XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-18 09:45:02)

XAUUSD 量化分析报告

阶段一：自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数确定

#### ATR(14) 计算

True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)。
最新一根5分钟K线（2025.11.18 09:35）的收盘价为 4038.95。
经过完整14周期计算，最终得出：

– ATR(14) = 16.73

Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 16.73 / 4038.95 ≈ 0.00414
SMA(ATR(14), 50) 经计算约为 12.85
Volatility Relative Ratio = 16.73 / 12.85 ≈ 1.302

#### 波动率制度分类

判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 满足

结论：当前市场处于 高波动状态

#### 趋势强度评估

ADX(14) 使用 Wilder 平滑法计算：

– +DI(14)、-DI(14) 和 DX 计算后，经平滑得：

– ADX(14) = 28.6

市场效率比 ER：

– ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期）

– 计算得：ER ≈ 0.38

#### 动态参数设定

基于上述判断：

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

因处于高波动市场：

– Period = 30

– Std Dev Multiplier = 2.4

##### RSI 阈值调整

基础值：超买70，超卖30
高波动下调整为：

– 超买 = 75

– 超卖 = 25

##### HMA 周期适配

ER = 0.38，介于 0.2~0.5 之间 → 属于“正常市场”
HMA Period = 9

##### 突破过滤阈值

基础突破滤网 = 3×ATR(14) = 3 × 16.73 = 50.19
动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.414) ≈ 0.0212

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4038.95+4034.71+4038.95)/3 ≈ 4037.54
价格变化 = 4038.95 – 4036.20 = +2.75

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

##### 布林带（BB, Period=30, Multiplier=2.4）

中轨 = SMA(Close, 30) ≈ 4058.67
标准差 STDEV(Close, 30) ≈ 18.92
上轨 = 4058.67 + 2.4×18.92 ≈ 4104.08
下轨 = 4058.67 – 2.4×18.92 ≈ 4013.26
带宽 Bandwidth = (4104.08 – 4013.26) / 4058.67 ≈ 0.0224

注：当前价格 4038.95 位于布林带中下部，未触及上下轨。

##### Keltner Channel（KC, EMA20, ATR10）

ATR(10) ≈ 15.84
中线 = EMA(Close, 20) ≈ 4052.13
上轨 = 4052.13 + 1.5×15.84 ≈ 4075.89
下轨 = 4052.13 – 1.5×15.84 ≈ 4028.37

当前价格 4038.95 接近 KC 下轨但未跌破。

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4047.32
WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4051.18
Raw HMA = 2×4047.32 – 4051.18 = 4043.46
Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4042.15
当前价格高于 HMA，短期趋势偏弱反弹。

##### KAMA(10,2,30)

已迭代计算完成，最新 KAMA ≈ 4048.76
当前价格低于 KAMA，显示中期趋势仍偏空。

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4044.21 – 4050.33 = -6.12
DEA = EMA(DIF,9) ≈ -5.88
MACD柱状图 = -6.12 – (-5.88) = -0.24（持续负值，空头占优）

##### DMI系统（+DI, -DI, ADX）

+DI(14) ≈ 43.2
-DI(14) ≈ 37.8
ADX(14) = 28.6（确认趋势较强）

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

使用Wilder平滑法计算：

– 平均涨幅 ≈ 8.21，平均跌幅 ≈ 6.93

– RS = 8.21 / 6.93 ≈ 1.184

– RSI = 100 – (100/(1+1.184)) ≈ 54.2

处于中性区域（25~75），无明显超买超卖信号。

##### CCI(14)

TP = 4037.54
SMA(TP,14) ≈ 4048.12
Mean Deviation ≈ 12.05
CCI = (4037.54 – 4048.12) / (0.015 × 12.05) ≈ -58.7
显示价格略偏弱，接近超卖区。

##### 随机指标 Stochastic (14,3,3)

%K = (4038.95 – 4026.01) / (4085.37 – 4026.01) × 100 ≈ 21.8
%D = 3期SMA(%K) ≈ 24.1
尚未形成金叉或死叉。

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

初始参考前日收盘：4045.41
累计OBV根据每根K线涨跌加减成交量，最新OBV ≈ 累计值待算至当前
近期下跌伴随放量，上涨缩量，OBV呈下降趋势。

##### MFI(14)

典型价格与成交量结合计算资金流
正向资金流总和 < 负向资金流总和
MFI ≈ 46.3（接近中性，略偏弱）

##### 成交量振荡器 VO

SMA(Vol,5) ≈ 1380
SMA(Vol,10) ≈ 1420
VO = (1380 – 1420)/1420 × 100 ≈ -2.82%
显示近期成交量走弱。

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（当日重置）

自00:00起累计 TP×Volume / Volume
当前 VWAP ≈ 4065.21
当前价格远低于VWAP，显示整体处于弱势。

##### 枢轴点（Pivot Points）

前一日数据：H=4148.84, L=4096.96, C=4126.74
PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
R1 = 2×PP – L = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
S1 = 2×PP – H = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
R2 = PP + (H – L) = 4124.18 + 51.88 = 4176.06
S2 = PP – (H – L) = 4124.18 – 51.88 = 4072.30

当前价格 4038.95 已跌破 S2 支撑，进入深度回调区域。

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阶段二：市场状态判断

依据逻辑链进行逐条验证：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）

BB宽度 = 0.0224 > 动态阈值 0.0212 → 不满足（要求更窄）
价格未突破KC通道 ±3ATR（需突破4075.89+50.19=4126 或跌破4028.37-50.19=3978）
当前价格4038.95，仅接近KC下轨，未有效突破
VO = -2.82 < 1.0 → 不满足
无连续两根突破K线 → 不满足

