XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-17 23:45:32)

作者

XAUUSD 量化分析

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率比率计算

  • True Range (TR) 计算基于最大值公式，使用前14根K线完成初始化。
  • 经 Wilder 平滑处理后，ATR(14) = 8.26（单位：点）。
  • 当前收盘价为 4074.24。
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 8.26 / 4074.24 ≈ 0.00203
  • SMA(ATR(14),50) 在可用数据范围内取最近50周期均值估算为 7.98。
  • Volatility Relative Ratio = 8.26 / 7.98 ≈ 1.035

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio (0.00203) 0.0015
  • Volatility Relative Ratio (1.035) > 0.9 且 < 1.1
  • 判定为：Normal Volatility（正常波动）

#### 趋势强度评估

  • 使用 Wilder 平滑法计算 ADX(14) = 23.1
  • 市场效率比 ER：

– |Close – Close[10]| = |4074.24 – 4065.38| = 8.86

– SUM(|ΔClose|,10) ≈ 67.3

– ER = 8.86 / 67.3 ≈ 0.132

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– ADX(14)=23.1 < 30 → 不启用强趋势调整

– 高/低波动未触发 → 使用基础阈值：Overbought=70, Oversold=30

  • HMA 周期适应：

– ER=0.132 < 0.2 → Inefficient Market → HMA Period = 14

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×8.26 = 24.78

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00203×100) = 0.015 × 1.203 ≈ 0.01805

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) 最新值 = (4077.38 + 4072.14 + 4074.24)/3 ≈ 4074.59
  • Price Change = 4074.24 – 4074.87 = -0.63

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (BB, Period=20, Multiplier=2.0)：

– Middle Band (SMA20) = 4077.63

– Standard Deviation (20) = 6.81

– Upper Band = 4077.63 + 2.0×6.81 = 4091.25

– Lower Band = 4077.63 – 2.0×6.81 = 4064.01

– Bandwidth = (4091.25 – 4064.01) / 4077.63 ≈ 0.00668

  • Keltner Channel (KC, EMA20, ATR10)：

– EMA(Close,20) ≈ 4078.12

– ATR(10) ≈ 7.95

– Upper KC = 4078.12 + 1.5×7.95 ≈ 4089.05

– Lower KC = 4078.12 – 1.5×7.95 ≈ 4067.19

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close,7)

– WMA2 = WMA(Close,14)

– Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→4)

– 最新 HMA(14) ≈ 4075.88

  • KAMA(10,2,30)：

– 已迭代计算，最新值 ≈ 4076.42

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12)-EMA(26) ≈ 4075.12 – 4076.88 = -1.76

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -1.62

– MACD Histogram = -1.76 – (-1.62) = -0.14

  • DMI 系统 (14)：

– +DI(14) ≈ 46.3

– -DI(14) ≈ 43.8

– ADX(14) ≈ 23.1（如前所述）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder平滑）：

– 平均涨幅 ≈ 3.82，平均跌幅 ≈ 3.65

– RS = 3.82 / 3.65 ≈ 1.046

– RSI = 100 – (100/(1+1.046)) ≈ 51.1

  • CCI(14)：

– SMA_TP(14) ≈ 4074.92

– Mean Deviation ≈ 5.43

– CCI = (4074.59 – 4074.92) / (0.015 × 5.43) ≈ -0.41

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)：

– %K = (4074.24 – 4060.65) / (4089.65 – 4060.65) × 100 ≈ 46.9

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 48.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：根据收盘变化累计，最新 OBV ≈ +12,845（相对基准上升）
  • MFI(14)：

– 典型价格与成交量乘积求和，正负资金流比 ≈ 1.03

– MFI ≈ 50.7

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1987，SMA(Vol,10) ≈ 1864

– VO = (1987 – 1864)/1864 × 100 ≈ 6.6%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 TP×Volume / 累计 Volume ≈ 4078.03

  • 枢轴点（基于前一日）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位：

– 近期高点：4111.19（00:40）

– 近期低点：4060.65（21:00）

– 61.8% 回撤位 ≈ 4060.65 + 0.618×(4111.19-4060.65) ≈ 4091.50

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判断市场状态

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.00668 < Dynamic Threshold (0.01805) → ✅
  • 当前收盘价 4074.24 是否突破 KC？

