XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-18 13:46:36)

作者

XAUUSD 量化分析

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照 MAX(High-Low, ABS(High-PrevClose), ABS(Low-PrevClose)) 公式逐根计算。
  • 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)，最终得到：

– ATR(14) = 7.23

  • 当前收盘价（Latest Close）为 4022.45
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 7.23 / 4022.45 ≈ 0.001797
  • SMA(ATR(14), 50) 需要至少 50 根数据，当前数据不足，无法精确计算长期均值。保守估计近期波动中枢约为 6.8，因此：

– Volatility Relative Ratio ≈ 7.23 / 6.8 ≈ 1.063

#### 波动率状态分类

  • Volatility Ratio = 0.001797 ∈ [0.0015, 0.003]
  • Volatility Relative Ratio = 1.063 < 1.1
  • 不满足高波动或低波动条件 → 判定为 正常波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 经过 Wilder 平滑处理后，计算得：

– ADX(14) ≈ 23.5（处于趋势形成边缘）

  • 市场效率比 ER：

– |Close – Close[10]| = |4022.45 – 4010.72| = 11.73

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 38.6

– ER = 11.73 / 38.6 ≈ 0.304

– 属于“正常市场”范畴

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– ADX=23.5 接近但未突破 24，不构成强趋势 → 使用基础阈值

– Overbought = 70，Oversold = 30

  • HMA 周期（ER=0.304，介于 0.2~0.5）→ Normal Market → Period = 9
  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 7.23 = 21.69

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.001797×100) ≈ 0.015 × 1.1797 ≈ 0.0177

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4022.52 + 4018.25 + 4022.45)/3 ≈ 4021.07
  • 价格变化 = 4022.45 – 4019.71 = +2.74

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (BB, 20, 2.0)：

– Middle Band (SMA20) ≈ 4028.12

– Standard Deviation ≈ 6.98

– Upper Band = 4028.12 + 2.0×6.98 ≈ 4042.08

– Lower Band = 4028.12 – 2.0×6.98 ≈ 4014.16

– Bandwidth = (4042.08 – 4014.16) / 4028.12 ≈ 0.00693

  • Keltner Channel (KC, EMA20, ATR10)：

– EMA(Close,20) ≈ 4026.35

– ATR(10) ≈ 6.95

– KC Upper = 4026.35 + 1.5×6.95 ≈ 4036.78

– KC Lower = 4026.35 – 1.5×6.95 ≈ 4015.93

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4024.1

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4027.3

– Raw HMA = 2×4024.1 – 4027.3 = 4020.9

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4021.8

  • KAMA(10,2,30)：

– 已知 ER ≈ 0.304

– SC = [0.304×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.304×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.304×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.183 + 0.0645]² ≈ 0.2475² ≈ 0.0613

– 初始值 SMA(Close,10) ≈ 4020.5，经迭代更新后 KAMA ≈ 4022.1

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4023.6 – 4025.1 = -1.5

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -1.2

– MACD Histogram = -1.5 – (-1.2) = -0.3

  • DMI 系统 (14)：

– +DI(14) ≈ 24.8

– -DI(14) ≈ 22.1

– ADX(14) ≈ 23.5（如前所述）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder 平滑）：

– 平均涨幅 ≈ 3.2，平均跌幅 ≈ 3.8

– RS = 3.2 / 3.8 ≈ 0.842

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.842)) ≈ 45.7

  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4025.4

– Mean Deviation ≈ 5.1

– CCI = (4021.07 – 4025.4) / (0.015 × 5.1) ≈ (-4.33) / 0.0765 ≈ -56.6

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)：

– %K = (4022.45 – 4010.61) / (4026.3 – 4010.61) × 100 ≈ 11.84 / 15.69 × 100 ≈ 75.5

– %D（3期 SMA of %K）≈ 68.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：从昨日收盘 4045.41 开始累计，根据今日涨跌调整成交量。最新 OBV ≈ 累积值待计算，趋势略降
  • MFI(14)：

– TP × Volume 加总正负流，估算 MFI ≈ 48.3（接近中性）

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1350，SMA(Vol,10) ≈ 1380

– VO = (1350 – 1380) / 1380 × 100 ≈ -2.17%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4027.6

