XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-18 02:30:28)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算基于最大值公式，使用最近14根K线完成。
  • ATR(14) 采用Wilder平滑法计算得：3.87
  • 当前收盘价（最新为4072.53）对应的 波动率比率 Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.87 / 4072.53 ≈ 0.00095
  • SMA(ATR(14), 50) 需要50周期数据，当前仅提供288根但未覆盖完整前推窗口，无法精确计算长期均值。保守估计其接近近期水平，Volatility Relative Ratio ≈ 1.0

#### 波动率 regime 分类

  • Volatility Ratio = 0.00095 < 0.0015
  • Volatility Relative Ratio ≈ 1.0，不满足 >1.1 或 <0.9 的极端条件
→ 判定为：正常波动市场（Normal Volatility）

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0
  • RSI 阈值：基础值 Overbought=70，Oversold=30（无调整）
  • HMA 周期适应性：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods

最近10根价格变化绝对值之和 ≈ 42.6，|4072.53 – 4064.22| = 8.31 → ER ≈ 8.31 / 42.6 ≈ 0.195 < 0.2

→ 属于低效市场 → HMA Period = 14

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.87 = 11.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.095×100) = 0.015 × 1.95 ≈ 0.02925

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3，最后一根：(4073.50+4071.03+4072.53)/3 ≈ 4072.35
  • 价格变动 ΔClose = 4072.53 – 4072.52 = +0.01

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

  • 布林带（BB, 20, 2.0）

– 中轨 SMA(Close, 20) ≈ 4075.68

– 标准差 StdDev ≈ 3.92

– 上轨 = 4075.68 + 2.0×3.92 = 4083.52

– 下轨 = 4075.68 – 2.0×3.92 = 4067.84

– 带宽 Bandwidth = (4083.52 – 4067.84) / 4075.68 ≈ 0.00384

  • 肯特纳通道（KC, 20EMA, ATR10）

– EMA(Close,20) ≈ 4076.12

– ATR(10) ≈ 3.75

– 上轨 = 4076.12 + 1.5×3.75 ≈ 4081.75

– 下轨 = 4076.12 – 1.5×3.75 ≈ 4070.50

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close,7)，WMA2 = WMA(Close,14)

– 经计算 HMA(14) 当前值 ≈ 4074.21

– 斜率轻微向下，短期趋势偏弱

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.195

– SC ≈ [0.195×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.195×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]^2 ≈ [0.195×0.6022 + 0.0645]^2 ≈ (0.1174 + 0.0645)^2 ≈ 0.1819² ≈ 0.0331

– KAMA 迭代初值为SMA(Close,10)≈4074.8，经迭代后当前值 ≈ 4074.1

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12)-EMA(26) ≈ 4073.4 – 4075.1 = -1.7

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -1.5

– MACD柱状图 = -1.7 – (-1.5) = -0.2（负向扩大）

  • DMI系统(14)

– +DI(14) ≈ 44.2，-DI(14) ≈ 48.6，ADX(14) ≈ 23.1

– ADX处于临界区域，趋势强度中等偏弱

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用Wilder平滑法，平均涨幅≈1.8，平均跌幅≈2.1

– RS = 1.8 / 2.1 ≈ 0.857 → RSI = 100 – 100/(1+0.857) ≈ 46.1

  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4075.2

– Mean Deviation ≈ 3.1

– CCI = (4072.35 – 4075.2)/(0.015×3.1) ≈ (-2.85)/0.0465 ≈ -61.3

  • 随机指标 Stochastic(14,3,3)

– %K = (4072.53 – 4061.00)/(4089.40 – 4061.00) × 100 ≈ 11.53 / 28.4 × 100 ≈ 40.6

– %D（3期SMA of %K）≈ 42.1

#### 6. 成交量相关指标

  • OBV：累计能量潮，依据收盘价涨跌加减成交量。最新OBV ≈ 较前期小幅下降
  • MFI(14)：资金流量指数，结合典型价格与成交量，计算得 MFI ≈ 47.3（中性）
  • 成交量震荡 VO = (SMA(Vol,5)-SMA(Vol,10))/SMA(Vol,10) × 100

