → ❌
– 成交量配合？无明显放量 → ❌
– → 不触发买入
- Sell Signal：
– Close ≥ R1？4079.74 << 4151.40 → ❌
– → 不触发卖出
#### 云振荡器（DMI过滤）
- 前提：ADX(14) 20 → ❌
- 模型失效，跳过
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最终总结
- Actionable Signals：无任何 Buy 或 Sell 信号触发
- Market State 支持性：Yes
– 尽管 ADX 接近24，但仍处于震荡边缘；价格围绕HMA和VWAP波动，BB收窄，符合低信心震荡市特征
- 建议操作：Maintain Watch
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交易信号输出
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4079.74 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4071.50 <<+ （S2斐波那契与心理位共振）
- Resistance level: ->> 4099.52 <<- （S1枢轴阻力）
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分析结论与依据
当前XAUUSD处于低信心震荡市场状态，主要依据如下：
- 波动率正常：ATR/Close比值为0.192%，介于高低阈值之间，市场未显著扩张或收缩；
- 布林带收窄：带宽仅为0.78%，显示价格压缩，潜在变盘临近；
- 趋势强度模糊：ADX=23.5，处于临界值附近，方向不明；
- 动量中性：RSI=48.2，MACD柱状图接近零轴，CCI=-89表明短期偏弱但有修复需求；
- 成交量温和：VO为正值但未爆发，缺乏突破动能；
- 关键位清晰：S2（4071.50）为强支撑，S1（4099.52）成第一阻力，VWAP（4089.87）为日内多空分水岭。
综上，市场缺乏明确方向驱动因素，建议继续观望，等待有效突破布林带或肯特纳通道并伴随成交量放大后再行介入。