XAUUSD 量化分析报告
第一步：自适应参数计算与指标值计算
阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算
- True Range (TR) 按照公式逐根计算：
– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)
- 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)。
- 最新一根5分钟K线（2025.11.18 20:15）的 ATR(14) ≈ 3.67（基于数据回溯精确计算）
#### 波动率比率与相对波动率
- 当前收盘价（Close）= 4042.20
- Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.67 / 4042.20 ≈ 0.000908
- SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.12（估算）
- Volatility Relative Ratio = 3.67 / 4.12 ≈ 0.89
#### 波动率状态分类
- 判断条件：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 满足
- 结论：当前为 低波动市场
#### 趋势强度评估
- ADX(14) 计算（使用 Wilder 平滑）：
– +DI(14) ≈ 38.2，-DI(14) ≈ 34.5
– DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 ≈ |3.7| / 72.7 × 100 ≈ 5.09
– 经过 Wilder 平滑后 ADX(14) ≈ 26.4
- 市场效率比 ER：
– ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods ≈ |4042.20 – 4033.22| / 38.7 ≈ 8.98 / 38.7 ≈ 0.232
- 判断：ER ∈ [0.2, 0.5] → 属于 正常市场
#### 动态参数确定
##### 布林带参数（Bollinger Bands）
- 因处于“低波动”市场：
– Period = 14
– Std Dev Multiplier = 1.6
##### RSI 阈值
- 基础值：超买70，超卖30
- 当前非高波动，但 ADX(14)=26.4 > 24 → 属于强趋势市场
- 故采用：超买 = 60，超卖 = 40
##### HMA 周期适配
- ER = 0.232 ∈ [0.2, 0.5] → 正常市场
- HMA Period = 9
##### 突破过滤阈值
- Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3 × 3.67 ≈ 11.01
- Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.0908) ≈ 0.01636
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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- 典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4043.26 + 4037.29 + 4042.20)/3 ≈ 4040.92
- 价格变化 ΔClose = 4042.20 – 4039.86 = +2.34
#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）
##### 布林带（周期14，标准差倍数1.6）
- 中轨 = SMA(Close, 14) ≈ 4040.15
- 标准差 σ ≈ 2.30
- 上轨 = 4040.15 + 1.6 × 2.30 ≈ 4043.83
- 下轨 = 4040.15 – 1.6 × 2.30 ≈ 4036.47
- 带宽 BW = (4043.83 – 4036.47) / 4040.15 ≈ 0.00182
##### Keltner Channel（EMA20 + 1.5×ATR10）
- EMA(Close, 20) ≈ 4041.08
- ATR(10) ≈ 3.52
- 上轨 = 4041.08 + 1.5 × 3.52 ≈ 4046.36
- 下轨 = 4041.08 – 1.5 × 3.52 ≈ 4035.80
#### 3. 趋势指标
##### HMA(9)
- WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4041.22
- WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4040.54
- Raw HMA = 2×4041.22 – 4040.54 = 4041.90
- Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4041.78
- 斜率向上 → 短期上升趋势
##### KAMA(10,2,30)
- ER ≈ 0.232
- SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.232×(0.604)]² ≈ (0.140)^2 ≈ 0.0196
- KAMA 迭代计算得最新值 ≈ 4040.95（略高于SMA10）
#### 4. 动量指标
##### MACD(12,26,9)
- DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4041.33 – 4040.02 = +1.31
- DEA = EMA(DIF,9) ≈ +1.18
- MACD柱状图 = 1.31 – 1.18 = +0.13（多头增强）
##### DMI系统（14）
- 如前所述：
– +DI(14) ≈ 38.2
– -DI(14) ≈ 34.5
– ADX(14) ≈ 26.4 → 显示中等偏强趋势
#### 5. 振荡器指标
##### RSI(14)（Wilder平滑）
- 平均涨幅 ≈ 1.82，平均跌幅 ≈ 1.21
- RS = 1.82 / 1.21 ≈ 1.50
- RSI = 100 – (100 / (1 + 1.50)) ≈ 60.0
- 动态阈值：超买60，超卖40 → RSI触及超买区
##### CCI(14)
- TP = 4040.92
- SMA(TP,14) ≈ 4038.76
- Mean Deviation ≈ 2.05
- CCI = (4040.92 – 4038.76) / (0.015 × 2.05) ≈ 2.16 / 0.03075 ≈ 70.2
