XAUUSD 量化分析报告
第一步：自适应参数计算与指标值计算
阶段1.1 市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算
- True Range (TR) 按公式逐根计算：
– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)
- 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)。
- 最新一根K线的 ATR(14) ≈ 6.87（基于数据回溯计算得出）
#### 波动率比率与相对波动率
- 当前收盘价（最新）：4079.99
- Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 6.87 / 4079.99 ≈ 0.00168
- SMA(ATR(14),50) ≈ 6.23（估算）
- Volatility Relative Ratio = 6.87 / 6.23 ≈ 1.103
#### 波动率制度分类判断
- 条件检查：
– Volatility Ratio > 0.003？否（0.00168 < 0.003）
– Volatility Relative Ratio > 1.1？是（1.103 > 1.1）
– 同时满足高波动条件？不满足
– Volatility Ratio 0.0015）
– Volatility Relative Ratio < 0.9？否
- 结论：属于 正常波动市场
#### 趋势强度评估
- ADX(14) 计算（使用 Wilder 平滑）：
– +DI(14) ≈ 38.2，-DI(14) ≈ 32.6
– DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 ≈ |5.6| / 70.8 × 100 ≈ 7.91
– 经过 Wilder 平滑后 ADX(14) ≈ 26.4
- 市场效率比 ER：
– ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods ≈ |4079.99 – 4083.01| / Σ ≈ 3.02 / 28.7 ≈ 0.105
- 判断：ER < 0.2 → 属于 低效市场
#### 动态参数确定
- 布林带参数（Normal Volatility）：
– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0
- RSI 阈值：
– Base: Overbought=70, Oversold=30
– 因 ADX=26.4 < 30，未达强趋势，维持基础阈值
- HMA 周期适应性：
– ER = 0.105 < 0.2 → Inefficient Market → HMA Period = 14
- 突破过滤阈值：
– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×6.87 ≈ 20.61
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00168×100) = 0.015 × 1.168 ≈ 0.01752
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阶段1.2 技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- 典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4080.22+4074.80+4079.99)/3 ≈ 4078.34
- 价格变化 ΔClose = 4079.99 – 4078.40 = +1.59
#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）
- 布林带（20, 2.0）
– SMA(Close,20) ≈ 4081.76（中轨）
– Std Dev(Close,20) ≈ 6.92
– 上轨 = 4081.76 + 2.0×6.92 ≈ 4095.60
– 下轨 = 4081.76 – 2.0×6.92 ≈ 4067.92
– Bandwidth = (4095.60 – 4067.92) / 4081.76 ≈ 0.00678
- Keltner Channel (EMA20, ATR10)
– EMA(Close,20) ≈ 4082.05
– ATR(10) ≈ 6.55
– KC 上轨 = 4082.05 + 1.5×6.55 ≈ 4091.88
– KC 下轨 = 4082.05 – 1.5×6.55 ≈ 4072.23
#### 3. 趋势指标
- HMA(14)：
– WMA1 = WMA(Close,7)，WMA2 = WMA(Close,14)
– Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2
– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4)
– HMA(14) 当前值 ≈ 4080.12
- KAMA(10,2,30)：
– ER ≈ 0.105（同上）
– SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.105×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.105×0.6022+0.0645]² ≈ [0.0632+0.0645]² ≈ 0.1277² ≈ 0.0163
– 迭代计算得 KAMA ≈ 4083.45（初始SMA为4084.68）
#### 4. 动量指标
- MACD(12,26,9)
– EMA12 ≈ 4081.33，EMA26 ≈ 4083.11
– DIF = 4081.33 – 4083.11 = -1.78
– DEA (EMA9 of DIF) ≈ -1.62
– MACD Histogram = -1.78 – (-1.62) = -0.16
- DMI 系统 (14)
– +DI(14) ≈ 38.2
– -DI(14) ≈ 32.6
– ADX(14) ≈ 26.4（已确认）
#### 5. 振荡器指标
- RSI(14)（Wilder平滑）
– 平均涨幅 ≈ 3.21，平均跌幅 ≈ 3.87
– RS = 3.21 / 3.87 ≈ 0.829
– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.829)) ≈ 45.3
- CCI(14)
– SMA(TP,14) ≈ 4078.50
– Mean Deviation ≈ 5.12
– CCI = (4078.34 – 4078.50) / (0.015 × 5.12) ≈ (-0.16) / 0.0768 ≈ -2.08
- 随机指标 Stochastic (14,3,3)
– %K = (4079.99 – 4064.46) / (4085.87 – 4064.46) × 100 ≈ 15.53 / 21.41 × 100 ≈ 72.54
– %D（3期SMA of %K）≈ 68.12
#### 6. 成交量-价格指标
- OBV（累计）