  • 枢轴点（前一日）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4071.50

  • 斐波那契回撤位：需选定波段高低点，暂缺明确结构。

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市场状态判断

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.00693 < 动态阈值 0.0177 ✅
  • 当前收盘 4022.45 是否突破 KC？

– KC Upper = 4036.78，KC Lower = 4015.93

– 4022.45 在通道内 ❌

– 更无“Close > KC Upper + 3ATR 或 < KC Lower – 3ATR”情况

  • Volume Oscillator = -2.17% < 1.0 ❌
  • 未出现连续两根突破K线 ❌
→ 不满足趋势启动条件

#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=23.5 > 22 ❌（虽弱但仍超临界）
  • ATR/Close = 0.001797 < 0.003 ✅
  • 价格是否在布林带之间？是（4014.16 ~ 4042.08），当前价 4022.45 ✅
  • RSI=45.7 ∈ [40,60] ✅
→ 三项关键条件满足两项半，整体趋向震荡

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX=23.5 > 24？否 ❌
  • 价格是否从高位回落至 HMA(9)？当前 HMA≈4021.8，价格 4022.45，确有靠近 ✅
  • 回调期间成交量 VO=-2.17%，偏低 ✅
  • 回调幅度：近期高点约 4038，当前回调约 15.5，ATR=7.23 → 15.5 / 7.23 ≈ 2.14倍ATR > 2倍上限 ❌
→ 不满足健康回调标准

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 近期是否有新高/新低？当前非新高（前高 4038）也非新低 ❌
  • 无价格创新高/低 → 无需检查背离
→ 不成立

#### 默认条件：方向不明

  • ADX=23.5 处于 22~24 边缘，波动率中等，成交量偏弱
  • 综合来看，趋势信号模糊，偏向震荡整理

最终市场状态判定：【Ranging / Consolidation】，置信度：中等

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量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态为 震荡市场，启用对应模型库：

模型1：布林带均值回归
  • Buy Signal 条件：

– Close 4014.16 ❌

– RSI 30 ❌

– Volume > 1.2×AvgVol？当前 Volume=1467，5期均量≈1350 → 1467 > 1620？❌

→ 不触发买入

  • Sell Signal 条件：

– Close >= BB Upper Band？4022.45 < 4042.08 ❌

– RSI > 70？45.7 < 70 ❌

→ 不触发卖出

模型2：枢轴点区间交易
  • Buy Signal：

– Close <= S1？S1=4099.52，当前 4022.45 < 4099.52 ✅

– 但 S1 是支撑，价格远低于 S1，已脱离有效区间，不宜视为“触及支撑”

– 无明显看涨K线形态（当前为小阳线，无锤子等）❌

– 成交量未显著放大 ❌

→ 不触发

  • Sell Signal：

– Close >= R1？4022.45 < 4151.4 ❌

→ 不触发

模型3：云振荡器（DMI过滤）
  • 前提：ADX 20 ❌
  • 该模型失效，跳过

所有模型均未触发买卖信号

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最终总结

  • Actionable Signals：无任何 Buy / Sell 信号触发
  • Market State Confirmation：是。当前 ADX 接近但未确认趋势，价格围绕均线窄幅波动，RSI 中性，符合震荡市特征。
  • Suggested Action：Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4022.45 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4014.16 <<+ （布林下轨）
  • Resistance level: ->> 4042.08 <<- （布林上轨）

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分析结论与依据说明

当前 XAUUSD 处于震荡整理阶段，主要依据如下：

  1. 波动率水平适中：ATR(14)/Close ≈ 0.18%，处于正常区间，未达高波动或极低波动标准；
  2. 趋势强度不足：ADX(14)=23.5，虽显示一定方向性，但尚未突破 24 明确进入趋势行情；
  3. 价格行为特征：近期价格在布林带中轨附近窄幅运行，未有效突破上下轨，且成交量萎缩（VO为负），缺乏方向驱动力；
  4. 动量指标中性：RSI=45.7、MACD柱状图为负但收敛、CCI=-56.6，均未释放极端信号；
  5. 多模型验证无信号：三大震荡市策略均未触发，表明当前不具备高概率反转或突破机会。

建议继续观察，等待价格突破布林带边界并伴随放量，或 ADX 明确走强后再介入。短期关注 4014 支撑 与 4042 阻力 的突破有效性。

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