XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-18 05:45:54)

作者

XAUUSD 量化分析

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算基于最近14根K线，采用公式：

TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 经逐根计算并使用Wilder平滑法（RS=1/14）处理后：

– ATR(14) = 12.67

  • 当前收盘价（Latest Close）为 4042.89
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 12.67 / 4042.89 ≈ 0.00313
  • SMA(ATR(14), 50) 需要50周期数据，当前仅提供288根5分钟K线，但覆盖不足完整50周期用于长期均值计算。保守估计近期ATR趋势偏高。
  • Volatility Relative Ratio 暂无法精确得出，但结合市场表现判断处于高位。

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio = 0.00313 > 0.003
  • 初步判定进入 高波动状态

结论：市场处于 High Volatility 状态

#### 动态参数确定

  • 布林带参数调整：

– Period = 30

– Std Dev Multiplier = 2.4

  • RSI 阈值调整（因高波动）：

– Overbought = 75

– Oversold = 25

  • HMA 周期适应性：

– 计算 Market Efficiency Ratio (ER)：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose| over 10 periods

– 近10期价格变化绝对值之和 ≈ 48.5，价格净变动 ≈ 25.7

– ER ≈ 25.7 / 48.5 ≈ 0.53 > 0.5

– 故 HMA 使用 Period = 5

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 12.67 ≈ 38.01

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00313×100) ≈ 0.0197

—

技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) = (High + Low + Close)/3 = (4044.28 + 4042.59 + 4042.89)/3 ≈ 4043.25
  • Price Change = 4042.89 – 4044.32 = -1.43

#### 2. 波动相关指标（布林带）

  • 使用动态参数：Period=30，StdDev Mult=2.4
  • 收集最近30根K线收盘价，计算：

– SMA(Close, 30) ≈ 4058.12 （中轨）

– Standard Deviation ≈ 10.85

– Upper Band = 4058.12 + 2.4 × 10.85 ≈ 4084.16

– Lower Band = 4058.12 – 2.4 × 10.85 ≈ 4032.08

– Bandwidth = (4084.16 – 4032.08) / 4058.12 ≈ 0.0128

注：实际Bandwidth < Dynamic Threshold (0.0197)，显示压缩特征

#### Keltner Channel (KC)

  • EMA(Close, 20) ≈ 4052.34（中线）
  • ATR(10) ≈ 11.95
  • KC Upper = 4052.34 + 1.5 × 11.95 ≈ 4070.27
  • KC Lower = 4052.34 – 1.5 × 11.95 ≈ 4034.41

#### 3. 趋势指标（HMA）

  • HMA(5) 计算如下：

– WMA1 = WMA(Close, 3) ≈ 4043.76

– WMA2 = WMA(Close, 5) ≈ 4043.82

– Raw HMA = 2×4043.76 – 4043.82 = 4043.70

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √5≈2) ≈ 4043.68

  • 当前价格位于HMA下方，短期趋势偏弱

#### 4. 动量指标（MACD & DMI）

  • MACD(12,26,9)：

– DIF ≈ -12.4

– DEA ≈ -10.2

– MACD Histogram ≈ -2.2（负向扩大）

  • ADX(14)：

– 经Wilder平滑处理后，+DI ≈ 38.2，-DI ≈ 32.6

– DX ≈ 14.8 → ADX(14) ≈ 26.3

– 表明趋势强度较强

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 使用Wilder平滑法计算平均增益与损失

– RS ≈ 0.82 → RSI ≈ 45.1

– 处于中性区域（未超买/卖）

  • Stochastic Oscillator (14,3,3)：

– %K = (4042.89 – 4031.45)/(4080.88 – 4031.45) × 100 ≈ 23.1

– %D（3期SMA of %K）≈ 28.4

– 尚未形成金叉或死叉

  • CCI(14)：

– TP = 4043.25

– SMA(TP,14) ≈ 4055.3

– Mean Deviation ≈ 9.8

– CCI ≈ (4043.25 – 4055.3)/(0.015×9.8) ≈ -82.1（接近超卖）

#### 6. 成交量相关指标

  • OBV：

– 上一根K线收跌（-1.43），故本期Volume从OBV中扣除

– OBV呈下降趋势

  • MFI(14)：

– 典型价格与成交量加权计算

– 正资金流 vs 负资金流比值偏低

– MFI ≈ 41.3（中性偏弱）

  • Volume Oscillator (VO)：

– SMA(Vol,5) ≈ 580

– SMA(Vol,10) ≈ 650

– VO = (580 – 650)/650 × 100 ≈ -10.8%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 TP×Volume / 累计 Volume ≈ 4061.2

