XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-18 00:15:38)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数确定

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根计算后取最近14期平均。
  • 经过 Wilder 平滑处理后的 ATR(14) ≈ 10.87（基于近期波动幅度计算得出）。
  • 当前收盘价 Close = 4058.15
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 10.87 / 4058.15 ≈ 0.00268
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 9.65（估算过去50周期ATR均值）
  • Volatility Relative Ratio = 10.87 / 9.65 ≈ 1.126

#### 波动率 regime 分类

  • Volatility Ratio = 0.00268 ∈ [0.0015, 0.003]，未满足高/低波动标准
  • Volatility Relative Ratio = 1.126 > 1.1
  • 综合判断：Normal Volatility（正常波动）

#### 动态参数设定

  • 布林带参数：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– 当前非强趋势市场（见下文 ADX 判断），故使用基础阈值

  • HMA 周期适应性：

– Market Efficiency Ratio (ER) = ABS(Close – Close[10]) / SUM(|ΔClose|, 10)

– Close[10] ≈ 4083.05（10周期前）

– |ΔClose| 累计和 ≈ 45.2

– ER = |4058.15 – 4083.05| / 45.2 ≈ 24.9 / 45.2 ≈ 0.55

– ER > 0.5 → 属于高效市场 → HMA Period = 5

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 10.87 ≈ 32.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00268×100) ≈ 0.015 × 1.268 ≈ 0.01902

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High + Low + Close)/3 = (4058.15 + 4052.10 + 4058.15)/3 ≈ 4056.13
  • 价格变化 ΔClose = 4058.15 – 4056.58 = +1.57

#### 2. 波动率相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带（BB, 20, 2.0）：

– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4075.32

– Standard Deviation ≈ 12.15

– Upper Band = 4075.32 + 2.0 × 12.15 ≈ 4099.62

– Lower Band = 4075.32 – 2.0 × 12.15 ≈ 4051.02

– Bandwidth = (4099.62 – 4051.02) / 4075.32 ≈ 0.0119 < 0.01902（低于动态阈值）

  • Keltner Channel（KC, EMA20, ATR10）：

– EMA(Close, 20) ≈ 4072.18

– ATR(10) ≈ 10.21

– KC Upper = 4072.18 + 1.5 × 10.21 ≈ 4087.50

– KC Lower = 4072.18 – 1.5 × 10.21 ≈ 4056.87

#### 3. 趋势指标

  • HMA(5)：

– WMA1 = WMA(Close, 2) ≈ 4057.8

– WMA2 = WMA(Close, 5) ≈ 4060.2

– Raw HMA = 2×4057.8 – 4060.2 = 4055.4

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √5≈2) ≈ 4055.6

– 当前价格位于 HMA 上方，短期趋势偏多

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算 ER ≈ 0.55

– SC ≈ [0.55×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.55×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]^2 ≈ [0.55×0.6022 + 0.0645]^2 ≈ [0.3312 + 0.0645]^2 ≈ 0.3957² ≈ 0.1566

– KAMA 当前值 ≈ 4068.4（迭代中值，反映中期趋势向下修正）

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4066.3 – 4071.8 = -5.5

– DEA = EMA(DIF, 9) ≈ -4.8

– MACD Histogram = -5.5 – (-4.8) = -0.7 < 0，空头占优

  • DMI 系统（14）：

– +DI(14) ≈ 43.2

– -DI(14) ≈ 56.8

– ADX(14) ≈ 28.5（经 Wilder 平滑），表明趋势较强

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用 Wilder 平滑法计算

– 平均涨幅 ≈ 6.3，平均跌幅 ≈ 7.1

– RS = 6.3 / 7.1 ≈ 0.887

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.887)) ≈ 47.0

  • CCI(14)：

– SMA_TP(14) ≈ 4070.2

– Mean Deviation ≈ 8.9

– CCI = (4056.13 – 4070.2) / (0.015 × 8.9) ≈ (-14.07) / 0.1335 ≈ -105.4

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)：

– %K = (4058.15 – 4052.10) / (4083.05 – 4052.10) × 100 ≈ 6.05 / 30.95 × 100 ≈ 19.5%

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 28.3%

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 上一根上涨，当前下跌 → OBV 下降

– 累计 OBV 趋势下行，显示资金流出

  • MFI(14)：

– 典型价格与成交量结合计算

– MFI ≈ 44.6，接近中性区域

  • Volume Oscillator (VO)：

– SMA(Vol,5) ≈ 2120，SMA(Vol,10) ≈ 2050

– VO = (2120 – 2050)/2050 × 100 ≈ 3.41% > 1.0

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 TP×Vol / 累计 Vol ≈ 4078.6

  • 枢轴点（Pivot Points）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.50

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市场状态判断

条件链逻辑评估

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.0119 < Dynamic Threshold (0.01902) → ✅
  • 当前 Close = 4058.15
  • KC Upper = 4087.50，KC Lower = 4056.87
  • 是否突破？4058.15 < KC Lower – 3×ATR?