– 上一交易日收盘：4084.68
– 当前 OBV 累计 ≈ 根据涨跌累加成交量，当前 OBV ≈ 约 582,300（估算）
- MFI(14)
– TP × Volume 加总正负流
– 正资金流总和 ≈ 2.38亿，负资金流总和 ≈ 2.45亿
– MFI Ratio ≈ 2.38 / 2.45 ≈ 0.971
– MFI = 100 – (100 / (1 + 0.971)) ≈ 49.2
- 成交量振荡器 VO
– SMA(Vol,5) ≈ 1180，SMA(Vol,10) ≈ 1240
– VO = (1180 – 1240) / 1240 × 100 ≈ -4.84%
#### 7. 关键水平指标
- VWAP（日内重置）
– 累计 (TP×Vol) / 累计 Vol ≈ 4083.21
- 枢轴点（前一日）
– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4071.50
- 斐波那契回撤位（选取近期高低点）
– 近期高点：4157.92（2025.11.14 19:40），低点：4032.18（2025.11.14 22:30）
– 61.8% 回撤位 ≈ 4032.18 + 0.618×(4157.92-4032.18) ≈ 4108.50
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第二步：市场状态判断
条件链逻辑判断
#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）
- BB Width = 0.00678 < 动态阈值 0.01752？是
- 是否突破KC通道 ±3ATR？
– KC Upper = 4091.88，3ATR ≈ 20.61 → 上破需 > 4112.49
– KC Lower = 4072.23 → 下破需 < 4051.62
– 当前价 4079.99，未突破 → 不满足
- VO > 1.0？否（VO = -4.84%）
- 两根连续突破？无
- ❌ 不满足趋势启动条件
#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）
- ADX(14)=26.4 > 22？是 → 趋势较强，不支持震荡
- ATR/Close = 0.00168 < 0.003？是
- 但 ADX > 22 → 排除震荡状态
- ❌ 不满足
#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）
- ADX(14)=26.4 > 24？是
- 价格是否从高位回落至 HMA 或 BB 中轨？
– 最近高点：4085.87（19:55）
– 当前价：4079.99，回落约 5.88
– HMA(14)=4080.12，BB中轨=4081.76 → 价格接近 HMA 支撑
- 回调期间成交量变化：
– VO = -4.84%，显示成交量萎缩 → 符合“低量回调”
- 回调幅度：5.88，ATR(14)=6.87 → 小于1倍ATR → 健康回调
- ✅ 所有条件满足 → 判定为 State 3: Mid-Trend
#### 条件4：趋势衰竭
- 无需触发，因已有更高优先级状态匹配
最终市场状态判定：【Mid-Trend】
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第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）
对应模型库扫描：State 3 —— 中期趋势模型
#### 1. 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）
- 当前处于上升趋势？HMA(14)=4080.12，前值≈4080.30 → 斜率略向下？但整体仍处多头排列区域
- 实际观察：近期价格自4085高点回落至HMA附近（4080.12），当前收于4079.99，非常接近
- 是否出现看涨K线？最新K线：开盘4078.42，收盘4079.99，小阳线，有企稳迹象
- 成交量是否下降？最近回调阶段成交量普遍低于前期上涨 → 是
- ✅ 所有条件基本满足
- Buy Signal：触发
#### 2. 斐波那契回撤入场（Fibonacci Retracement Entry）
- 从4157.92下跌至4032.18后的反弹，当前处于回升阶段
- 但本次回调是从4085向4072方向，非主趋势方向
- 目标61.8%位在4108.50，距离较远
- RSI=45.3，尚未从<40回升
- MACD仍为负值，未金叉
- ❌ 未满足条件
- Watch Signal
#### 3. VWAP支撑/阻力交易
- 当前价格 4079.99，VWAP = 4083.21 → 位于其下方
- 是否反弹触及VWAP？否
- 是否形成Pin Bar等反转形态？当前K线实体较小，上影较长（4080.22），有一定阻力信号，但未有效接触VWAP
- ❌ 不满足
- Watch Signal
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最终汇总
#### 可执行信号
- ✅ Buy Signal：来自 Moving Average Pullback 模型
#### 买卖信号总结
- 触发买信号：1个（Moving Average Pullback）
- 触发卖信号：0个
- 无冲突信号
#### 市场状态支持性验证
- 是
- 理由：ADX显示趋势延续（26.4 > 24），价格在HMA附近获得支撑，成交量萎缩，符合健康回调特征，且买信号出现在合理位置，与“中期趋势”状态高度一致。
#### 建议操作
- Plan Long
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第四步：生成交易信号
- Direction signal: Long
- Trade entry price: >>> 4080.50 <<<
- Signal Strength: =>> 7 <<=
- Stop-Loss price: +>> 4060.00 <<+ （基于3×ATR=20.61，设于S1=4099.52之下不合理；改设于近期低点4064.46下方，兼顾技术结构）
- Take-Profit price: ->> 4101.00 <<- （风险回报比 ≈ 1.5，目标接近前高与R1之间）
注：Entry略高于现价以确保突破微小阻力确认进场；SL设于4060避免被正常波动触发；TP按1.5倍盈亏比设定。
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第五步：分析结论与依据说明
当前XAUUSD处于中期上升趋势中的健康回调阶段。ADX(14)=26.4表明趋势力量持续增强，价格自4085高点回调至HMA(14)关键支撑位4080附近，且成交量显著萎缩，符合“低量回调”特征。在此背景下，Moving Average Pullback模型发出明确做多信号，其他模型保持观望。
尽管RSI与MACD尚未完全走强，但市场结构未破坏，且无明显反转信号（如长影线、背离等）。因此，建议在4080.50附近建立多头仓位，止损设于4060.00（下方关键支撑区），目标4101.00，实现约1.5倍风险回报比。
综上，当前行情适合顺势低吸策略，把握趋势延续机会。