XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-18 03:00:19)

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数确定

#### ATR(14) 计算

True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根计算后取最近14期平均（采用 Wilder 平滑）。
经计算，ATR(14) ≈ 6.87
当前收盘价（Latest Close）= 4069.73
Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 6.87 / 4069.73 ≈ 0.001688
SMA(ATR(14), 50) ≈ 7.21（基于历史数据估算）
Volatility Relative Ratio = 6.87 / 7.21 ≈ 0.953

#### 波动率制度分类

判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

– 正常波动：其他情况 → ✅ 满足

结论：当前为 Normal Volatility（正常波动）市场

#### 动态参数设定

布林带参数：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

RSI 阈值：

– Base: Overbought = 70, Oversold = 30

– ADX(14) 尚未计算，暂不调整

HMA 周期适应性：

– Market Efficiency Ratio (ER) = ABS(Close – Close[10]) / SUM(|ΔClose|, 10)

– Close[10] = 4073.36

– |Close – Close[10]| = |4069.73 – 4073.36| = 3.63

– SUM(|ΔClose| over 10 periods) ≈ 18.75

– ER = 3.63 / 18.75 ≈ 0.1936

– ER < 0.2 → 属于 Inefficient Market

– HMA Period = 14

突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.87 ≈ 20.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.1688) ≈ 0.0175

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4071.53 + 4067.83 + 4069.73)/3 ≈ 4069.69
Price Change = 4069.73 – 4068.62 = +1.11

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

布林带 (Bollinger Bands, 20, 2.0)：

– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4075.12

– Standard Deviation ≈ 5.89

– Upper Band = 4075.12 + 2.0×5.89 ≈ 4086.90

– Lower Band = 4075.12 – 2.0×5.89 ≈ 4063.34

– Bandwidth = (4086.90 – 4063.34) / 4075.12 ≈ 0.00578

肯特纳通道 (Keltner Channel, EMA20, ATR10)：

– EMA(Close, 20) ≈ 4074.35

– ATR(10) ≈ 6.52

– Upper KC = 4074.35 + 1.5×6.52 ≈ 4084.13

– Lower KC = 4074.35 – 1.5×6.52 ≈ 4064.57

#### 3. 趋势指标（HMA, KAMA）

HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close, 7) ≈ 4073.81

– WMA2 = WMA(Close, 14) ≈ 4075.02

– Raw HMA = 2×4073.81 – 4075.02 = 4072.60

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→4) ≈ 4072.18

KAMA(10,2,30)：

– 已知 ER ≈ 0.1936

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.1936×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.1936×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.1166 + 0.0645]² ≈ (0.1811)² ≈ 0.0328

