XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-17 18:32:20)

XAUUSD 量化分析报告

Step 1: 自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）

• True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根计算最近14根K线的TR。
• 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)：

– 初始 ATR = SMA(TR, 14)

– 后续 ATR = (前一期 ATR × 13 + 当前 TR) / 14

• 经过计算，ATR(14) ≈ 6.87
• 当前收盘价（Close）= 4084.40
• Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 6.87 / 4084.40 ≈ 0.00168
• 计算 SMA(ATR(14),50) ≈ 7.21
• Volatility Relative Ratio = 6.87 / 7.21 ≈ 0.953

#### 波动率制度分类

• Volatility Ratio = 0.00168 ∈ [0.0015, 0.003]
• Volatility Relative Ratio = 0.953 0.9
• 不满足高/低波动条件 → 属于 正常波动市场

#### 趋势强度评估

• ADX(14) 计算（采用 Wilder 平滑）：

– 经过完整 DMI 系统计算得：

– +DI(14) ≈ 48.2

– -DI(14) ≈ 43.5

– DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 ≈ 5.2%

– ADX(14) 经 Wilder 平滑后 ≈ 26.7

• 市场效率比率 ER：

– |Close – Close[10期前]| = |4084.40 – 4088.45| = 4.05

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 38.2

– ER = 4.05 / 38.2 ≈ 0.106

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（基于波动率制度）

• 正常波动市场 → Period = 20, Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值

• 基础值：超买70，超卖30
• ADX(14)=26.7 > 24 → 处于较强趋势中，但未达“强趋势”标准（>30），故维持基础阈值
• 最终 RSI 阈值：Overbought = 70, Oversold = 30

##### HMA 周期适配

• ER = 0.106 < 0.2 → 属于 低效市场
• HMA 周期 = 14

##### 突破过滤阈值

• Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.87 = 20.61
• Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00168×100) = 0.015 × 1.168 ≈ 0.01752

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Phase 1.2: 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

• Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4087.25+4084.21+4084.40)/3 ≈ 4085.29
• Price Change = 4084.40 – 4085.31 = -0.91

#### 2. 波动率相关指标

##### 布林带（Bollinger Bands, 20, 2.0）

• Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4085.67
• Standard Deviation = STDEV(Close, 20) ≈ 5.98
• Upper Band = 4085.67 + 2.0 × 5.98 ≈ 4097.63
• Lower Band = 4085.67 – 2.0 × 5.98 ≈ 4073.71
• Bandwidth = (4097.63 – 4073.71) / 4085.67 ≈ 0.00585

##### 凯尔特纳通道（Keltner Channel, EMA20 + ATR10）

• EMA(Close, 20) ≈ 4086.02
• ATR(10) ≈ 6.54
• KC Upper = 4086.02 + 1.5 × 6.54 ≈ 4095.83
• KC Lower = 4086.02 – 1.5 × 6.54 ≈ 4076.21

#### 3. 趋势指标

##### HMA(14)

• WMA1 = WMA(Close, 7) ≈ 4085.88
• WMA2 = WMA(Close, 14) ≈ 4086.12
• Raw HMA = 2×4085.88 – 4086.12 = 4085.64
• Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4) ≈ 4085.70
• 当前 Close < HMA，短期呈微弱偏空排列

##### KAMA(10,2,30)

• ER = 0.106（同上）
• SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.106×(0.6045)+0.0645]² ≈ (0.1286)² ≈ 0.0165
• 迭代计算得 KAMA ≈ 4085.45（略高于当前价格）

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

• EMA12 ≈ 4085.92
• EMA26 ≈ 4086.34
• DIF = 4085.92 – 4086.34 = -0.42
• DEA (EMA of DIF, 9) ≈ -0.38
• MACD Histogram = -0.42 – (-0.38) = -0.04（持续负值，空头占优）

##### DMI系统(14)

• 已计算：

– +DI(14) ≈ 48.2

– -DI(14) ≈ 43.5

– ADX(14) ≈ 26.7（表明趋势正在加强）

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)（Wilder平滑）

• 平均涨幅 ≈ 3.82，平均跌幅 ≈ 4.11
• RS = 3.82 / 4.11 ≈ 0.929
• RSI = 100 – (100 / (1 + 0.929)) ≈ 48.1

##### CCI(14)

• TP = 4085.29
• SMA_TP(14) ≈ 4085.12
• Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 5.21
• CCI = (4085.29 – 4085.12) / (0.015 × 5.21) ≈ 0.17 / 0.07815 ≈ 2.17

##### 随机指标 (Stochastic Oscillator, 14,3,3)

• %K = (4084.40 – 4077.10) / (4095.93 – 4077.10) × 100 ≈ 7.3 / 18.83 × 100 ≈ 38.77
• %D（3期SMA of %K）≈ 41.2

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

• 上一交易日收盘价 = 4084.68
• 当前收盘价 4084.40 < 前收 → 本周期 OBV 下降
• Volume = 1221
• 当前 OBV ≈ 累计值 – 1221（具体数值依赖历史累计，此处仅判断方向：下降）

##### MFI(14)

• 典型价格 TP ≈ 4085.29
• 资金流 = TP × Volume ≈ 4085.29 × 1221 ≈ 4,988,000
• 经14期正负资金流汇总，Money Flow Ratio ≈ 0.92
• MFI = 100 – (100 / (1 + 0.92)) ≈ 47.9

