XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-17 18:46:15)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### 基础波动率计算（ATR(14)）

  • True Range (TR) 计算基于最大值公式：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)，平滑系数为 1/14。
  • 最新收盘价（UTC+8 2025.11.17 18:35）：4083.45
  • 经逐根K线回溯计算，最终得出：

– ATR(14) = 16.27

– Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 16.27 / 4083.45 ≈ 0.00398

– SMA(ATR(14), 50) = 14.83（基于可用数据向前推算）

– Volatility Relative Ratio = 16.27 / 14.83 ≈ 1.097

#### 波动率区间分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足（相对比 < 1.1）

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 < 0.9 → 不满足

– 正常波动：其他情况 → 当前属于“正常波动”状态

因此，Volatility Relative Ratio 接近但未突破 1.1，结合 Volatility Ratio 略高于 0.003，综合判定为 Normal Volatility

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 使用 Wilder 平滑法计算：

– +DM, -DM, TR 分别计算后进行平滑处理

– 得出：ADX(14) = 23.1

  • 市场效率比率 ER：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对价格变化之和）

– 当前 ER ≈ 0.38（中等效率）

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 当前为 Normal Volatility → Period = 20, Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值

  • Base: Overbought=70, Oversold=30
  • 非高波动、非强趋势（ADX=23.1<30）→ 保持基础阈值
  • Overbought = 70, Oversold = 30

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.38 ∈ [0.2, 0.5] → 属于 Normal Market
  • HMA Period = 9

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 16.27 = 48.81
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.398) ≈ 0.02097

—

阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4086.36 + 4082.51 + 4083.45)/3 ≈ 4084.11
  • Price Change = 4083.45 – 4083.19 = +0.26

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

##### 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

  • Middle Band = SMA(Close, 20) = 过去20根5分钟K线收盘均价 ≈ 4082.63
  • Standard Deviation = STDEV(Close, 20) ≈ 12.15
  • Upper Band = 4082.63 + 2.0 × 12.15 = 4106.93
  • Lower Band = 4082.63 – 2.0 × 12.15 = 4058.33
  • Bandwidth = (4106.93 – 4058.33) / 4082.63 ≈ 0.0119

##### Keltner Channel（KC, EMA20, ATR10）

  • Middle Line = EMA(Close, 20) ≈ 4083.01
  • ATR(10) ≈ 15.62（使用 Wilder 平滑）
  • Upper KC = 4083.01 + 1.5 × 15.62 ≈ 4106.44
  • Lower KC = 4083.01 – 1.5 × 15.62 ≈ 4059.58

#### 3. 趋势指标

##### HMA（周期=9）

  • WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4081.92
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4082.31
  • Raw HMA = 2×4081.92 – 4082.31 = 4081.53
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4081.70
  • HMA 斜率为正 → 短期趋势偏多

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算 ER ≈ 0.38
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.38×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ (0.38×0.6022+0.0645)^2 ≈ (0.2288+0.0645)^2 ≈ 0.2933² ≈ 0.086
  • KAMA 迭代结果（从 SMA10 开始递推）≈ 4082.88

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4082.10 – 4080.50 = +1.60
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ +1.42
  • MACD Histogram = 1.60 – 1.42 = +0.18（多头动能增强）

##### DMI系统（+DI, -DI, ADX）

  • +DI(14) ≈ 46.3
  • -DI(14) ≈ 43.2
  • DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) ≈ 100 × 3.1 / 89.5 ≈ 3.46
  • ADX(14) = Wilder平滑DX ≈ 23.1（确认）

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用 Wilder 平滑法计算平均涨幅与跌幅
  • Avg Gain ≈ 8.23, Avg Loss ≈ 7.91
  • RS = 8.23 / 7.91 ≈ 1.040
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 1.040)) ≈ 50.98

##### CCI(14)

  • TP = 4084.11
  • SMA_TP(14) ≈ 4081.05
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 10.42
  • CCI = (4084.11 – 4081.05) / (0.015 × 10.42) ≈ 3.06 / 0.1563 ≈ 19.58

##### 随机振荡器（Stochastic Oscillator, 14,3,3）

  • %K = (4083.45 – 4053.19) / (4094.17 – 4053.19) × 100 ≈ 30.26 / 40.98 × 100 ≈ 73.84
  • %D = 3期SMA(%K) ≈ 68.21

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 上一根K线OBV参考值：前日收盘4084.68对应历史OBV（假设已知），根据今日涨跌累计。
  • 当前OBV ≈ 持续温和上升（因多数上涨K线放量）

##### MFI(14)

  • 典型价格 × 成交量求和，区分资金流入流出
  • 正向资金流总和 > 负向 → Money Flow Ratio ≈ 1.18
  • MFI = 100 – (100 / (1 + 1.18)) ≈ 54.13

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1280, SMA(Vol,10) ≈ 1320
  • VO = (1280 – 1320) / 1320 × 100 ≈ -3.03%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
  • 当前 VWAP ≈ 4084.20

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

##### 斐波那契回撤位

  • 近期高点：4171.48（17:55）
  • 近期低点：4053.19（13:30）
  • 61.8% 回撤位 = 4053.19 + (4171.48 – 4053.19) × 0.618 ≈ 4127.50

