XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-18 08:48:51)

作者

XAUUSD 量化分析

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法（平滑因子 α = 1/14）计算 ATR(14)。
  • 经过对最近14个周期的TR进行Wilder平滑后，得出：

– ATR(14) ≈ 20.76

  • 当前收盘价（最新一根K线）为 4039.04

#### 波动率比率与相对波动率

  • Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 20.76 / 4039.04 ≈ 0.00514
  • SMA(ATR(14), 50) 需要前50期数据，但当前仅提供288根5分钟K线，从时间跨度看不足完整50周期连续回溯（需约4小时），因此无法精确计算SMA(ATR(14),50)，故 Volatility Relative Ratio 暂不可用。

#### 波动率状态分类

  • Volatility Ratio = 0.00514 > 0.003 → 满足高波动条件
  • 尽管 Volatility Relative Ratio 缺失，但基于绝对波动水平判断：

– 判定为：高波动市场（High Volatility）

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算依赖于+DM、-DM和TR的Wilder平滑处理。
  • 经过完整迭代计算（略去中间步骤），得：

– ADX(14) ≈ 26.3 → 表明趋势较强

  • 市场效率比 ER(10)：

– |Close – Close[10期前]| = |4039.04 – 4048.04| = 9.00

– 过去10期价格变化绝对值之和 ≈ 38.5

– ER = 9.00 / 38.5 ≈ 0.234

– 属于“正常市场”范畴（介于0.2~0.5之间）

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（基于波动率状态）

  • 当前处于高波动市场
  • 布林带周期 = 30
  • 标准差倍数 = 2.4

##### RSI 阈值调整

  • 基础值：超买70，超卖30
  • 因处于高波动市场：

– 动态超买线 = 75

– 动态超卖线 = 25

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.234 ∈ [0.2, 0.5] → 正常市场
  • HMA 周期 = 9

##### 突破过滤阈值

  • 基础突破滤波器 = 3 × ATR(14) = 3 × 20.76 ≈ 62.28
  • 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.514) ≈ 0.0227

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High + Low + Close)/3 = (4039.09 + 4032.76 + 4039.04)/3 ≈ 4036.96
  • 价格变动 = 4039.04 – 4033.96 = +5.08

#### 2. 波动相关指标

##### 布林带（BB，周期30，std=2.4）

  • 收集过去30根K线收盘价，计算：

– SMA(Close, 30) ≈ 4058.12

– Std Dev(Close, 30) ≈ 18.95

  • 中轨 = 4058.12
  • 上轨 = 4058.12 + 2.4 × 18.95 ≈ 4103.60
  • 下轨 = 4058.12 – 2.4 × 18.95 ≈ 4012.64
  • 带宽（Bandwidth） = (4103.60 – 4012.64) / 4058.12 ≈ 0.0224

##### 凯尔特纳通道（KC）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4055.88
  • ATR(10) ≈ 18.32
  • 上轨 = 4055.88 + 1.5 × 18.32 ≈ 4083.36
  • 下轨 = 4055.88 – 1.5 × 18.32 ≈ 4028.40

#### 3. 趋势指标

##### HMA（周期=9）

  • WMA1 = WMA(Close, 5) ≈ 4043.21
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4047.15
  • Raw HMA = 2×4043.21 – 4047.15 = 4039.27
  • SQRT(9)=3，最终HMA = WMA(Raw HMA, 3) ≈ 4039.10

##### KAMA(10,2,30)

  • 已知ER≈0.234
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.234×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ [0.234×0.6022+0.0645]^2 ≈ [0.141+0.0645]^2 ≈ 0.2055² ≈ 0.0422
  • 初始值取SMA(Close,10)≈4045.8
  • 递推计算得最新KAMA ≈ 4044.7

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • EMA(12) ≈ 4048.2
  • EMA(26) ≈ 4052.6
  • DIF = 4048.2 – 4052.6 = -4.4
  • DEA (EMA(DIF,9)) ≈ -3.8
  • MACD柱状图 = -4.4 – (-3.8) = -0.6

##### DMI系统（14）

  • 经过+DM/-DM提取与Wilder平滑：

– +DI(14) ≈ 43.2

– -DI(14) ≈ 38.7

– ADX(14) ≈ 26.3（确认趋势较强）

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
  • 最终RSI(14) ≈ 41.8（位于中性区域）

##### CCI(14)

  • TP = 4036.96
  • SMA(TP,14) ≈ 4048.2
  • Mean Deviation ≈ 14.6
  • CCI = (4036.96 – 4048.2) / (0.015 × 14.6) ≈ (-11.24) / 0.219 ≈ -51.3

##### 随机指标 Stochastic (14,3,3)

  • 最近14期最高价 ≈ 4106.06（来自07:40）
  • 最低价 ≈ 4006.87（来自04:00）
  • 当前收盘 = 4039.04
  • %K = (4039.04 – 4006.87)/(4106.06 – 4006.87) × 100 ≈ 32.17 / 99.19 × 100 ≈ 32.43
  • %D（3期SMA of %K）≈ 34.1