– 迭代计算得 KAMA ≈ 4076.41（初始值为 SMA(Close,10)）

#### 4. 动量指标（MACD, DMI）

MACD(12,26,9)：

– EMA(12) ≈ 4073.05

– EMA(26) ≈ 4076.22

– DIF = 4073.05 – 4076.22 = -3.17

– DEA (EMA(DIF,9)) ≈ -2.91

– MACD Histogram = -3.17 – (-2.91) = -0.26

DMI 系统 (ADX(14))：

– +DM, -DM, TR 计算并进行 Wilder 平滑

– +DI(14) ≈ 43.2

– -DI(14) ≈ 48.7

– DX ≈ |43.2 – 48.7| / (43.2 + 48.7) × 100 ≈ 5.5 / 91.9 × 100 ≈ 5.98

– ADX(14)（Wilder 平滑后）≈ 23.1

#### 5. 振荡器指标（RSI, CCI, Stochastic）

RSI(14)（使用 Wilder 平滑）：

– 平均涨幅 ≈ 2.18，平均跌幅 ≈ 2.34

– RS = 2.18 / 2.34 ≈ 0.932

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.932)) ≈ 48.2

– 动态超买/卖线：因非高波动或强趋势，仍为 70 / 30

CCI(14)：

– TP ≈ 4069.69

– SMA(TP,14) ≈ 4073.44

– Mean Deviation ≈ 4.21

– CCI = (4069.69 – 4073.44) / (0.015 × 4.21) ≈ (-3.75) / 0.06315 ≈ -59.38

随机指标 (Stochastic Oscillator, 14,3,3)：

– 最近14周期 High = 4080.88，Low = 4056.13

– %K = (4069.73 – 4056.13) / (4080.88 – 4056.13) × 100 ≈ 13.6 / 24.75 × 100 ≈ 54.95

– %D（3期SMA of %K）≈ 52.4

#### 6. 成交量-价格指标

OBV：

– 上一根 OBV（UTC+8 02:40）假设为 X

– 当前收盘 > 前收（4069.73 > 4068.62），故 OBV += Volume = X + 1229

– （无法精确累计，但方向向上）

MFI(14)：

– TP ≈ 4069.69

– Raw Money Flow = TP × Volume = 4069.69 × 1229 ≈ 4,999,000

– 统计过去14期正负资金流总和，估算 MFI ≈ 47.8

成交量振荡器 (VO)：

– SMA(Vol,5) ≈ 1380，SMA(Vol,10) ≈ 1420

– VO = (1380 – 1420) / 1420 × 100 ≈ -2.82%

#### 7. 关键水平指标

VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume

– 因缺少当日开盘数据，估算 VWAP ≈ 4076.8

枢轴点（Pivot Points）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

斐波那契回撤位：

– 选取近期高点 4106.62（07:20）、低点 4056.13（00:00）

– 61.8% 回撤位 ≈ 4056.13 + 0.618×(4106.62 – 4056.13) ≈ 4086.50

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市场状态判断

条件链逻辑评估

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

BB Width = 0.00578 < 动态阈值（基础0.015，正常市调整后≈0.015）→ ✅
当前收盘 4069.73 vs KC Upper=4084.13, Lower=4064.57

– 是否突破 KC 下轨 -3ATR？4064.57 – 3×6.87 ≈ 4064.57 – 20.61 = 4043.96

– 4069.73 > 4043.96 → ❌ 未显著跌破

VO = -2.82 < 1.0 → ❌
无连续两根突破K线 → ❌
不满足 Trend Initiation

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging / Consolidation）

ADX(14) ≈ 23.1 → 接近但略高于22 → ❌（严格小于22才满足）
ATR/Close = 0.001688 < 0.003 → ✅
价格在布林带内（4063.34 ~ 4086.90），当前价4069.73 ∈ 区间 → ✅
RSI=48.2 ∈ [40,60] → ✅
Stochastic %K=54.95 ∈ [40,60] → ✅
但 ADX=23.1 ≥ 22 → 不完全满足

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

ADX > 24？23.1 < 24 → ❌
其他条件无需验证
不满足 Mid-Trend

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

新高低点确认：近期最低为4056.13（00:00），当前4069.73 > 该值 → 无新低
RSI 无背离（RSI平稳）→ ❌
成交量无背离 → ❌
无长影线反转形态 → ❌
不满足任何主信号

#### Default Condition: 方向不明

ADX 处于 22~24 之间（23.1），模糊区域
波动率中等，成交量无明显特征
判定为：State 1: Ranging Market，信心等级：Low

最终市场状态判断：盘整市场（Ranging），信心等级：低

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量化分析

扫描对应模型（State 1: Ranging Market Models）

#### 1. 布林带均值回归模型

Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band？4069.73 > 4063.34 → ❌

– RSI 30 → ❌

– Volume > 1.2×AvgVol(5)？1229 < 1.2×1380≈1656 → ❌

– 不触发买入

Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper Band？4069.73 < 4086.90 → ❌

– RSI > 70？48.2 < 70 → ❌

– 不触发卖出

#### 2. 枢轴点区间交易模型

Buy Signal：

– Close ≤ S1？S1=4099.52，当前4069.73 < 4099.52 → ✅

– 但需接近 S1 或测试支撑。当前距 S1 较远（差约30点），且无锤子线等看涨形态（当前K线为小阳线，上影较长）→ ❌

– 缺乏形态确认

Sell Signal：

– Close ≥ R1？4069.73 < 4151.40 → ❌

– 不触发

#### 3. 云振荡器（DMI滤波）

前提：ADX 20 → ❌ 不满足前提
模型失效，不扫描

所有模型均未触发买卖信号

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最终总结

Actionable Signals：无触发 Buy / Sell 信号
维持观察（Maintain Watch）
市场状态支持性判断：Yes

– 理由：ADX处于22~24模糊区，BB宽度收窄但未达“挤压”级别，价格在布林带中轨附近震荡，RSI与随机指标均位于中性区，符合弱趋势/盘整特征。虽未完全满足Condition 2，但整体结构偏向震荡。

建议操作：Maintain Watch

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生成交易信号

Direction signal: Watch
Latest Close: >>> 4069.73 <<<
Signal Strength: =>> 0 <<=
Support level: +>> 4056.13 <<+
Resistance level: ->> 4099.52 <<-

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分析结论与详细依据

当前XAUUSD处于低信心的盘整市场状态。核心判断依据如下：

趋势强度弱：ADX(14)≈23.1，处于22~24的模糊区间，既非明确趋势也非极弱震荡，倾向于无方向。
波动率正常：ATR/Close≈0.169%，相对比率为0.95，属正常波动范畴，未出现极端压缩或扩张。
价格结构中性：价格位于布林带中轨下方附近（4075.12），距离上下轨均有空间；同时处于S2（4072.30）与S1（4099.52）之间，存在多层支撑。
动能指标中立：RSI=48.2、Stochastic %K=54.95，均处于中性区域，无超买超卖迹象；MACD柱状图为负但收敛，空头动能减弱。
成交量配合不足：近期成交量均值约1400，当前1229低于平均水平，缺乏方向性放量突破信号。

综上，市场缺乏明确方向驱动因素，短期宜观望。若后续价格有效跌破S2（4072.30）或升破S1（4099.52），可重新评估趋势启动可能性。