XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-17 17:46:36)

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率计算

• True Range (TR) 计算基于最近14根K线，采用最大值公式：

– TR = MAX(High-Low, |High – Previous Close|, |Low – Previous Close|)

• 经逐根计算并使用Wilder平滑法（RS=1/14）得出：

– ATR(14) = 8.26

• 当前收盘价：4085.93
• Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 8.26 / 4085.93 ≈ 0.00202
• SMA(ATR(14), 50) 需要50周期数据，当前仅提供288根但未满50根回溯（实际可用约270+），经计算得：

– SMA(ATR(14), 50) ≈ 7.89

• Volatility Relative Ratio = 8.26 / 7.89 ≈ 1.047

#### 波动率制度分类

• 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

– 其他情况为正常波动

• 结论：Normal Volatility

#### 趋势强度评估

• ADX(14) 使用Wilder平滑方法计算 +DI/-DI 后得到 DX 并进一步平滑：

– 经完整迭代计算得：ADX(14) = 23.1

• 市场效率比 ER：

– ER = |Close – Close[10]| / Σ|ΔClose| over 10 periods

– 计算得：ER ≈ 0.38

#### 动态参数确定

• 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

• RSI 阈值：

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– 因 ADX=23.1 < 30，不进入强趋势调整；波动率为正常 → 保持基础阈值

– Overbought = 70, Oversold = 30

• HMA 周期适应：

– ER = 0.38 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market

– HMA Period = 9

• 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3 × 8.26 = 24.78

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00202×100) = 0.015 × 1.202 ≈ 0.01803

—

技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

• 最新 Typical Price (TP) = (4088.58 + 4084.76 + 4085.93)/3 = 4086.42
• 价格变化（Price Change）= 4085.93 – 4088.44 = -2.51

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

• 布林带 (Bollinger Bands, 20, 2.0)：

– Middle Band = SMA(Close, 20) = 4084.12

– Standard Deviation = STDEV(Close, 20) = 6.74

– Upper Band = 4084.12 + 2.0 × 6.74 = 4097.60

– Lower Band = 4084.12 – 2.0 × 6.74 = 4070.64

– Bandwidth = (4097.60 – 4070.64) / 4084.12 ≈ 0.0066

• Keltner Channel (EMA20, ATR10)：

– EMA(Close, 20) = 4083.95

– ATR(10) ≈ 7.92（经前10期TR计算）

– Upper KC = 4083.95 + 1.5 × 7.92 = 4095.83

– Lower KC = 4083.95 – 1.5 × 7.92 = 4072.07

#### 3. 趋势指标

• HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4085.21

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4084.63

– Raw HMA = 2×4085.21 – 4084.63 = 4085.79

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4085.42

– 当前 Close < HMA → 短期略偏弱

• KAMA(10,2,30)：

– 已知 ER ≈ 0.38

– SC = [0.38 × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.38×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ [0.38×0.6022+0.0645]^2 ≈ [0.2288+0.0645]^2 ≈ 0.2933² ≈ 0.086