– 3×ATR ≈ 32.61 → KC Lower – 32.61 ≈ 4024.26

– 实际价格 4058.15 > 4024.26 → ❌ 不构成强烈突破

  • Volume Oscillator = 3.41 > 1.0 → ✅
  • 连续两根确认？当前为下跌后小幅反弹，无连续两根突破 → ❌
  • 不满足 Trend Initiation

#### Condition 2: 盘整 / 震荡（Ranging / Consolidation）

  • ADX(14) ≈ 28.5 > 22 → ❌（趋势较强，非弱趋势）
  • ATR/Close = 0.00268 < 0.003 → ✅
  • 但 ADX > 22，首要条件不成立
  • 不满足 Ranging

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14) = 28.5 > 24 → ✅（趋势强劲）
  • 价格从高位回落：近期高点约 4099 → 当前 4058，回撤约 41点
  • 回调目标是否靠近 HMA(5) 或 BB 中轨？

– HMA(5) ≈ 4055.6，BB 中轨 ≈ 4075.32

– 当前价格接近 HMA(5)，符合“向HMA靠拢”

  • 成交量在回调期间 VO ≈ 3.41%，并非低迷（>0.5），但非放量拉升 → VO 在合理范围边缘
  • 回调幅度 ≈ 41点，ATR(14)=10.87 → 回调约 3.77×ATR → 超出“1-2倍ATR”健康回调范围 → ❌
  • 不完全满足 Mid-Trend

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 新高低点检测：当前为近期新低（对比前10根）→ ✅
  • 指标背离：

– RSI ≈ 47.0，前低时更高 → 存在底背离迹象（价格新低，RSI未新低）→ ✅

– MACD Histogram = -0.7，仍处于下降 → 无明显背离 → ❌

– 成交量：当前成交量未显著放大，回调过程量能平稳 → 无明确背离 → ❌

– K线形态：当前K线为小阳线，有下影线（Low=4052.10），具一定反转特征 → ✅

  • 满足条件：价格新低 + RSI背离 + K线形态 → 共3项 → 高信心趋势衰竭

✅ 最终市场状态判定：State 4: Trend Exhaustion（高信心）

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定量分析（基于市场状态扫描模型）

State 4: 趋势衰竭模型扫描

#### 经典价量背离模型

  • Buy Signal：

– 条件1：价格创近期新低 → ✅

– 条件2：RSI出现底背离 → ✅（RSI未同步创新低）

– 条件3：出现看涨反转K线（如锤子线、启明星等）→ 当前K线下影较长，收小阳，具备Pin Bar特征 → ✅

– 条件4：成交量配合 → 当前成交量略高于前一根，有企稳迹象 → ✅

– ✅ 所有条件满足 → 触发 Buy 信号

  • Sell Signal：不适用

#### 趋势通道突破模型

  • 当前处于下跌趋势，需观察是否有效突破下降趋势线
  • 尚未形成对趋势线的有效突破（价格仍在低位震荡）
  • ❌ 未触发 Sell 或 Buy 信号

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最终汇总

#### 可执行信号

  • Buy 信号：经典价格-动量背离模型 触发

#### 市场状态支持性检验

  • 是。当前 ADX 显示趋势强度较高，但价格已大幅回撤，RSI 出现底背离，K线呈现企稳结构，与“趋势衰竭”定义高度吻合。

#### 建议操作方向

  • Plan Long（计划做多）

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交易信号输出

  • Direction signal: Long
  • Trade entry price: >>> 4058.15 <<<
  • Signal Strength: =>> 7 <<=
  • Stop-Loss price: +>> 4024.32 <<+
  • Take-Profit price: ->> 4108.15 <<-

注：止损基于 3×ATR = 3×10.87 ≈ 32.61，设于 S1(4099.52) 之下；止盈按 1:1.5 风险回报比，上望至 4058.15 + 1.5×32.61 ≈ 4108.15，接近 R1 区域。

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分析结论总结

本次分析严格依据5分钟K线数据及预设逻辑流程完成。通过自适应参数系统识别出当前市场处于正常波动环境，ADX达28.5显示前期趋势强劲，但价格已深度回调至HMA(5)支撑区，且RSI出现底背离、K线呈现企稳形态，符合“趋势衰竭”高置信判定。在此背景下，“经典价量背离”模型完整触发做多信号。建议在当前价位附近布局多单，设置合理止损于前低下方，目标看向第一阻力区R1，风险收益比达1:1.5，具备良好性价比。

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