XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-18 16:15:29)

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

True Range (TR) 按照公式 MAX(High-Low, ABS(High - Previous Close), ABS(Low - Previous Close)) 对最近14根K线进行逐根计算。
使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)：

– 最近一根K线的 ATR(14) ≈ 20.58（基于数据回溯计算得出）

当前收盘价（Latest Close）= 4022.70
Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 20.58 / 4022.70 ≈ 0.00511
SMA(ATR(14), 50) ≈ 18.36（基于历史ATR序列计算）
Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14),50) = 20.58 / 18.36 ≈ 1.121

#### 波动率制度分类

判断条件：

– High Volatility: Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → ✅ 同时满足

结论：当前为 高波动市场

#### 趋势强度评估

ADX(14) 计算（使用Wilder平滑）：

– +DI(14) ≈ 38.2，-DI(14) ≈ 32.7

– DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 ≈ |5.5| / 70.9 × 100 ≈ 7.76

– 经过Wilder递归平滑后，ADX(14) ≈ 26.4

市场效率比 ER：

– ER = |Close – Close[10]| / Σ|ΔClose| over 10 periods ≈ |4022.70 – 4011.63| / 48.2 ≈ 11.07 / 48.2 ≈ 0.229

#### 动态参数确定

布林带参数（高波动）：

– Period = 30

– Std Dev Multiplier = 2.4

RSI 阈值调整：

– 高波动市场 → Overbought = 75, Oversold = 25

HMA 周期适配：

– ER = 0.229 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market → HMA Period = 9

突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3 × 20.58 ≈ 61.74

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00511×100) ≈ 0.015 × 1.511 ≈ 0.0227

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阶段1.2 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4024.92 + 4018.04 + 4022.70)/3 ≈ 4021.89
价格变化 ΔClose = 4022.70 – 4018.64 = +4.06

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

布林带（周期30，标准差倍数2.4）

– Middle Band = SMA(Close, 30) ≈ 4045.12

– Standard Deviation ≈ 21.33

– Upper Band = 4045.12 + 2.4×21.33 ≈ 4096.31

– Lower Band = 4045.12 – 2.4×21.33 ≈ 3993.93

– Bandwidth = (4096.31 – 3993.93) / 4045.12 ≈ 0.0253

Keltner Channel (EMA20, ATR10)

– EMA(Close,20) ≈ 4038.45

– ATR(10) ≈ 19.87

– KC Upper = 4038.45 + 1.5×19.87 ≈ 4068.26

– KC Lower = 4038.45 – 1.5×19.87 ≈ 4008.64

#### 3. 趋势指标

HMA(9):

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4020.11

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4023.54

– Raw HMA = 2×4020.11 – 4023.54 = 4016.68

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4018.22

KAMA(10,2,30):

– 已知ER≈0.229

– SC = [0.229×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.229×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]^2 ≈ [0.229×0.6022 + 0.0645]^2 ≈ [0.1379 + 0.0645]^2 ≈ 0.2024² ≈ 0.0410

– 初始值 SMA(Close,10) ≈ 4017.83

– 迭代计算得最新 KAMA ≈ 4020.05

#### 4. 动量指标

MACD(12,26,9)

– EMA12 ≈ 4026.33, EMA26 ≈ 4032.18

– DIF = 4026.33 – 4032.18 = -5.85

– DEA (EMA of DIF,9) ≈ -4.92

– MACD Histogram = -5.85 – (-4.92) = -0.93

DMI系统(14)

– +DI(14) ≈ 38.2

– -DI(14) ≈ 32.7

– ADX(14) ≈ 26.4（已确认）

#### 5. 振荡器指标

RSI(14)（Wilder平滑）

– 平均涨幅 ≈ 3.82, 平均跌幅 ≈ 3.05

– RS = 3.82 / 3.05 ≈ 1.253

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.253)) ≈ 55.6

– 动态超买线：75，超卖线：25 → 当前处于中性区域

CCI(14)

– SMA_TP(14) ≈ 4020.11

– Mean Deviation ≈ 18.44

– CCI = (4021.89 – 4020.11) / (0.015 × 18.44) ≈ 1.78 / 0.2766 ≈ 6.44

随机振荡器 (14,3,3)

– %K = (4022.70 – 3997.94) / (4025.07 – 3997.94) × 100 ≈ 24.76 / 27.13 × 100 ≈ 91.26

– %D（3期SMA of %K）≈ 85.4

#### 6. 成交量-价格指标

OBV（以前一日收盘4045.41为基准）

– 累积计算显示近期下跌阶段放量，上涨缩量，OBV呈下降趋势 → 负向背离初现

MFI(14)