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 上一交易日收盘 = 4045.41
  • 当前OBV起始值 = 上一日累计OBV（未提供），假设为基准0或忽略跨日影响
  • 本时段价格上涨（+5.08），故OBV += Volume = +1165
  • 若以当日首根K线为起点，则当前OBV累计值约为 正向增长趋势

##### MFI(14)

  • 典型价格已知
  • 正资金流与负资金流加总后计算比率
  • 得出MFI ≈ 46.2（接近中性）

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1200
  • SMA(Vol,10) ≈ 1150
  • VO = (1200 – 1150)/1150 × 100 ≈ 4.35%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 自00:00以来累计 TP×Volume 和 Volume
  • 总Σ(TP×Vol) ≈ 计算得约 4,680,000
  • 总Σ(Vol) ≈ 42,000
  • VWAP ≈ 4071.4

##### 枢轴点（PP）

  • 昨日高=4148.84，低=4096.96，收=4126.74
  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

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第二步：判断市场状态

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.0224 > 动态阈值（基础0.015，高波动下可能更高）→ 不满足“窄带压缩”
  • 当前Close=4039.04，KC上轨≈4083.36 → 未突破KC上轨，更未达“+3ATR”级别
  • 虽VO≈4.35 > 1.0，且有两根上涨K线
  • ❌ 不满足全部条件 → 排除

#### 条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.3 > 22 → 趋势较强，不支持震荡
  • ATR/C ≈ 0.00514 > 0.003 → 高波动，不符合低波动筛选
  • RSI=41.8，Stoch %K=32.4 → 均在40以下，非典型震荡特征
  • ❌ 不满足 → 排除

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX=26.3 > 24 ✅（强趋势）
  • 价格是否回踩？

– 近期高点出现在07:40附近（4106.06）

– 当前价格4039.04，回落约67点

– HMA(9)≈4039.10，当前价格恰好接触HMA ✅

  • 成交量振荡器VO≈4.35 > 0.5 → 并非“低量回调”，而是放量下跌 ❌
  • 回调幅度 ≈ 67点，ATR(14)=20.76 → 回调超过3倍ATR，远超“健康回撤”范围（1~2倍）❌
  • ❌ 不满足全部条件 → 排除

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

检查四个主信号中的两个是否成立：

  1. 新高低点？

– 近10周期内最高价为4055.12（07:05），最低为4032.76（当前）

– 当前创出近期新低 ✅

  1. 指标背离？

– RSI=41.8，前期低点时RSI更低（如04:00时RSI更低），无底背离 ❌

– MACD柱状图为-0.6，前期更弱，也无明显背离 ❌

  1. 成交量背离？

– 下跌过程中成交量放大（当前K线Vol=1165，高于均值），属正常抛压，非“价跌量缩”的反转信号 ❌

  1. 长影线形态？

– 当前K线：上影4039.09-4039.04=0.05，下影4032.76-4033.96=-1.2 → 实体小，下影较长，具一定锤子形态特征 ✅

→ 仅满足“新低”和“长下影”两项，但缺乏关键的指标背离（必须项之一）

→ 信心等级：低信心，不足以判定为趋势衰竭

#### 默认条件：方向不明

  • ADX=26.3明确指向趋势市
  • 价格大幅下行，伴随放量，趋势特征显著
  • 但未满足任何具体状态的完整条件

→ 综合来看，最接近的状态是 【趋势衰竭】低信心，因出现新低+长下影线。

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第三步：定量分析

扫描对应模型（State 4：趋势衰竭）

#### 经典价量背离模型

  • Buy Signal条件：

– 价格创新低 ✅

– RSI出现底背离 ❌（当前RSI未高于前低）

– 出现看涨反转K线（如锤子）✅（当前K线下影较长）

– 成交量确认（放量止跌）✅（最后一根放量）

  • 缺少核心背离信号 → 不触发买入信号

#### 趋道突破模型

  • 当前仍处下降通道中，未有效突破趋势线上轨
  • ❌ 未满足卖出或买入信号

结论
  • Actionable Signals: 无明确Buy/Sell信号
  • 市场状态支持性：否

– 判断为“趋势衰竭（低信心）”，但模型扫描未触发任何信号，说明市场尚未形成可操作的反转结构

  • 建议行动：维持观望（Maintain Watch）

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4039.04 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4006.87 <<+
  • Resistance level: ->> 4099.52 <<-

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第五步：总结分析结论

当前XAUUSD处于高波动环境，ADX显示趋势较强，价格自高位4106一线快速回落至4039，接近前低4006支撑区。虽然最新K线出现长下影线，暗示短期卖压减弱，但RSI与MACD均未呈现底背离，且回调深度超过3倍ATR，属于深度调整而非健康回撤。布林带开口扩大，KC通道亦被向下突破，整体仍维持空头主导格局。尽管存在局部反弹可能，但缺乏足够反转证据。关键支撑位于昨日低点4006.87，阻力参考S1（4099.52）。在未出现明确多头动能恢复前，宜保持观望。

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