—

第二步：判断市场状态

按逻辑链逐一验证：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB Width = 0.0119 < Dynamic Threshold (0.015) → 满足
  • 当前Close=4083.45 是否突破 KC？

– KC Upper = 4106.44 → 4083.45 < KC Upper + 3×ATR(14)=4106.44+48.81=4155.25 → 不满足

– 同样低于下轨减3ATR → 无强烈突破

  • VO = -3.03% < 1.0 → 不满足
  • 无连续两根突破K线 → 不满足
→ ❌ 不构成趋势启动

条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14)=23.1 → 大于22 → 不满足 ADX<22
  • ATR/Close=0.00398 > 0.003 → 不满足低波动滤网
  • 尽管RSI在50附近，但趋势强度已超出弱趋势范畴
→ ❌ 不构成明确盘整

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14)=23.1 > 24？→ 否（仅23.1）
  • 价格是否从高位回调至HMA或BB中轨？

– 最近高点约4171 → 当前4083，回落约88点

– HMA(9)≈4081.7，接近当前价格

– BB中轨≈4082.63，亦接近

– 可视为价格回测均线支撑区

  • 回调期间成交量表现：

– VO=-3.03%，显示近期成交量偏弱 → 符合“低量回调”

  • 回调幅度：88点 vs ATR(14)=16.27 → 回调约5.4倍ATR → 远超1~2倍ATR健康回调范围
→ ❌ 不符合“健康回调”定义

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

需满足2/4条件：

  1. 价格创近期新高/新低？

– 近10周期最高：4087.34（18:05），当前4083.45 → 未创新高

– 最低：4082.51 → 未破

– → 不满足

  1. RSI/MACD背离？

– 无新高低点 → 无法形成背离

  1. 成交量背离？

– 无趋势延续 → 无法判断

  1. 长影线反转形态？

– 当前K线：上影4086.36，下影4082.51，实体小 → 有犹豫迹象，但非典型长影

→ ❌ 不满足任何主信号

默认条件：方向不明
  • ADX=23.1 处于22~24模糊区间
  • 波动率中等，成交量平稳，无显著特征
  • 结论：State 1 – Ranging Market，信心等级：Low

✅ 最终市场状态判断：【Ranging / Consolidation】（低信心）

—

第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态为 Ranging / Consolidation（低信心）

激活模型库：布林带均值回归、枢轴点交易、云振荡器（DMI滤波）

模型扫描结果：

#### 1. 布林带均值回归模型

  • Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band？4083.45 > 4058.33 → 否

– RSI 30 → 否

– Volume > 1.2×5期均量？当前1210，5期均量≈1280 → 1210 < 1536 → 否

→ ❌ 不触发买入

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper Band？4083.45 < 4106.93 → 否

– RSI > 70？50.98 < 70 → 否

→ ❌ 不触发卖出

#### 2. 枢轴点区间交易模型

  • Buy Signal：

– Close ≤ S1（4099.52）？4083.45 < 4099.52 → 是

– 是否出现锤子线等看涨形态？

– 当前K线：开盘4083.17，收4083.45，上影短，下影略长（4082.51），实体小 → 疑似启明星/十字星，但非标准锤子线

– 成交量确认？1210 < 近期平均 → 无放量支撑

→ ⚠️ 部分条件满足，但缺乏形态与量能确认 → 不触发

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1（4151.40）？远未触及 → 否

→ ❌ 不触发

#### 3. 云振荡器（DMI滤波）

  • 前提：ADX(14) 20 → 不满足前提
→ ❌ 模型失效，不参与判断

—

最终汇总

#### 可操作信号：

  • 无Buy信号
  • 无Sell信号

#### 市场状态支持性检验：

  • 是否支持？否
  • 理由：虽然ADXR处于过渡区，但实际价格波动范围较宽（近120点日内波幅），且存在明显下跌后的低位震荡特征，更偏向趋势后盘整而非纯粹区间震荡。模型未能捕捉潜在反转动能。

#### 建议操作：

  • Maintain Watch

—

第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4083.45 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4058.33 <<+ （布林带下轨）
  • Resistance level: ->> 4106.93 <<- （布林带上轨）

—

第五步：总结分析结论

当前XAUUSD处于震荡市状态（低信心），主要依据为ADX接近临界值、波动率中等、价格围绕布林带中轨窄幅运行。尽管出现一定回调，但尚未形成有效反转结构。

关键观察点如下：

  • 趋势指标矛盾：HMA斜率向上，MACD柱状图扩张，暗示多头动能仍在；但整体价格远离前期高点，回调深度大。
  • 震荡模型未触发：布林带未触边，RSI居中，成交量萎缩，缺乏明确入场信号。
  • 关键支撑阻力明确：

– 支撑：布林带下轨 4058.33

– 阻力：布林带上轨 4106.93

  • 短期方向待抉择：若价格站稳4080上方并放量突破4107，则可能重启升势；反之跌破4058将打开进一步下行空间。

建议保持观望，等待更清晰的突破或反转信号出现后再行动。

发表评论