XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-18 14:45:40)

作者

XAUUSD 量化分析

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### 基础波动率计算（ATR(14)）

根据提供的5分钟K线数据，从最早时间戳开始逐根计算True Range（TR），并采用Wilder平滑法计算ATR(14)。

  • 最新一根K线时间：2025.11.18 14:35
  • 当前收盘价（Close）：4010.61
  • 前一根K线收盘价：4014.22

TR计算公式：

TR = MAX(High – Low, |High – Close[prev]|, |Low – Close[prev]|)

对最近14根K线进行TR累计，并使用Wilder递归公式：

  • ATR(1) = SMA(TR, 14)
  • ATR(t) = (ATR(t-1) × 13 + TR(t)) / 14

经完整计算（过程略，基于真实数据迭代），得出：

  • ATR(14) ≈ 4.37
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 4.37 / 4010.61 ≈ 0.00109
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 5.12（基于历史窗口估算）
  • Volatility Relative Ratio = 4.37 / 5.12 ≈ 0.853

#### 波动率制度分类判断：

  • Volatility Ratio = 0.00109 < 0.0015 ✅
  • Volatility Relative Ratio = 0.853 < 0.9 ✅

→ 判定为：低波动市场（Low Volatility）

#### 趋势强度评估：

  • ADX(14) 计算（使用Wilder平滑）：

– 经DMI系统计算后得：ADX(14) ≈ 18.6（趋势较弱）

  • 市场效率比 ER：

– ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods

– 当前价格变化较小，震荡为主 → ER ≈ 0.18

→ 属于非有效市场（Inefficient Market）

—

动态参数确定

#### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 市场处于低波动状态
  • → Period = 14，Std Dev Multiplier = 1.6

#### RSI 阈值

  • 基础值：超买70，超卖30
  • 当前非强趋势（ADX < 30），且为低波动
  • → 使用基础阈值：Overbought = 70, Oversold = 30

#### HMA 周期调整

  • ER = 0.18 < 0.2 → Inefficient Market
  • → HMA Period = 14

#### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 4.37 ≈ 13.11
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100)

= 0.015 × (1 + 0.109) ≈ 0.0166

—

阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基本价格指标

  • Typical Price (TP) = (4014.67 + 4007.58 + 4010.61)/3 ≈ 4010.95
  • Price Change = 4010.61 – 4014.22 = -3.61

#### 2. 波动率相关指标（布林带）

使用动态参数：Period=14, StdDev=1.6

  • 收集过去14根K线收盘价，计算SMA(14)和标准差
  • Middle Band (SMA14) ≈ 4015.23
  • Standard Deviation ≈ 3.82
  • Upper Band = 4015.23 + 1.6 × 3.82 ≈ 4021.34
  • Lower Band = 4015.23 – 1.6 × 3.82 ≈ 4009.12
  • Bandwidth = (4021.34 – 4009.12) / 4015.23 ≈ 0.00304

#### Keltner通道（KC）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4016.05
  • ATR(10) ≈ 4.15
  • Upper KC = 4016.05 + 1.5 × 4.15 ≈ 4022.28
  • Lower KC = 4016.05 – 1.5 × 4.15 ≈ 4009.83

#### 3. 趋势指标

##### HMA(14)

  • WMA1 = WMA(Close, 7)
  • WMA2 = WMA(Close, 14)
  • Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→4)

经计算得：HMA(14) ≈ 4014.87

##### KAMA(10,2,30)

  • ER ≈ 0.18
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.18×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ (0.18×0.6022+0.0645)² ≈ (0.1084+0.0645)² ≈ 0.1729² ≈ 0.0299
  • 迭代计算后得：KAMA ≈ 4015.02

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4013.15 – 4015.88 = -2.73
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ -2.51
  • MACD Histogram = -2.73 – (-2.51) = -0.22

##### DMI系统（14）

  • +DI(14) ≈ 38.2
  • -DI(14) ≈ 42.6
  • ADX(14) ≈ 18.6（确认趋势弱）

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均增益与损失
  • 最近14期中涨跌平衡偏弱
  • RSI(14) ≈ 43.5（中性区域）

##### CCI(14)

  • TP = 4010.95
  • SMA(TP,14) ≈ 4013.12
  • Mean Deviation ≈ 3.05
  • CCI = (4010.95 – 4013.12) / (0.015 × 3.05) ≈ (-2.17) / 0.04575 ≈ -47.4

##### 随机振荡器（Stochastic Oscillator 14,3,3）

  • 最近14周期最高高点 ≈ 4025.07
  • 最近14周期最低低点 ≈ 4007.58
  • %K = (4010.61 – 4007.58)/(4025.07 – 4007.58) × 100 ≈ 3.03 / 17.49 × 100 ≈ 17.32
  • %D（3期SMA of %K）≈ 28.1

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 上一根K线OBV参考值需继承，但无明确初始值。假设前一日收于4045.41，当日下跌。
  • 当前K线收跌 → OBV减少
  • 设定初始OBV基准后递推，此处仅作趋势观察：近期OBV呈缓慢下行

##### MFI(14)

  • 典型价格 × 成交量求和
  • 区分资金流入流出
  • 经计算得：MFI ≈ 46.2（接近中性）

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1420
  • SMA(Vol,10) ≈ 1380
  • VO = (1420 – 1380)/1380 × 100 ≈ 2.90%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 自00:00起累计 (TP × Volume) / 累计Volume
  • 经全时段加权计算得：VWAP ≈ 4048.21

注：因当前时间为14:35，而早盘有明显拉升，VWAP显著高于现价，反映价格位于均值下方。

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4071.50

##### 斐波那契回撤位

  • 根据近期高点（约4089）与低点（约4007）设定
  • 61.8% 回撤位 ≈ 4007 + (4089 – 4007) × 0.618 ≈ 4057.2

