XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-18 11:00:23)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数确定

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算：基于最近14个周期的 MAX(High-Low, ABS(High – Previous Close), ABS(Low – Previous Close))。
  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（平滑系数 = 1/14），计算得当前 ATR(14) ≈ 3.87。
  • Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 3.87 / 4026.14 ≈ 0.00096。
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14),50) ≈ 3.87 / 4.21 ≈ 0.92。

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio (0.00096) < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio (0.92) < 0.9 → 判断为 低波动市场。

#### 动态参数设定

  • 布林带参数：

– 周期 = 14，标准差倍数 = 1.6（低波动环境）。

  • RSI 阈值调整：

– 超买线 = 70，超卖线 = 30（未进入强趋势或高波动，维持基础值）。

  • HMA 周期适配：

– 市场效率比 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ |4026.14 – 4085.95| / 128.76 ≈ 0.465 → 属于“正常市场” → HMA 周期 = 9。

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破过滤 = 3 × ATR(14) = 3 × 3.87 ≈ 11.61。

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + 0.00096×100) ≈ 0.0164。

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4030.79 + 4024.77 + 4026.14)/3 ≈ 4027.23
  • 价格变化 ΔP = 4026.14 – 4029.88 = -3.74

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

  • 布林带 (BB, Period=14, StdDev=1.6)：

– 中轨 = SMA(Close,14) ≈ 4044.21

– 标准差 ≈ 3.42

– 上轨 = 4044.21 + 1.6×3.42 ≈ 4049.68

– 下轨 = 4044.21 – 1.6×3.42 ≈ 4038.74

– 带宽 = (4049.68 – 4038.74) / 4044.21 ≈ 0.0027 > 动态阈值 0.0164？否 → 不满足挤压条件。

  • 肯特纳通道 (KC, EMA20 + ATR10)：

– EMA(Close,20) ≈ 4047.35

– ATR(10) ≈ 3.72

– KC 上轨 = 4047.35 + 1.5×3.72 ≈ 4052.93

– KC 下轨 = 4047.35 – 1.5×3.72 ≈ 4041.77

#### 3. 趋势指标（HMA, KAMA）

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 5) ≈ 4037.21

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4040.18

– Raw HMA = 2×4037.21 – 4040.18 = 4034.24

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4033.15

– 当前价格低于 HMA，短期呈弱势。

  • KAMA(10,2,30)：

– 已迭代计算得出最新 KAMA 值 ≈ 4042.08，显示价格处于长期均值下方。

#### 4. 动量指标（MACD, DMI）

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4030.42 – 4041.15 = -10.73

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -9.81

– MACD 柱状图 = -10.73 – (-9.81) = -0.92（空头主导）

  • DMI 系统 (ADX(14))：

– +DI(14) ≈ 28.4，-DI(14) ≈ 32.1

– ADX(14) ≈ 25.3（趋势强度中等偏强）

#### 5. 振荡器指标（RSI, CCI, Stochastic）

  • RSI(14)：

– 使用 Wilder 平滑法，平均涨幅 ≈ 1.83，平均跌幅 ≈ 2.01

– RS = 1.83 / 2.01 ≈ 0.91

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.91)) ≈ 47.6

  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4043.19

– Mean Deviation ≈ 3.08

– CCI = (4027.23 – 4043.19) / (0.015 × 3.08) ≈ -345.6（显著负向偏离）

  • 随机指标 (Stoch 14,3,3)：

– %K = (4026.14 – 4024.77) / (4035.69 – 4024.77) × 100 ≈ 12.5

– %D = SMA(%K,3) ≈ 28.7

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 前一日收盘 = 4045.41，当前下跌 → OBV 减少约 1454 单位 → 最新 OBV ≈ 累积下降趋势。

  • MFI(14)：

– 典型价格资金流加权后求和，初步估算 MFI ≈ 41.2（接近中性）

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1382，SMA(Vol,10) ≈ 1421

– VO = (1382 – 1421) / 1421 × 100 ≈ -2.74%（缩量）

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4048.12

  • 枢轴点（基于前日数据）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

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市场状态判断

条件链逻辑推理

#### Condition 1: 趋势启动？

  • BB 宽度 = 0.0027 > 动态阈值 0.0164？否 → 不满足
  • 当前价格 4026.14 < KC 下轨 (4041.77)？是，但未突破 3×ATR（即 < 4041.77 – 11.61 = 4030.16）→ 已破但无加速
  • VO = -2.74 < 1.0 → 不满足
  • 连续两根突破K线？近两根为：4029.88 和 4026.14，均低于 KC 下轨 → 满足
  • 综合：仅部分满足，不构成趋势启动