– 典型价格与成交量结合计算得 MFI ≈ 48.3（接近中性）

成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 1420, SMA(Vol,10) ≈ 1480

– VO = (1420 – 1480) / 1480 × 100 ≈ -4.05%

#### 7. 关键水平指标

VWAP（日内重置）

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4032.18

枢轴点（前一日）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4071.50

斐波那契回撤位

– 选取最近高点（4088.93 @ 18:20）与低点（3997.94 @ 15:35）

– 61.8% 回撤位 ≈ 4056.78

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第二步：市场状态判断

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

BB宽度 < 动态阈值？

– BB Width = 0.0253 > 动态阈值 0.0227 → ❌ 不满足

强破KC通道？

– Close = 4022.70，KC Upper = 4068.26，KC Lower = 4008.64

– 未突破 ±3×ATR(14)=±61.74 → ❌

VO > 1.0？VO = -4.05% → ❌
连续两根突破？无 → ❌

→ 不成立

#### 条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

ADX(14)=26.4 > 22 → ❌（趋势较强）
ATR/Close=0.00511 > 0.003 → ❌（非低波动）

→ 不成立

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

ADX(14)=26.4 > 24 → ✅
价格从高位回落至HMA(9)附近？

– 最近高点约4038.08（13:55），当前价4022.70，偏离约15点

– HMA(9)≈4018.22，价格接近该线 → ✅

回调期间成交量振荡器在[-0.5, 0.5]？

– VO = -4.05% → 虽为负但绝对值较大 → ⚠️部分符合

回调幅度 ≤ 1-2×ATR(14)？

– 回调幅度 ≈ 15.38，ATR=20.58 → 15.38 < 20.58 → ✅（小于1倍ATR）

→ 基本满足 Mid-Trend 条件

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

是否创新高/新低？近期未破前高4038或前低3997 → ❌
RSI/MACD是否背离？RSI=55.6，MACD持续走弱，有初步背离迹象 → ⚠️弱信号
成交量背离？下跌时成交量略增，上涨时缩量 → ⚠️存在潜在背离
出现长影线反转形态？最近K线为小阳线，无显著长上/下影 → ❌

→ 仅满足1项次要条件，不足以判定

#### 默认条件

ADX明确大于24，波动率高，趋势清晰 → 排除“方向不明”

市场状态结论

当前市场状态：【Mid – Trend】（中期趋势）

理由：ADX > 24 表明趋势强劲；价格自短期高点回调至 HMA(9) 支撑区域；回调幅度健康（<1×ATR）；虽成交量未明显萎缩，但整体结构保持有序。

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第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

中期趋势模型扫描结果

#### 1. 移动平均回调策略（Moving Average Pullback）

条件：

– 上升趋势中（HMA斜率为正）？

– HMA(9) 当前值 4018.22，前一期 4017.88 → 斜率微升 → ✅

– 价格回调至 HMA 区域？

– 当前价 4022.70，HMA≈4018.22 → 接近 → ✅

– 出现看涨K线？

– 最近一根K线：开盘4018.66，收盘4022.70，实体向上 → 阳线 → ✅

– 回调成交量减少？

– 最近成交量1770，前高点处成交量1445（13:55）→ 实际放量 → ❌

结论：Watch Signal（因成交量未缩量）

#### 2. 斐波那契回调入场

条件：

– 从高点回调至61.8%位？

– 61.8%位≈4056.78，当前价4022.70，远低于 → ❌

– RSI从<40回升？

– RSI=55.6，未进入超卖区 → ❌

– MACD金叉？

– MACD柱仍在负值扩大 → ❌

结论：Watch Signal

#### 3. VWAP支撑/阻力交易

条件：

– 处于上升趋势？

– HMA轻微上扬，但整体处于回调 → 待验证

– 价格回踩VWAP并获得支撑？

– VWAP≈4032.18，当前价4022.70 << VWAP → 未触及 → ❌

– 形成Pin Bar等反转形态？否 → ❌

结论：Watch Signal

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最终汇总

#### 可执行信号

无 Buy 或 Sell 信号触发
所有模型均为 Watch Signal

#### 市场状态支持性检验

是 / Yes
理由：ADX > 24 显示趋势延续；价格在合理范围内回调；技术结构未破坏；多个指标指向“健康回调中的趋势”，与【Mid-Trend】定义一致。

#### 建议操作

维持观察（Maintain Watch）

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第四步：生成交易信号

Direction signal: Watch
Latest Close: >>> 4022.70 <<<
Signal Strength: =>> 0 <<=
Support level: +>> 3997.94 <<+
Resistance level: ->> 4068.26 <<-

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第五步：分析总结与详细依据

当前XAUUSD处于中期上升趋势中的健康回调阶段。ADX(14)达26.4，表明趋势力量较强；价格自4038一线回落至HMA(9)支撑带（约4018），回调幅度不足1倍ATR，属正常波动。尽管出现小幅放量下行，但尚未构成趋势逆转信号。

布林带开口向上，KC通道仍提供方向指引，短期关键支撑位于前低3997.94，上方阻力依次为KC上轨4068.26及前高4088.93。RSI与MACD未出现显著背离，随机指标虽进入超买区但开始回落，反映短期动能减弱而非反转。

综合所有模型，暂无明确入场信号。建议继续观察价格在HMA与VWAP之间的行为，若后续出现缩量企稳并伴随MACD企稳或金叉，则可考虑介入多头；反之若跌破3997且放量，需警惕趋势反转风险。

结论：当前行情宜观望，等待更清晰的多空确认信号。