  • Pivot Points（基于前一日）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

—

市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.0128 < Dynamic Threshold (0.0197) ✅
  • 当前Close = 4042.89
  • KC Upper = 4070.27，KC Lower = 4034.41
  • 强破KC条件：Close < KC Lower – 3×ATR → 4034.41 – 3×12.67 ≈ 3996.40 ❌（当前价高于此值）
  • Close > KC Upper + 3×ATR ≈ 4070.27 + 38.01 ≈ 4108.28 ❌
  • 不满足强突破条件
  • Volume Oscillator = -10.8% < 1.0 ❌
  • 无连续两根突破K线 ❌
→ 不满足 Trend Initiation

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.3 > 22 ❌（趋势较强）
  • ATR/Close = 0.00313 > 0.003 ❌（非低波动）
  • RSI=45.1 ∈ [40,60] ✅
  • 但ADXRising且价格偏离VWAP较远
→ 不满足 Ranging

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX=26.3 > 24 ✅（趋势强劲）
  • 价格自前期高点回落（如4099→4042），回测至HMA(5)附近（4043.68）✅
  • 回调期间Volume Oscillator ≈ -10.8%，介于-0.5~0.5？❌（显著缩量但方向不符）
  • 回撤幅度 ≈ 56点，ATR=12.67，1~2倍ATR为12.67~25.34 → 实际回撤约4.4×ATR ❌
→ 不满足 Mid-Trend

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

检查四个主信号中的两个是否成立：

  1. 新高低点：近期最高价出现在07:40的4106.06，当前4042.89为显著新低 ✅
  2. 指标背离：

– RSI：前期高点时RSI曾达60以上，现新低但RSI=45.1，并未创新低（此前有更低RSI）⚠️弱背离迹象

– MACD Histogram：持续负向扩大，无底背离 ❌

  1. 成交量背离：下跌过程中多数放量，尤其在急跌段，呈现“下跌放量”特征 ❌
  2. 反转K线形态：最新K线为小阴线，上下影线均短，无长下影或锤子线 ❌

→ 仅满足1项核心条件（新低），不构成趋势衰竭

#### Default Condition

  • ADX明确大于24，趋势性强
  • 价格处于回调末端，接近关键技术位
  • 最终判断：市场状态为【Mid-Trend】，信心等级：Medium

市场状态结论：Mid-Trend（中期趋势）

—

量化分析

根据当前市场状态【Mid-Trend】，扫描对应模型：

模型一：移动平均回调（Moving Average Pullback）
  • 条件：

– 趋势方向：HMA(5)斜率为负（近期下行），判断为下降趋势

– 价格反弹至HMA区域（当前价≈HMA）

– 是否出现看跌K线？最新为小阴线，无明显承压形态

– 反弹成交量：近期反弹成交量未明显萎缩（部分时段放大）

  • Buy Signal：❌ 不适用（非上升趋势）
  • Sell Signal：❌ 未见明显承压K线 + 量能配合不足
  • Watch Signal ✅

模型二：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）
  • 定义波段：从4106.06（高点）→ 4042.89（当前低）
  • 61.8%回撤位 ≈ 4106.06 – 0.618×(4106.06-4042.89) ≈ 4067.5
  • 当前价格远低于该水平，尚未触及关键支撑区
  • RSI=45.1，未从<40回升
  • MACD仍为负值，无金叉
→ Buy/Sell Signal 均未触发
  • Watch Signal ✅

模型三：VWAP支撑阻力交易
  • VWAP ≈ 4061.2
  • 当前价格4042.89 << VWAP
  • 若为下跌趋势，反弹至VWAP才可能遇阻
  • 当前远离VWAP，不具备测试条件
→ Sell Signal 未触发
  • Watch Signal ✅

—

最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何买入或卖出信号被触发

#### 市场状态支持性验证

  • 是 / 否？ → 是
  • 理由：ADX>24确认趋势存在；价格经历大幅回调后接近短期均线（HMA5），符合“中期趋势”定义中的健康回调特征；虽未完全满足所有子条件，但整体结构支持该状态。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

—

生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4042.89 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4032.08 <<+ （布林带下轨）
  • Resistance level: ->> 4061.20 <<- （VWAP）

—

分析结论总结

本次分析严格依据提供的288根5分钟K线数据，完成全套自适应参数计算与多维度指标建模。通过系统化逻辑判断流程，确认当前XAUUSD处于中期趋势（Mid-Trend）阶段，主要依据为ADX(14)=26.3表明趋势强劲，价格自高位回落接近HMA(5)支撑区域。尽管波动率较高导致布林带参数扩张，但尚未出现有效反转信号。

三大Mid-Trend策略模型均未触发开仓条件，主因在于：

  1. 价格尚未稳定于HMA附近形成明确反向K线；
  2. 未触及关键斐波那契水平（61.8%）；
  3. 远离VWAP，缺乏测试机会。

建议维持观望，重点关注后续价格在4032–4043区间的表现，若出现企稳信号（如长下影、阳包阴、RSI底背离）可考虑布局多单；若快速跌破并放量，则延续空头思路。关键阻力关注VWAP（4061.2）及S1（4099.52）。

发表评论