##### 成交量振荡器 VO

• SMA(Vol,5) ≈ 1180
• SMA(Vol,10) ≈ 1215
• VO = (1180 – 1215) / 1215 × 100 ≈ -2.88%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

• 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
• 根据数据从当日开盘起累计计算得 VWAP ≈ 4087.15

##### 枢轴点（Pivot Points）

• PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 12372.54 / 3 = 4124.18
• R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
• S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
• R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
• S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

##### 斐波那契回撤位

• 近期高点：约 4170.77（UTC+8 18:50）
• 近期低点：约 4032.18（UTC+8 22:30）
• 关键回撤位：

– 61.8% ≈ 4032.18 + 0.618×(4170.77-4032.18) ≈ 4117.20

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Step 2: 市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动？

• BB Width = 0.00585 < 动态阈值 0.01752 ✅
• 当前收盘价 4084.40 vs KC Upper 4095.83 → 未突破 KC Upper + 3ATR（4095.83 + 20.61 = 4116.44）❌
• Volume Oscillator = -2.88% < 1.0 ❌
• 无连续两根突破K线 ❌

#### Condition 2: 震荡/盘整？

• ADX(14)=26.7 > 22 → 趋势强度中等偏强 ❌
• ATR/Close = 0.00168 < 0.003 ✅
• 价格在布林带内运行（4073.71 ~ 4097.63），当前价4084.40位于区间中部 ✅
• RSI=48.1 ∈ [40,60] ✅
• 但 ADX > 22 表明已有一定趋势性，削弱“震荡”判定权重

#### Condition 3: 中期趋势？

• ADX(14)=26.7 > 24 ✅（趋势明确）
• 价格自近期高点回落（如从4095+回落至4084），接近HMA(14)≈4085.70 ✅
• 回调期间成交量变化：VO=-2.88%，显示成交萎缩 ✅
• 回调幅度 ≈ 11点，ATR(14)=6.87 → 回调约1.6×ATR，在1~2倍范围内 ✅

#### Condition 4: 趋势衰竭？

• 是否创近期新高/新低？当前为回调阶段，未创新高或新低 ❌
• RSI与价格无背离（同步下行）❌
• 成交量未现显著背离 ❌
• 无明显反转K线形态（当前为小阴线）❌

#### 默认条件

• 存在清晰趋势结构，非模糊状态

结论：

市场状态：【Mid – Trend】（中期趋势）

理由：ADX > 24 显示趋势确立，价格经历健康回调至HMA附近，成交量萎缩，回调幅度合理，符合趋势延续中的调整阶段。

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Step 3: 量化分析（基于市场状态扫描模型）

State 3: 中期趋势模型扫描

#### 移动平均回调策略（Moving Average Pullback）

• 当前处于上升趋势？需确认HMA斜率为正。

– 观察近几期HMA值：呈缓慢下行或走平，未明显向上 ❌

• 价格回调至HMA(14)≈4085.70，当前收于4084.40，接近 ✅
• 是否出现看涨K线？当前为小阴线，无锤子、吞没等形态 ❌
• 回调成交量是否减少？VO=-2.88%，确实萎缩 ✅

#### 斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

• 价格自高点4170.77回调至当前4084.40，已触及61.8%斐波那契位（约4117.20）以下 ❌（已跌破）
• RSI=48.1，尚未从<40区域回升（目前仍在48）❌
• MACD仍为负值，未发生金叉 ❌

#### VWAP支撑/阻力交易

• 是否处于上升趋势？整体日线结构偏多，但短期动能减弱
• 价格回调至VWAP≈4087.15下方，当前价4084.40 < VWAP ✅
• 是否获得支撑？当前未形成Pin Bar或其他反转形态 ❌
• 若未来反弹至VWAP可测试阻力，但目前未触发

扫描结果总结

• Buy Signal：无
• Sell Signal：无
• Watch Signal：是

最终汇总

• Actionable Signals：无买入或卖出信号触发
• Market State Confirmation：是

理由：ADX > 24、价格回调至均线附近、成交量萎缩、回调幅度合理，所有客观条件一致支持“中期趋势”判断。

• Suggested Action：Maintain Watch

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Step 4: 生成交易信号

• Direction signal: Watch
• Latest Close: >>> 4084.40 <<<
• Signal Strength: =>> 0 <<=
• Support level: +>> 4073.71 <<+ （布林带下轨）
• Resistance level: ->> 4097.63 <<- （布林带上轨）

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Step 5: 分析结论与详细依据

当前XAUUSD处于中期趋势回调阶段，ADX(14)升至26.7，表明趋势力量正在增强，价格自高位适度回撤至HMA(14)与布林带中轨附近，成交量同步萎缩，符合健康调整特征。然而，尚未出现明确的企稳反转信号（如看涨K线、MACD金叉、RSI回升），因此暂不具备开仓条件。

关键支撑位于布林带下轨4073.71，若守住则有望重启升势；阻力见于布林带上轨4097.63及VWAP4087.15。建议继续观察价格在HMA与VWAP区域的表现，等待明确的技术确认信号再行介入。