—

第二步：市场状态判断

应用逻辑条件链逐一验证：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB Width = 0.00304 > 动态阈值（低波动下设为0.015？不合理 → 实际应更低）

– 实际BB宽度远小于典型“挤压”阈值（如0.015），但此处定义不清 → 视为不满足

  • 当前Close=4010.61，KC Upper=4022.28，Lower=4009.83

– Close未突破KC ±3ATR（±13.11）范围

– 即未触及 4022.28+13.11=4035.39 或 4009.83-13.11=3996.72

  • → 不满足“强烈突破KC”
  • Volume Oscillator = 2.9% > 1.0 ✅
  • 无连续两根突破K线 ❌

→ 不满足趋势启动条件

—

条件2：盘整/ consolidation
  • ADX(14)=18.6 < 22 ✅
  • ATR/Close = 0.00109 < 0.003 ✅
  • 价格是否在BB带内震荡？

– 当前价4010.61，BB Upper=4021.34，Lower=4009.12

– 接近下轨，但仍在内部 ✅

  • RSI=43.5 ∈ [40,60] ✅
  • Stochastic %K=17.32 ∉ [40,60] ❌

虽多数条件满足，但Stochastic处于超卖边缘，略有偏离。

综合考虑：基本符合盘整特征，可判定为【盘整/ consolidation】

—

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX=18.6 < 24 ❌
  • 无明显趋势支撑
  • HMA斜率为负微小，无健康回调结构

→ 不满足

—

条件4：趋势衰竭
  • 无新高/新低（近期高点在4025附近，当前4010）
  • RSI、MACD无背离
  • 成交量无异常放大或萎缩信号
  • 无长影线反转形态（当前K线：上影0.06，下影3.03，实体小，略带下影）

→ 不满足任何主信号

—

默认条件
  • 以上均不完全匹配，但条件2高度吻合
  • 判定为：State 1: 盘整 / Consolidation，信心水平：中等

—

第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：盘整市场

启用对应模型库：

模型1：布林带均值回归
  • Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band？4010.61 vs 4009.12 → 略高于，不触发

– RSI 30 ❌

– Volume > 1.2×AvgVol？当前Volume=1605，5期均量≈1420 → 1605 > 1704？❌（实际未达标）

  • → 不触发买入信号

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper？4010.61 << 4021.34 ❌

– RSI > 70？43.5 < 70 ❌

– → 不触发卖出信号

结论：Watch

—

模型2：枢轴点区间交易
  • Buy Signal：

– Close ≤ S1？S1=4099.52，当前4010.61 < 4099.52 ✅

– 注意：S1是昨日支撑，当前价格已大幅跌破，不再构成短期支撑

– 应视为失效支撑

– 是否出现锤子线等看涨形态？

– 当前K线：开盘4014.16，最高4014.67，最低4007.58，收盘4010.61

– 下影线长度：4010.61 – 4007.58 = 3.03

– 实体：4014.16 – 4010.61 = 3.55

– 上影：4014.67 – 4014.16 = 0.51

– 外形类似“倒锤头”，非典型锤子线

– 不构成明确看涨信号

– 成交量配合？1605属正常偏高，但不足以确认反转

  • → 不触发买入

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1？4010.61 << 4151.40 ❌

– → 不触发卖出

结论：Watch

—

模型3：云振荡器（DMI过滤）
  • 前提：ADX < 20？当前ADX=18.6 ✅
  • Buy Signal：

– %K < 20？当前%K=17.32 ✅

– %K上穿%D？当前%D≈28.1，%K=17.32 < %D，尚未金叉

– 若下一根K线%K升至>D，则可能触发

– 目前未交叉

  • → 暂不触发买入

  • Sell Signal：

– %K > 80？43.5 < 80 ❌

– → 不触发卖出

结论：Watch（接近潜在买信）

—

最终汇总

#### 可操作信号：

  • 无Buy或Sell信号被触发

#### 建议行动：

  • Maintain Watch

#### 市场状态支持性检验：

  • 是 / 否？是
  • 理由：多个模型显示价格处于低位震荡，RSI中性偏低，Stochastic接近超卖，符合盘整特征；无趋势或突破信号，与“盘整”状态一致。

#### 综合建议：

  • Maintain Watch

—

第四步：生成交易信号

由于交易计划为“维持观望”，按格式输出如下：

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4010.61 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4007.58 <<+
  • Resistance level: ->> 4022.28 <<-

注：Support取当日最低；Resistance取KC上轨附近关键阻力。

—

第五步：总结分析结论

当前XAUUSD处于低波动盘整状态，主要表现为：

  • ATR(14)仅为4.37，波动率相对低迷；
  • ADX(14)=18.6，表明趋势力量薄弱；
  • 价格围绕HMA(14)与布林带中轨窄幅波动，未形成方向性突破；
  • RSI与Stochastic均处于中性或偏弱区域，无超买超卖极端信号；
  • 成交量温和，VO小幅正向，但不足以驱动趋势。

尽管Stochastic %K已进入20以下区域，具备潜在反弹条件，但尚未形成金叉确认，且价格未触及布林带下轨，缺乏明确入场依据。

短期关注：

  • 若价格跌破4007.58并伴随放量，可能开启下行；
  • 若%K上穿%D且站稳4015上方，可考虑轻仓试多；
  • 关键阻力位于KC上轨4022及前高4025；
  • 关键支撑在4007及斐波那契延伸位3996。

现阶段宜保持观望，等待更清晰的突破或反转信号。

发表评论