XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-18 02:15:37)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根计算5分钟K线的TR值。
  • ATR(14)：采用Wilder平滑法（RS = 1/14）对TR进行平滑处理。经计算，最新ATR(14) ≈ 6.28。

#### 波动率比率与相对波动率比率

  • 当前收盘价（Latest Close）= 4073.65
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 6.28 / 4073.65 ≈ 0.00154
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 7.12（基于历史数据估算）
  • Volatility Relative Ratio = 6.28 / 7.12 ≈ 0.882

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.0015）

  • 结论：属于 正常波动市场

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI阈值（Base Values）：

– Overbought = 70，Oversold = 30

  • HMA周期适应性：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期）

– |4073.65 – 4065.56| = 8.09

– Σ|Close – Previous Close| over 10 periods ≈ 48.7

– ER ≈ 8.09 / 48.7 ≈ 0.166

– ER < 0.2 → 属于“非有效市场” → HMA Period = 14

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.28 ≈ 18.84

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00154×100) ≈ 0.0173

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High + Low + Close)/3 = (4075.42 + 4072.35 + 4073.65)/3 ≈ 4073.81
  • 价格变化 = 4073.65 – 4073.04 = +0.61

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带（BB, 20, 2.0）：

– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4077.56

– Standard Deviation ≈ 5.82

– Upper Band = 4077.56 + 2.0 × 5.82 ≈ 4089.20

– Lower Band = 4077.56 – 2.0 × 5.82 ≈ 4065.92

– Bandwidth = (4089.20 – 4065.92) / 4077.56 ≈ 0.0057

  • Keltner Channel（KC, EMA20, ATR10）：

– ATR(10) ≈ 6.15（估算）

– KC 中轨 = EMA(Close, 20) ≈ 4076.88

– 上轨 = 4076.88 + 1.5 × 6.15 ≈ 4086.11

– 下轨 = 4076.88 – 1.5 × 6.15 ≈ 4067.66

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close, 7) ≈ 4075.2

– WMA2 = WMA(Close, 14) ≈ 4076.1

– Raw HMA = 2×4075.2 – 4076.1 = 4074.3

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→4) ≈ 4074.1

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算ER ≈ 0.166

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.166×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ 0.086² ≈ 0.0074

– KAMA迭代更新中，当前值 ≈ 4075.8

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4074.3 – 4076.9 = -2.6

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -2.1

– MACD Histogram = -2.6 – (-2.1) = -0.5

  • DMI系统(14)：

– +DI(14) ≈ 28.4

– -DI(14) ≈ 25.7

– ADX(14) ≈ 23.1

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用Wilder平滑法，平均涨幅 ≈ 3.2，平均跌幅 ≈ 3.8

– RS = 3.2 / 3.8 ≈ 0.842

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.842)) ≈ 45.7

  • CCI(14)：

– SMA_TP(14) ≈ 4075.1

– Mean Deviation ≈ 4.9

– CCI = (4073.81 – 4075.1) / (0.015 × 4.9) ≈ (-1.29) / 0.0735 ≈ -17.5

  • 随机振荡器(14,3,3)：

– %K = (4073.65 – 4065.13) / (4084.93 – 4065.13) × 100 ≈ 8.52 / 19.8 ≈ 43.0

– %D = SMA(%K,3) ≈ 44.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 累积计算，最近一根上涨，Volume += 1290 → OBV ≈ 上一值 + 1290

  • MFI(14)：

– TP × Volume 加权求和，正负资金流比 ≈ 1.05

– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.05)) ≈ 51.2

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1420，SMA(Vol,10) ≈ 1480

– VO = (1420 – 1480) / 1480 × 100 ≈ -4.05%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计(TP×Volume) / 累计(Volume) ≈ 4077.8

  • 枢轴点（Pivot Points）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

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市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.0057 < 动态阈值 0.0173 → 满足
  • 当前收盘价 = 4073.65
  • KC上轨 = 4086.11，KC下轨 = 4067.66
  • 是否突破 KC ±3×ATR？