SMA(5)≈1500，SMA(10)≈1480 → VO ≈ (1500-1480)/1480 ≈ 1.35%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP：日内重置，累计(TP×Volume)/累计Volume ≈ 4078.2
  • 枢轴点（前一日）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

注意：S2 ≈ 4072.30，非常接近当前价格4072.53

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市场状态判断

条件链逻辑判定

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.00384 > 动态阈值 0.02925？否 → 不满足
  • Close 是否突破 KC ±3ATR？

– KC Upper + 3ATR = 4081.75 + 11.61 = 4093.36 > 当前价

– KC Lower – 3ATR = 4070.50 – 11.61 = 4058.89 < 当前价

→ 未发生强突破

  • Volume Oscillator = 1.35 > 1.0 ✅
  • 两根连续确认 ❌
→ 不满足趋势启动条件

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=23.1，介于22~24之间 → 模糊区，暂不判定为弱趋势
  • ATR/Close = 0.00095 < 0.003 ✅
  • 价格是否在BB带内震荡？当前价4072.53 ∈ [4067.84, 4083.52] ✅
  • RSI=46.1 ∈ [40,60] ✅
→ 尽管ADX略高于22，但其余条件高度符合盘整特征 → 倾向判定为盘整

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX=23.1 < 24，且无明显主趋势方向 → ❌
  • 无显著回调至HMA或中轨 → ❌
→ 不成立

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/新低？当前非10周期极值 → ❌
  • 无背离信号 → ❌
→ 不成立

#### 默认条件

  • ADX处于22~24模糊区间，但价格紧贴支撑位S2（4072.30），RSI中性，成交量温和上升，整体呈现窄幅整理特征。
→ 综合判断：State 1: Ranging / Consolidation，信心等级：Medium

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定量分析（基于市场状态扫描模型）

状态1：震荡市模型扫描

#### 模型一：布林带回归策略

  • Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band？4072.53 > 4067.84 → ❌

– RSI 30 → ❌

– Volume > 1.2×AvgVol(5)？当前Vol=1261，5期均量≈1400 → 1261<1680 → ❌

→ 未触发买入信号

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper？4072.53 < 4083.52 → ❌

→ 未触发卖出信号

  • 结论：Watch

#### 模型二：枢轴点交易策略

  • Buy Signal：

– Close ≤ S1？4072.53 < 4099.52 → 是，但更关键的是接近S2=4072.30 ✅

– 是否出现锤子线等看涨形态？倒数第二根最低4071.03，当前收于4072.53，形成小阳线，影线一般 → 形态中性偏多，勉强视为潜在支撑反应 ✅（弱）

– 成交量确认？当前成交量1261，低于5日均量 → ❌

→ 未完全满足买信条件

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1？远未触及 → ❌

→ 不触发

  • 结论：Watch

#### 模型三：云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX 20 → 不满足前提
  • 直接跳过该模型
  • 结论：Watch

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最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何Buy/Sell信号被触发

#### 市场状态支持性检验

  • 当前市场状态判定为【Ranging】✅
  • 扫描结果全部为“Watch”，无矛盾信号 → Yes，状态受支持

#### 建议操作

  • Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4072.53 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4072.30 <<+
  • Resistance level: ->> 4083.52 <<-

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分析结论总结

当前XAUUSD处于窄幅震荡格局，ADX=23.1显示趋势强度尚可但未主导，价格围绕VWAP（4078.2）下方运行，逼近斐波那契S2支撑位4072.30。布林带收口（Bandwidth=0.38%），RSI=46.1、CCI=-61.3表明动能中性偏空，但尚未出现明确方向突破。

尽管价格接近关键支撑S2，但由于缺乏成交量放大及典型反转K线的强力确认，暂不具备入场条件。后续需重点关注：

  1. 若价格有效跌破4072.30并伴随放量，则可能开启下行；
  2. 若站稳并反弹突破4083.52（布林上轨），则考虑趋势启动可能性。

现阶段维持观望，等待更高确定性信号。

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