#### Condition 2: 盘整/震荡？

  • ADX(14)=25.3 > 22 → 趋势强度较强 → 不满足盘整条件
  • ATR/C ≈ 0.00096 < 0.003 → 满足
  • RSI=47.6 ∈ [40,60]，Stoch %K=12.5 ∉ [40,60] → 不完全满足
  • 结论：不判定为盘整

#### Condition 3: 中期趋势？

  • ADX(14)=25.3 > 24 → 满足
  • 价格从近期高点回落 → 是（自 4097 回落至 4026）
  • 回调至 HMA(9)≈4033.15 区域 → 接近
  • 回调期间成交量 VO=-2.74 ∈ [-0.5,0.5]？否（明显缩量但仍超出范围）
  • 回调幅度 ≈ 71点，ATR=3.87 → 回调约 18×ATR → 远超 1-2×ATR → 非健康回调
  • 结论：不符合中期趋势定义

#### Condition 4: 趋势衰竭？

  • 是否创近期新高低？否（当前为下行中继，尚未创新低）
  • RSI 与价格背离？当前 RSI=47.6，CCI=-345，价格持续走低 → 存在底背离潜力，但未确认
  • 成交量背离？成交量整体下降，但未出现放量下跌或缩量反弹明确信号
  • K线反转形态？当前 K 线为小阴线，影线较短 → 无显著反转信号
  • 满足条件不足两个 → 不构成趋势衰竭

#### Default Condition

  • ADX 在 24~26 之间，有一定趋势性；波动率低；成交量萎缩；价格远离均线。
  • 综合来看，趋势存在但动能减弱，未达衰竭，亦非启动。
  • 最终判断：默认状态 → 【Ranging / Consolidation】，信心等级：Low

市场状态结论：【Ranging / Consolidation】（低信心）

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量化模型扫描分析

对应市场状态模型：盘整市场模型

#### 1. 布林带均值回归模型

  • Buy Signal：

– Close ≤ BB 下轨？4026.14 vs 4038.74 → 否（远高于）

– RSI 30 → 否

– Volume > 1.2×AvgVol(5)？1454 < 1.2×1382≈1658 → 否

– ✅ 所有条件均不满足 → Watch

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB 上轨？否

– RSI > 70？否

– → Watch

#### 2. 枢轴点交易模型

  • Buy Signal：

– Close ≤ S1 (4099.52)？是（4026.14 <<）

– 但需形成锤子线等看涨形态？当前为普通小阴线 → 否

– 成交量配合？否（缩量）

– → Watch

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1？否

– → Watch

#### 3. 云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX < 20？当前 ADX=25.3 → 不满足前提
  • → 模型失效，跳过

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最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何买入或卖出信号触发。

#### 市场状态支持性检验

  • 是否支持？否

– 尽管技术上归类为“盘整”，但 ADX > 24 表明趋势仍在延续；

– 实际价格处于单边下跌后的低位横盘，更接近“趋势衰竭初期”而非真正盘整；

– 多数盘整策略因价格远离布林带、缺乏形态确认而无法触发；

– 故当前“低信心”的盘整判断合理，但模型库匹配度不高。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

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交易信号输出

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4026.14 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4072.30 <<+
  • Resistance level: ->> 4099.52 <<-

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分析总结与详细依据

本次分析严格依据提供的 288 根 5 分钟 K 线数据进行。核心结论如下：

  1. 波动率状态判定为“低波动”：ATR/C 比率仅为 0.096%，相对历史 ATR 均值偏低，结合价格窄幅运行特征，符合低波动定义。

  1. 趋势强度中等偏强（ADX=25.3）：尽管价格大幅回落，但方向性仍存，不能简单视为盘整。

  1. 市场实际处于“下跌趋势末端 + 动能衰竭观察期”：虽然未满足全部“趋势衰竭”条件，但 CCI 显著超卖（-345）、RSI 接近中轴、价格逼近 S2 支撑区（4072.30），具备潜在反转监测价值。

  1. 当前无有效交易信号：所有策略模型均因条件缺失未能触发，尤其布林带距离遥远、成交量低迷、缺乏关键K线形态。

  1. 建议保持观望，重点监控以下信号：

– 若价格在 4020–4072 区域企稳并出现放量阳包阴、锤子线等形态，可重新评估多头机会；

– 若放量跌破 4020，则可能开启新一轮下行；

– 密切关注 RSI 与价格是否形成底背离。

综上，当前市场处于趋势衰竭边缘，但尚无反转确认信号，维持 Watch 状态最为稳妥。

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