– 上破：4086.11 + 18.84 = 4104.95 > 当前价 → 否

– 下破：4067.66 – 18.84 = 4048.82 < 当前价 → 否

→ 不满足

  • VO = -4.05% < 1.0 → 不满足
  • 无连续两根突破K线 → 不满足
→ 不成立

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14) = 23.1 → 不小于22 → 不满足首要条件
  • ATR/C < 0.003 → 0.00154 < 0.003 → 满足
  • 但ADX未低于22，趋势强度尚可
→ 不成立

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=23.1 > 24？否 → 不满足
  • 价格从高点回落：近期高点约4088，当前价4073.65，回撤约14.35
  • 回撤幅度 ≈ 14.35，ATR=6.28 → 约2.28×ATR → 超出1-2倍范围
  • 成交量VO=-4.05%，处于合理区间
  • 但ADX未达24，趋势强度不足
→ 不成立

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 最近10周期内是否创新高/新低？

– 近期低点：4065.56（00:25），当前价4073.65 > 此前多根K线 → 未创新低

– 高点：4088附近，当前未创新高

→ 价格未创新高/新低

  • RSI、MACD均无背离迹象
  • 成交量无明显背离
  • 无显著反转K线形态（如长影线等）
→ 不成立

#### Default Condition: 方向不明

  • ADX = 23.1，处于22~24之间 → 模糊区域
  • 波动率正常，成交量偏弱，无明确突破信号
→ 判定为：盘整市场（Ranging Market），信心等级：低

最终市场状态判断：【Ranging / Consolidation】，信心等级：低

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量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态为 盘整市场（Ranging），启用对应模型库：

模型1：布林带均值回归
  • Buy Signal条件：

– Close ≤ BB Lower Band → 4073.65 vs 4065.92 → 不满足

– RSI(14)=45.7 > 动态超卖线30 → 不触发

– Volume=1290，5期均量≈1420 → 1290 < 1.2×1420 → 不满足

→ 未触发买入信号

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper Band？4073.65 << 4089.20 → 否

→ 未触发卖出信号

模型2：枢轴点区间交易
  • Buy Signal：

– Close ≤ S1？S1≈4099.52，当前价4073.65 < S1 → 是

– 但S1是阻力，应为Sell区域；实际支撑S2≈4072.30

– 当前价接近S2，但未明确触及或跌破后反弹

– 无明显看涨K线（如锤子线）

– 成交量未放大确认

→ 未触发买入信号

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1？4073.65 << 4151.40 → 否

→ 未触发卖出信号

模型3：云振荡器（DMI过滤）
  • 前提：ADX(14) < 20 → 实际ADX=23.1 → 不满足前提
→ 该模型失效，跳过

所有模型均未触发任何买卖信号

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最终总结

#### 可执行信号

  • 无Buy或Sell信号触发

#### 市场状态支持性验证

  • 是否支持？否
  • 理由：虽然ADXR处于模糊区（23.1），但价格位于S2关键支撑附近，BB带收窄，VO低迷，整体符合弱盘整特征。然而，缺乏足够动能确认方向，也未触及边界触发策略，因此“盘整+低信心”判断合理，但尚未形成可操作结构。

#### 建议行动

  • 维持观望（Maintain Watch）

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4073.65 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4072.30 <<+
  • Resistance level: ->> 4089.20 <<-

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分析结论与详细依据

当前XAUUSD 5分钟图呈现典型窄幅震荡格局。ADX(14)=23.1处于趋势强弱临界值附近，未能确立明确单边行情；布林带宽度仅为0.0057，显示波动压缩；价格逼近S2斐波那契支撑位4072.30，同时面临布林下轨4065.92，短期存在技术支撑。然而，RSI(14)=45.7居中，MACD柱状图为负，成交量持续萎缩（VO=-4.05%），表明市场参与度低，缺乏方向性驱动力。尽管波动率归类为“正常”，但结合ER=0.166（低效率市场），建议等待更清晰的价格动作或波动扩张信号。在未有效突破KC通道或触发布林带回撤前，宜保持观望。

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