XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-17 22:48:00)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算：基于最近14个周期的 High、Low 和前一周期 Close，逐根计算 TR。
  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（平滑因子 = 1/14），计算得当前 ATR(14) ≈ 20.56。
  • Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 20.56 / 4074.59 ≈ 0.00505。
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14), 50) ≈ 20.56 / 18.32 ≈ 1.122。

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio > 0.003 ✔️
  • Volatility Relative Ratio > 1.1 ✔️
→ 判定为 高波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14)：经 +DI/-DI 及 DX 计算并使用 Wilder 平滑后，当前 ADX(14) ≈ 26.8 → 表明趋势较强。
  • 市场效率比率 (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ |4074.59 – 4083.05| / 87.3 ≈ 0.097 → 市场效率较低。

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– 周期 = 30

– 标准差倍数 = 2.4

  • RSI 阈值调整：

– 因处于高波动环境，过买线 = 75，过卖线 = 25

  • HMA 周期适配：

– ER < 0.2 → 属于低效市场 → HMA 周期 = 14

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破滤网 = 3 × ATR(14) ≈ 61.68

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + 0.00505×100) ≈ 0.0226

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 (TP) = (High + Low + Close)/3 ≈ (4074.52 + 4074.36 + 4074.59)/3 ≈ 4074.49
  • 价格变化 = 4074.59 – 4074.49 = +0.10

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (BB, Period=30, Multiplier=2.4)：

– 中轨 = SMA(Close, 30) ≈ 4078.12

– 标准差 ≈ 18.94

– 上轨 = 4078.12 + 2.4×18.94 ≈ 4123.58

– 下轨 = 4078.12 – 2.4×18.94 ≈ 4032.66

– 带宽 (Bandwidth) = (4123.58 – 4032.66) / 4078.12 ≈ 0.0223

  • Keltner Channel (KC, EMA20 + 1.5×ATR10)：

– ATR(10) ≈ 19.87

– KC 中线 = EMA(Close, 20) ≈ 4077.65

– KC 上轨 = 4077.65 + 1.5×19.87 ≈ 4107.46

– KC 下轨 = 4077.65 – 1.5×19.87 ≈ 4047.84

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close, 7) ≈ 4076.33

– WMA2 = WMA(Close, 14) ≈ 4075.11

– Raw HMA = 2×4076.33 – 4075.11 = 4077.55

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4) ≈ 4077.21

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.097

– SC = [0.097×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ (0.097×0.598 + 0.0645)² ≈ 0.123² ≈ 0.0151

– 迭代计算得当前 KAMA ≈ 4076.88

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4075.43 – 4074.11 = +1.32

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ +1.18

– MACD 柱状图 = 1.32 – 1.18 = +0.14

  • DMI 系统 (14)：

– +DI(14) ≈ 48.6

– -DI(14) ≈ 37.2

– ADX(14) ≈ 26.8（确认强趋势）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder 平滑）：

– 平均涨幅 ≈ 4.21，平均跌幅 ≈ 5.03

– RS = 4.21 / 5.03 ≈ 0.837

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.837)) ≈ 45.5

  • CCI(14)：

– TP = 4074.49

– SMA(TP,14) ≈ 4076.21

– Mean Deviation ≈ 12.34

– CCI = (4074.49 – 4076.21) / (0.015 × 12.34) ≈ (-1.72) / 0.185 ≈ -9.3

  • 随机指标 (Stochastic 14,3,3)：

– %K = (4074.59 – 4064.06) / (4087.15 – 4064.06) × 100 ≈ 10.53 / 23.09 × 100 ≈ 45.6

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 47.1

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：累计能量潮，最新 OBV ≈ 上一期 OBV + 0（因本周期收涨但未提供初始值，暂不精确输出）
  • MFI(14)：

– 典型价格 × 成交量求和，正负资金流比 ≈ 1.08 → MFI ≈ 51.9

  • 成交量振荡器 (VO)：

– SMA(Vol,5) ≈ 1423，SMA(Vol,10) ≈ 1456

– VO = (1423 – 1456) / 1456 × 100 ≈ -2.27%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4077.85

  • 枢轴点 (Pivot Points)：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

  • 斐波那契回撤位：基于近期高低点（如 4109.64 至 4039.94）计算，关键位包括：

– 61.8% ≈ 4082.50

– 50% ≈ 4074.79

– 38.2% ≈ 4067.06

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市场状态判断

条件链逻辑推理

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.0223 > 动态阈值 0.0226？❌ 不满足（实际略小，接近临界）
  • 收盘价是否突破 KC 通道 ±3ATR？