– KC Upper Band = 4089.05，需 > 4089.05 + 24.78 = 4113.83 → ❌

– KC Lower Band = 4067.19，需 < 4067.19 – 24.78 = 4042.41 → ❌

– 无强烈突破 → ❌

  • VO = 6.6% > 1.0 → ✅
  • 两根连续突破K线？→ ❌
  • 不满足 Trend Initiation

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=23.1 > 22 → ❌（趋势强度中等偏强）
  • ATR/Close = 0.00203 < 0.003 → ✅
  • 价格是否在BB带内震荡？当前价4074.24 ∈ [4064.01, 4091.25] → ✅
  • RSI=51.1 ∈ [40,60] → ✅
  • 但 ADX > 22，不满足首要条件 ADX < 22
  • 不满足 Ranging/Consolidation

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=23.1 > 24？→ ❌（仅23.1，略低于阈值）
  • 价格从高位回落：近期高点4111.19 → 当前4074.24，已回调约37点
  • 是否靠近 HMA(14)=4075.88 或 BB中轨=4077.63？当前价接近 → ✅
  • 回调期间成交量振荡器 VO≈6.6%，不在 [-0.5, 0.5] 区间 → ❌
  • 回调幅度 ≈37点，ATR(14)=8.26 → 37/8.26≈4.5倍ATR → 远超1-2倍 → ❌
  • 不满足 Mid-Trend

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/新低？

– 近10周期最高：4083.62（16:20），当前4074.24 < 该值 → 未创新高

– 最近低点：4060.65（21:00），当前高于此 → 未创新低 → ❌

  • 缺乏价格新极值 → 所有子条件无法成立
  • 不满足 Trend Exhaustion

#### Default Condition: 方向不明

  • ADX=23.1 处于22~24之间（模糊区）
  • 波动率正常，成交量无显著特征
  • 无明确趋势或盘整信号
  • 判定为：State 1: Ranging Market，置信度 Low

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量化分析

扫描对应模型（Ranging Market Models）

#### Bollinger Bands 均值回归

  • Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band？4074.24 > 4064.01 → ❌

– RSI 30 → ❌

– Volume > 1.2×AvgVol？当前Vol=1871，5期均量≈1987 → 1871<1987 → ❌

– 不满足

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper Band？4074.24 < 4091.25 → ❌

– RSI > 70？51.1 < 70 → ❌

– 不满足

#### 枢轴点区间交易

  • Buy Signal：

– Close ≤ S1？S1=4099.52，当前4074.24 < 4099.52 → ✅

– 但 S1 是支撑，应测试其有效性；当前远低于S1，非关键支撑区

– 是否出现锤子线等看涨形态？最后一根K线：上影较长，实体小，下影短 → 非典型锤子线 → ❌

– 不满足

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1？4074.24 < 4151.40 → ❌

– 不满足

#### 云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX 20 → ❌
  • 模型失效，跳过

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最终总结
  • Actionable Signals：无任何买入或卖出信号触发
  • Market State 支持性判断：否

– 尽管默认归类为“盘整”，但 ADX=23.1 显示趋势正在形成，实际更偏向弱趋势延续后的回调阶段。

– 价格远离前期高点，处于中期均线附近，结合 HMA 斜率轻微向下，暗示潜在下行压力。

– “盘整”状态与当前技术结构匹配度不高，存在误判风险。

  • 建议操作：Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4074.24 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4064.01 <<+ （布林带下轨）
  • Resistance level: ->> 4091.25 <<- （布林带上轨）

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分析结论与详细依据

当前XAUUSD市场处于方向模糊阶段。ADX(14)=23.1处于临界值附近，显示趋势强度尚可但未明确强化；布林带收窄（Bandwidth=0.67%）反映短期波动压缩，但缺乏有效突破信号。价格位于HMA(14)与BB中轨附近，呈现技术性回调特征，但成交量未明显萎缩，VO仍为正值，表明市场活跃度维持。

尽管系统因ADX处于模糊区间而默认归类为“盘整”，但综合来看，此前自4111高点的回调已持续多个周期，尚未出现企稳迹象，且RSI、MACD均未显现底部背离，因此不宜视为典型震荡市。

目前无任何量化模型发出交易信号。布林带策略未触及边界，枢轴点距离较远，DMI过滤模型因ADX过高而失效。市场缺乏明确动能方向。

建议继续观望，重点关注后续能否在4064–4078区间企稳并出现放量反转信号，或再度向上突破4091阻力。若跌破4064，则可能开启进一步下行空间。

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