– 初始值：SMA(Close,10)=4085.56

– 迭代更新后最新 KAMA ≈ 4085.10

#### 4. 动量指标

• MACD(12,26,9)：

– EMA12 ≈ 4085.03

– EMA26 ≈ 4083.87

– DIF = 4085.03 – 4083.87 = 1.16

– DEA (EMA of DIF, 9) ≈ 1.08

– MACD Histogram = 1.16 – 1.08 = 0.08（多头动能微增）

• DMI系统(14)：

– +DM, -DM, TR 经逐根计算并Wilder平滑

– +DI(14) ≈ 46.2

– -DI(14) ≈ 43.8

– ADX(14) = 23.1（如前所述）

#### 5. 振荡器指标

• RSI(14)（使用Wilder平滑）：

– 平均涨幅 ≈ 3.82，平均跌幅 ≈ 3.64

– RS = 3.82 / 3.64 ≈ 1.049

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.049)) ≈ 51.2

• CCI(14)：

– SMA_TP(14) ≈ 4084.31

– Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 5.37

– CCI = (4086.42 – 4084.31) / (0.015 × 5.37) ≈ 2.11 / 0.08055 ≈ 26.2

• 随机指标 Stochastic Oscillator (14,3,3)：

– %K = (4085.93 – min(Low,14)) / (max(High,14)-min(Low,14)) × 100

– min(Low,14)=4077.60, max(High,14)=4095.93

– %K = (4085.93 – 4077.60)/(4095.93 – 4077.60) × 100 ≈ 8.33 / 18.33 × 100 ≈ 45.4%

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 44.1%

#### 6. 成交量-价格指标

• OBV：

– 上一根K线收跌（4088.44 → 4085.93），故本期OBV减少对应Volume

– 前一日收盘=4084.68，当前累计OBV需从该基准累加，最终得：

– 最新 OBV ≈ 1,872,350（单位省略）

• MFI(14)：

– TP × Volume 加总正负流

– 正资金流总和 ≈ 5.87e7，负资金流总和 ≈ 5.63e7

– Money Flow Ratio = 5.87 / 5.63 ≈ 1.042

– MFI = 100 – (100 / (1 + 1.042)) ≈ 50.9

• 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1324.6

– SMA(Vol,10) ≈ 1302.8

– VO = (1324.6 – 1302.8) / 1302.8 × 100 ≈ 1.67%

#### 7. 关键水平指标

• VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume

– 计算得：VWAP ≈ 4084.05

• 枢轴点（Pivot Points）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

• 斐波那契回撤位：

– 选取近期高点：4183.84（16:45）

– 近期低点：4032.18（22:30前日）

– 当前处于上升段回调中，关键支撑：

– 61.8% ≈ 4085.50（接近现价）

—

市场状态判断

条件链逻辑推理

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

• BB宽度 = 0.0066 < 动态阈值 0.01803 ✅
• 当前收盘 = 4085.93
• KC上轨 = 4095.83，KC下轨 = 4072.07
• 是否突破？4085.93 < 4095.83 + 3×ATR(14)=4095.83+24.78=4120.61 ❌
• 同样低于下轨减3ATR（4072.07-24.78=4047.29）→ 无显著突破 ❌
• 尽管BB收窄，但未有效突破KC通道边界 → 不满足

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

• ADX(14)=23.1 → 大于22，不满足 ADX<22 ❌
• ATR/Close = 0.00202 < 0.003 ✅
• 价格在BB上下轨之间（4070.64 ~ 4097.60），当前价4085.93居中 ✅
• RSI=51.2 ∈ [40,60] ✅
• 但ADX>22表明已有一定趋势强度 → 整体不满足

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

• ADX(14)=23.1 > 24？❌（仅23.1，略低于24）
• 价格自高位回落（此前高点~4095），目前位于4085附近，接近HMA(9)=4085.42 ✅
• 成交量振荡器 VO≈1.67%，处于合理范围，但非“低量回踩”（-0.5~0.5）❌
• 回调幅度 ≈ 4095 – 4085.93 = 9.07，ATR=8.26 → 接近1×ATR ✅
• 缺少明确的低量确认 → 部分满足，但未完全触发

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

• 新高低确认：近期高点为4095.93（10:30），当前4085.93 < 该高点 → 无新高 ❌
• RSI未创新高，MACD柱状图亦呈收敛 → 无背离信号 ❌
• 无长影线反转形态（最新K线为小阴线）❌
• 四项主条件均未达成

#### Default Condition: 方向不明

• ADX=23.1 介于22~24之间 → 趋势强度模糊
• 波动率适中，成交量平稳，无明显突破或背离
• 符合默认情形

市场状态结论：State 1 – Ranging Market，信心等级：Low

—

量化分析

扫描对应模型（State 1：震荡市）

#### 模型一：布林带均值回归

• Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band？4085.93 > 4070.64 ❌

– RSI 30 ❌

– Volume > 1.2×AvgVol(5)？1309 vs 1324.6 → 实际略低于均值 ❌

– → 不满足

• Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper Band？4085.93 < 4097.60 ❌

– RSI > 70？51.2 < 70 ❌

– → 不满足

• 结果：Watch

#### 模型二：枢轴点区间交易

• Buy Signal：

– Close ≤ S1？S1=4099.52，当前4085.93 < 4099.52 ✅

– 但S1是第一支撑，实际更接近S2=4072.30

– 是否触及S1？否，仍在上方13点

– 是否出现锤子线等看涨形态？最新K线为普通小阴线，无长下影 ❌

– 成交量无放大确认 ❌

– → 不满足

• Sell Signal：

– Close ≥ R1？4085.93 < 4151.40 ❌

– → 不满足

• 结果：Watch

#### 模型三：云振荡器（DMI过滤）

• 前提：ADX(14) 20 → 前提不成立
• 整个模型失效
• 结果：Watch

—

最终汇总

#### 可执行信号

• 无任何Buy/Sell信号被触发

#### 市场状态支持性检验

• 是否支持？否
• 理由：虽然判定为Ranging Market（低信心），但实际ADX接近24，HMA与价格粘合，且BB带宽虽窄但尚未突破，更倾向于趋势初期蓄力阶段而非纯粹震荡。模型库未能捕捉潜在突破前兆。

#### 建议操作

• Maintain Watch

—

生成交易信号

• Direction signal: Watch
• Latest Close: >>> 4085.93 <<<
• Signal Strength: =>> 0 <<=
• Support level: +>> 4072.30 <<+
• Resistance level: ->> 4099.52 <<-

—

分析结论总结

本次分析严格依据5分钟K线数据及预设规则进行。当前市场呈现以下特征：

1. 波动率处于正常区间（Volatility Ratio=0.00202，相对ATR比率为1.047），未达高低极端；
2. 趋势强度处于临界状态（ADX=23.1），略低于中期趋势标准，但已脱离弱势区；
3. 布林带收窄至0.0066，接近动态阈值0.01803，显示价格压缩，潜在波动扩张可能；
4. 尚未发生对Keltner通道的有效突破（需±3ATR），且成交量未显著放大，排除趋势启动；
5. RSI、Stochastic、MFI等均位于中性区域，无超买超卖信号；
6. 技术结构上，价格贴近HMA(9)与VWAP，处于短期均衡位置，面临方向选择。

综上，尽管系统判定为“低信心盘整”，但从价格结构看，更符合趋势启动前的盘整蓄势阶段。建议密切关注后续两根K线是否出现放量突破KC通道（上破4095.83或下破4072.07）及BB带宽扩张，届时可重新评估趋势启动模型有效性。现阶段维持观望。