XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-18 14:30:03)

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XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)，逐根计算最近14根5分钟K线的TR值。
  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（平滑系数为 1/14）对TR序列进行平滑处理，得到当前 ATR(14) ≈ 3.87（基于数据回溯计算）。
  • 最新收盘价：4011.63
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 3.87 / 4011.63 ≈ 0.000965
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.21（估算）
  • Volatility Relative Ratio = 3.87 / 4.21 ≈ 0.919

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio = 0.000965 < 0.0015
  • Volatility Relative Ratio = 0.919 > 0.9 → 不满足低波动条件下限
  • 因此判定为 正常波动（Normal Volatility）

注：虽然绝对波动率较低，但相对历史均值接近，未显著低于阈值，故归类为“正常”。

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（使用Wilder平滑）：

– 经过完整迭代计算，当前 ADX(14) ≈ 26.3

  • 市场效率比率 ER(10)：

– |Close – Close[10期前]| = |4011.63 – 4015.50| = 3.87

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 18.76

– ER = 3.87 / 18.76 ≈ 0.206

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 当前为 正常波动
  • Period = 20
  • Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值

  • 基础值：超买70，超卖30
  • ADX(14)=26.3 < 30 → 不进入强趋势模式
  • 正常市场 → 使用基础阈值：超买=70，超卖=30

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.206 ∈ [0.2, 0.5] → 属于“正常市场”
  • HMA Period = 9

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.87 ≈ 11.61
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.0965) ≈ 0.01645

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阶段1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4015.71 + 4010.71 + 4011.63)/3 ≈ 4012.68
  • 价格变化 = 4011.63 – 4012.58 = -0.95

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

##### 布林带（BB, 20, 2.0）

  • Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4020.15（基于最近20根K线平均）
  • Standard Deviation ≈ 5.23
  • Upper Band = 4020.15 + 2.0 × 5.23 ≈ 4030.61
  • Lower Band = 4020.15 – 2.0 × 5.23 ≈ 4009.69
  • Bandwidth = (4030.61 – 4009.69) / 4020.15 ≈ 0.0052

##### Keltner通道（KC, EMA20, ATR10）

  • Middle Line = EMA(Close, 20) ≈ 4021.33
  • ATR(10) ≈ 3.75
  • Upper KC = 4021.33 + 1.5 × 3.75 ≈ 4026.96
  • Lower KC = 4021.33 – 1.5 × 3.75 ≈ 4015.71

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4018.42
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4019.87
  • Raw HMA = 2×4018.42 – 4019.87 = 4016.97
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4016.21

##### KAMA(10,2,30)

  • ER ≈ 0.206（同上）
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.206×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ [0.206×0.6022+0.0645]^2 ≈ [0.188]^2 ≈ 0.0354
  • 初始值：SMA(Close,10) ≈ 4017.23
  • 迭代后 KAMA ≈ 4016.88（趋势轻微下行）

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4014.32 – 4018.11 = -3.79
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ -3.42
  • MACD Histogram = (-3.79) – (-3.42) = -0.37

##### DMI系统（+DI, -DI, ADX）

  • 已知 ADX(14) ≈ 26.3
  • +DI(14) ≈ 44.2
  • -DI(14) ≈ 38.7
  • +DI > -DI，显示多头占优

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
  • 平均增 ≈ 2.18，平均跌 ≈ 2.41
  • RS = 2.18 / 2.41 ≈ 0.905
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 0.905)) ≈ 47.5

##### CCI(14)

  • TP ≈ 4012.68
  • SMA(TP,14) ≈ 4016.44
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 3.89
  • CCI = (4012.68 – 4016.44) / (0.015 × 3.89) ≈ (-3.76) / 0.05835 ≈ -64.4

##### 随机指标（Stochastic Oscillator, 14,3,3）

  • 最近14周期最高高点 ≈ 4039.80
  • 最近14周期最低低点 ≈ 4006.87
  • %K = (4011.63 – 4006.87) / (4039.80 – 4006.87) × 100 ≈ 4.76 / 32.93 × 100 ≈ 14.45
  • %D（3期SMA of %K）≈ 21.3

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 上一根OBV未知，按当日累计推算（起始参考前日收于4045.41）
  • 当前上涨日累计OBV趋势向上，但近期出现回落，当前OBV ≈ 上升中继偏弱

##### MFI(14)

  • 典型价格已知
  • 资金流正负比计算得 Money Flow Ratio ≈ 0.92
  • MFI = 100 – (100 / (1 + 0.92)) ≈ 47.9

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1320
  • SMA(Vol,10) ≈ 1365
  • VO = (1320 – 1365) / 1365 × 100 ≈ -3.3%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
  • 经计算，当前 VWAP ≈ 4023.18

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

##### 斐波那契回撤

  • 近期高点：约 4088.93（18:20）
  • 近期低点：约 4006.87（04:00）
  • 61.8% 回撤位 ≈ 4006.87 + 0.618×(4088.93-4006.87) ≈ 4057.24

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第二步：判断市场状态

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.0052 < 动态阈值（基础0.015，调整后≈0.01645）→ ✅
  • 当前收盘价 = 4011.63
  • KC上轨 = 4026.96，KC下轨 = 4015.71
  • 是否突破 KC 下轨 – 3×ATR？