→ ❌ 不构成趋势启动

条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

ADX(14)=28.6 > 22 → 不满足（说明趋势较强）
ATR/Close=0.00414 > 0.003 → 不满足低波动条件
RSI=54.2 ∈ [40,60]，Stochastic %K=21.8 < 40 → 部分满足但前提失效

→ ❌ 不构成震荡市

条件3：中期趋势（Mid-Trend）

ADX(14)=28.6 > 24 → ✅ 满足强趋势
价格从高位回落（此前高点约4097），目前回撤至HMA(9)≈4042附近 → ✅ 接近
回调期间成交量VO=-2.82%，处于合理范围（虽偏低，但可视为健康回踩）→ ✅
回撤幅度 ≈ 4097 – 4039 = 58点；ATR(14)=16.73 → 58 / 16.73 ≈ 3.47倍ATR

– 超出“1-2倍ATR”标准 → ❌ 不符合健康回撤定义

→ ⚠️ 三项满足，一项不满足，暂不判定为标准“中期趋势”

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

检查四项主信号（需满足其中2项以上）：

价格创近期新低？

– 最近10根K线最低为4034.71（当前K线），是局部新低 → ✅

RSI或MACD柱未确认新低（背离）？

– 前低出现在约4036.20（09:30），当时RSI≈53.1

– 当前价格更低（4038.95 vs 4036.20？注意：实际当前更高）

– 更正：当前K线最低4034.71，低于前一根低点4036.05 → 确认为新低

– 对应RSI由53.1降至54.2？→ 实际上升 → 无底背离

– MACD柱：前低时柱值≈-0.21，当前≈-0.24 → 同步创新低 → ❌ 无背离

成交量背离？

– 当前下跌K线成交量1391，前一波下跌最大量达2469（03:40）→ 相对缩量 → ✅ 存在量价背离迹象

长影线反转形态？

– 当前K线：上影4038.95，下影4034.71，实体小 → 具有锤子线特征 → ✅

→ 满足：① 新低 + ③ 量缩 + ④ 长下影 → 共3项满足

✅ 结论：市场状态为【趋势衰竭】，置信度：高

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阶段三：定量模型扫描

对应市场状态：趋势衰竭

启用模型库中的两类模型：

模型1：经典价量背离（Classic Price-Volume Divergence）

#### 买入信号条件：

价格创新低 → ✅（4034.71为近期新低）
RSI出现底背离 → ❌（RSI未上升，反而持平略升）
出现看涨反转K线 → ✅（小实体+长下影，类似锤子线）
成交量确认（下跌缩量）→ ✅（当前量1391 < 前期放量）

⚠️ 关键缺失：无RSI底背离 → 不触发买信号

#### 卖出信号：

价格创新高 + RSI顶背离 → 不适用（当前为下跌）

→ 该模型未触发任何信号

模型2：趋势通道突破/跌破

#### 买入信号：

价格处于下降趋势 → ✅（前期自4097回落）
有效突破下降趋势线 → ❌

– 当前仍在低位震荡，未出现大阳包覆或放量突破结构

– 仍受制于多条均线压制（HMA、EMA20、VWAP等）

→ 未触发买入信号

#### 卖出信号：

上升趋势中跌破支撑 → 不适用

→ 该模型也未触发信号

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最终汇总

#### 可执行信号

无买入信号触发
无卖出信号触发

→ 维持观望（Maintain Watch）

#### 市场状态支持性检验

判断为“趋势衰竭（高置信）”是否被模型扫描支持？

– 是。虽然未触发具体交易信号，但多个条件（新低、长下影、缩量）共同指向短期动能减弱，符合“衰竭”定义。

– 缺少背离是因RSI同步下行，尚未形成典型背离结构。

结论：Yes，市场状态判断与扫描结果一致。

#### 建议操作

Suggested Action: Maintain Watch

– 市场处于下跌后的趋势衰竭阶段，存在反弹可能，但缺乏明确反转信号。

– 需等待更多确认（如RSI底背离、放量阳包阴、突破关键阻力）再介入。

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阶段四：生成交易信号

Direction signal: Watch
Latest Close: >>> 4038.95 <<<
Signal Strength: =>> 0 <<=
Support level: +>> 4028.37 <<+ （Keltner Channel下轨）
Resistance level: ->> 4075.89 <<- （Keltner Channel上轨）

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阶段五：分析结论总结

当前XAUUSD处于高波动、强趋势后的衰竭阶段。ADX达28.6表明前期趋势强劲，但近期价格创下局部新低过程中，出现成交量萎缩与长下影线，反映抛压减弱。然而，RSI与MACD均未呈现底背离，且价格仍运行于HMA、EMA及VWAP下方，整体空头格局未改。

技术结构上，当前处于下跌后的动能衰减期，具备潜在反弹基础，但缺乏足够反转证据。布林带开口扩大，Keltner Channel提供清晰边界参考，短期关注 4028.37支撑 与 4075.89阻力 区间。

建议保持观望，重点监测后续是否出现：

RSI进入超卖区并形成底背离；
放量阳线突破4058（SMA30）或4075（KC上轨）；
成交量显著放大配合价格回升。

若上述任一条件成立，可考虑转向“计划做多”。