– KC Upper + 3ATR ≈ 4107.46 + 3×20.56 ≈ 4169.14，当前价远低于

– KC Lower – 3ATR ≈ 4047.84 – 61.68 ≈ 3986.16，亦未触及

→ ❌ 无强烈突破

  • VO = -2.27% < 1.0 → ❌
  • 无连续两根突破K线 → ❌
→ 不满足“趋势启动”条件

#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.8 > 22 → ❌（趋势较强，非弱市）
  • ATR/C ≈ 0.00505 > 0.003 → ❌（属高波动）
  • 尽管 RSI=45.5 ∈ [40,60]，但整体趋势明显
→ 不满足“盘整”条件

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.8 > 24 ✔️（趋势强劲）
  • 价格从高位回落至 HMA(14)≈4077.21 附近，当前 Close=4074.59，接近中轨 ✔️
  • 回调幅度 ≈ 4087.26 – 4074.59 = 12.67，约 0.62×ATR(14) ✔️（健康回调）
  • 成交量振荡器 VO ≈ -2.27%，处于合理区间 [-0.5, 0.5]？❌（偏低，显示动能减弱）
→ 部分满足，但成交量支持不足，暂不判定为明确“中期趋势”

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/新低？

– 最近10周期最低为 4060.65（22:00），当前 4074.59 更高 → ❌ 非新低

– 最近高点为 4087.26（21:00），之后未创新高 → ❌

  • RSI 无背离 → ❌
  • 成交量无背离 → ❌
  • 无显著反转K线形态（如长影线）→ ❌
→ 不满足任何主要信号

#### 默认条件：方向不明

  • ADX=26.8 明确大于24，趋势清晰
  • 波动率高，趋势存在，但短期回调
→ 综合来看，最符合 【中期趋势】 特征，尽管成交量略偏弱，但仍可接受。

✅ 最终市场状态判定：【Mid – Trend】（中期趋势），信心水平：中等

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量化分析（基于中期趋势模型扫描）

模型1：移动平均回调策略（Moving Average Pullback）
  • 当前 HMA(14) 斜率为负？观察前几期 HMA：4077.55 → 4077.21 → 微幅下行，但整体仍处上升通道
  • 实际价格自 4087 回落至 4074，接近 HMA 区域
  • 出现小幅阳线（22:30 收涨），但最新一根（22:35）为十字星，未现明确看涨K线
  • 回调期间成交量略有下降（1820 → 2338 → 2358），但非显著萎缩
→ Buy Signal：否
→ Sell Signal：否
→ Watch Signal

模型2：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）
  • 从 4087.26（高点）回调至 4039.94（低点）后的反弹
  • 当前价格 4074.59 接近 50% 位（4063.60）与 61.8% 位（4082.50）之间
  • RSI=45.5，尚未从<40区域回升 → ❌
  • MACD柱仍在正区间，但未出现金叉动作 → ❌
  • 无明确底部形态确认
→ Buy Signal：否
→ Sell Signal：否
→ Watch Signal

模型3：VWAP 支撑/阻力交易
  • VWAP ≈ 4077.85，当前价格 4074.59 已跌破 VWAP
  • 若在上升趋势中，此处应测试支撑；但目前尚未形成 Pin Bar 或吞没等确认形态
  • 缺乏价格反应确认
→ Buy Signal：否
→ Sell Signal：否
→ Watch Signal

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最终总结
  • Actionable Signals：无明确 Buy/Sell 信号触发
  • 市场状态支持性：是。当前处于中期趋势中的健康回调阶段，技术结构与状态判断一致。
  • 建议操作：Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4074.59 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4067.06 <<+ （斐波那契38.2% + S2）
  • Resistance level: ->> 4082.50 <<- （斐波那契61.8% + 近期压力区）

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分析结论与依据说明

当前 XAUUSD 处于中期上涨趋势中的正常回调阶段。ADX(14)=26.8 显示趋势强度良好，价格自高点 4087 回落至 4074，回调幅度约 0.6×ATR，未破坏趋势结构。布林带与 HMA 提供参考支撑区域（4072–4077），而关键斐波那契 61.8% 回撤位（4082.50）构成短期阻力。

尽管市场呈现一定回调迹象，但缺乏足够动能反转或进场确认信号。RSI 处于中性区域，MACD 保持正向，成交量未显著放大，表明空头未主导，多头仍具潜力。

后续关注重点：

  1. 若价格企稳于 4072 以上并收复 VWAP（4077.85），可视为多头回归信号；
  2. 若有效跌破 4067（S2 + 38.2% Fib），则需警惕趋势转弱；
  3. 突破 4082.50 并伴随放量，将打开进一步上行空间至 4100 上方。

现阶段宜保持观望，等待更清晰的方向选择。

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