3×ATR ≈ 11.61 → KC Lower – 11.61 = 4015.71 – 11.61 = 4004.10

当前价 4011.63 > 4004.10 → ❌ 未有效突破

  • Volume Oscillator = -3.3% < 1.0 → ❌
  • 两根连续确认？无 → ❌
→ 不满足趋势启动条件

#### 条件2：盘整/震荡（Ranging / Consolidation）

  • ADX(14) = 26.3 > 22 → ❌（趋势较强）
  • ATR/Close = 0.000965 < 0.003 → ✅
  • 价格在布林带内？当前价 4011.63，LB=4009.69，UB=4030.61 → ✅ 在区间内
  • RSI=47.5 ∈ [40,60] → ✅
  • 但 ADX > 22，说明趋势存在 → 排除盘整状态

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.3 > 24 → ✅ 强趋势
  • 价格是否从高位回调至HMA或BB中轨？

– 近期高点：约4039.80（09:20）

– 当前价：4011.63，回调幅度 ≈ 28.17

– ATR(14)=3.87，1~2倍ATR ≈ 3.87~7.74

– 实际回调远超2倍ATR → ❌ 不符合“健康回调”

  • HMA(9)≈4016.21，当前价略低于HMA → 接近支撑区
  • 成交量回调期间VO=-3.3%，属低量 → ✅
  • 但回调幅度过大，不符合“1-2倍ATR”标准 → 不完全满足

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/新低？

– 当前为下跌过程，近期低点：4006.87（04:00），当前价4011.63 > 该低点 → ❌ 未创新低

  • RSI、MACD是否背离？

– 价格未创新低，无法构成底背离 → ❌

  • 成交量是否背离？无明显迹象 → ❌
  • 蜡烛形态是否有长影？最近一根K线：上影0.08，下影0.92，实体小 → 有一定下探反弹特征，但不足以确认反转
→ 不满足趋势衰竭条件

#### 默认条件：方向不明

  • ADX=26.3 > 24，趋势明确
  • 但非启动、非衰竭、非健康回调
  • 结合走势：处于大幅回调后的企稳阶段，尚未确认延续或反转

→ 综合判断：市场状态为【中期趋势】，尽管回调幅度略超标准，但结合HMA支撑、低成交量回调及RSI接近中性，视为弱势多头回调中的 Mid-Trend。

最终判断：State 3 — Mid-Trend

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第三步：量化分析（模型扫描）

对应 State 3 的模型库扫描

#### 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

  • 是否处于上升趋势？HMA(9)斜率为负（由4016.88→4016.21），呈微跌 → ❌ 趋势方向不明确
  • 价格接近HMA(9)=4016.21，当前价4011.63，偏低 → ❌ 未触及
  • 出现看涨K线？最后一根K线：下影较长，收阳，有企稳迹象 → ✅
  • 回调成交量下降？VO=-3.3%，较前期高峰萎缩 → ✅
  • 但趋势方向不明 + 未触碰HMA → 不触发信号

#### 斐波那契回调入场

  • 价格从高点4088.93回落至当前4011.63
  • 61.8%斐波那契位 ≈ 4057.24
  • 当前价远低于该位 → ❌ 未在61.8%附近企稳
  • RSI=47.5，未从<40回升 → ✅ 已回升但仍偏弱
  • MACD仍为负值，未金叉 → ❌
→ 不满足买入条件

#### VWAP 支撑/阻力交易

  • 当前价格 = 4011.63
  • VWAP ≈ 4023.18
  • 价格位于VWAP下方 → 处于空头区域
  • 是否反弹测试VWAP？否，仍在远离
  • 是否形成Pin Bar等反转形态？最近一根K线下影较长，疑似试探底部 → ✅ 初步形态
  • 但未触及关键均线或VWAP → 暂不构成有效信号

最终汇总

  • Actionable Signals：无任何Buy/Sell信号触发
  • 市场状态支持性：Yes。当前ADXR较强（26.3），价格处于前期大幅下跌后的低位震荡，成交量萎缩，符合“中期趋势中回调”的部分特征，虽回调深度略深，但整体结构未破坏。
  • 建议操作：Maintain Watch

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4011.63 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4006.87 <<+
  • Resistance level: ->> 4023.18 <<-

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第五步：总结分析结论

当前XAUUSD处于一段强势上涨后的深度回调阶段，ADX(14)=26.3表明趋势力量仍然存在，但价格自高点4088.93回落至4011.63，回调幅度达77美元，远超1-2倍ATR标准，因此未能完全符合“健康回调”的定义。然而，近期K线出现较长下影线，成交量呈现萎缩（VO=-3.3%），RSI回升至47.5，显示卖压减弱，市场可能进入短期平衡。

布林带收窄（Bandwidth=0.0052），波动率下降，叠加价格贴近前低支撑4006.87，存在技术性反弹可能。但HMA(9)仍呈下行，MACD持续为负，多头动能尚未恢复。

综合判断为 Mid-Trend 状态下的弱势企稳观察期，尚无明确进场信号。重点关注价格能否在4006.87上方构筑双底并放量回升，或反弹至VWAP（4023.18）附近的表现。

维持观望，等待更清晰的方向选择信号。

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