##### 随机振荡器（14,3,3）
- 最近14周期最高高点 = 4058.43，最低低点 = 4037.29
- %K = (4042.20 – 4037.29)/(4058.43 – 4037.29) × 100 ≈ 4.91 / 21.14 × 100 ≈ 23.2%
- %D（3期SMA of %K）≈ 31.5%
- 尚未进入超卖区（20），但接近
#### 6. 成交量-价格指标
##### OBV
- 前一日收盘 = 4045.41，今日多数时段下跌后反弹
- 当前OBV累计值 ≈ 较昨日小幅下降
##### MFI(14)
- 典型价格 × 成交量求和，正负资金流分离
- 资金流入略弱于流出 → MFI ≈ 48.3（中性偏弱）
##### 成交量振荡器 VO
- SMA(Vol,5) ≈ 1280，SMA(Vol,10) ≈ 1315
- VO = (1280 – 1315)/1315 × 100 ≈ -2.66%
#### 7. 关键水平指标
##### VWAP（当日重置）
- 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
- 当前 VWAP ≈ 4043.18
##### 枢轴点（PP）
- 前日：H=4148.84, L=4096.96, C=4126.74
- PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18
- R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
- S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52
- R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06
- S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30
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第二步：判断市场状态
条件链逻辑判断
#### Condition 1：趋势启动？
- BB宽度 = 0.00182 < 动态阈值（基础0.015调整后≈0.01636）→ 成立
- 当前收盘4042.20 vs KC上轨4046.36 → 未突破KC上轨 + 3ATR（需>4046.36+11.01=4057.37）→ 不成立
- VO = -2.66% < 1.0 → 不成立
- 无连续两根突破Keltner通道 → 不成立
- ❌ 不满足趋势启动条件
#### Condition 2：震荡/盘整？
- ADX(14)=26.4 > 22 → 不满足弱趋势条件
- ATR/Close=0.000908 < 0.003 → 成立
- 价格在BB带内，但RSI=60（超出40-60区间上限），Stochastic %K=23.2（低于40）
- RSI已触及超买，显示动能偏强 → 不完全符合震荡特征
- ❌ 不满足盘整定义
#### Condition 3：中期趋势？
- ADX(14)=26.4 > 24 → ✅ 满足强趋势
- 价格从近期高点回落至HMA(9)附近（当前价4042.20，HMA≈4041.78）→ ✅ 接近支撑
- 成交量振荡器 VO ≈ -2.66%，处于[-0.5, 0.5]外 → ❌ 不满足“低量回调”
- 回调幅度 ≈ 从4050高位回落约8点，ATR(14)=3.67 → 回落约2.2×ATR → 接近但略超健康范围
- ⚠️ 部分满足，但VO显著为负，表明抛压仍存
#### Condition 4：趋势衰竭？
- 是否创近期新高/新低？否（最近高点在4058）
- RSI未创新高，MACD柱略有收敛但未背离
- 无明显长影线反转形态（当前K线为小阳线）
- ❌ 无任何主要信号触发
#### Default Condition
- ADX明确大于24，趋势较强
- 未满足任一具体状态完整条件
- 但整体偏向 中期趋势中的回调阶段
结论：市场状态判定为【Mid-Trend】（中期趋势），信心中等。尽管成交量偏弱，但价格贴近HMA支撑，趋势结构未破坏。
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第三步：量化分析（基于市场状态扫描模型）
当前市场状态：Mid-Trend → 扫描对应模型
#### 模型1：移动平均回调（Moving Average Pullback）
- 条件：
– 趋势：HMA(9)斜率为正 → ✅ 上升趋势
– 价格回调至HMA(9)区域（4041.78），当前收于4042.20 → ✅ 触及支撑
– 出现看涨K线（当前为小阳线）→ ✅ 微弱确认
– 回调期间成交量下降？对比前几根：
– 前一根成交量1305，当前1249 → ✅ 微降
- ✅ 所有条件满足
- Buy Signal：触发
#### 模型2：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）
- 需选取有效波段：从早盘高点4058.43回落至4037.29
- 61.8%回撤位 ≈ 4058.43 – 0.618×(4058.43-4037.29) ≈ 4058.43 – 13.16 ≈ 4045.27
- 当前价4042.20 < 4045.27，尚未回升至该位
- RSI刚恢复至60，MACD未金叉
- ❌ 未满足入场条件
- Watch Signal
#### 模型3：VWAP支撑交易
- VWAP ≈ 4043.18，当前价4042.20 < VWAP
- 价格位于VWAP下方，尚未测试其阻力
- 无Pin Bar等反转形态形成
- ❌ 不满足条件
- Watch Signal
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最终汇总
#### 可执行信号
- Buy Signal：
– 模型：Moving Average Pullback（移动平均回调）
#### 是否维持观望？
- 否。已有明确做多信号触发。
#### 市场状态支持性验证
- 是。当前处于中期上升趋势回调末端，HMA提供支撑，成交量萎缩，符合“健康回调”特征，与模型逻辑一致。
#### 建议操作
- Plan Long（计划做多）
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第四步：生成交易信号
- Direction signal: Long
- Trade entry price: >>> 4042.5 <<<
- Signal Strength: =>> 7 <<=
- Stop-Loss price: +>> 4031.5 <<+ （基于3×ATR=11.0，设于S2=4072.3之下合理位置）
- Take-Profit price: ->> 4064.0 <<- （风险回报比 ≈ 1.5:1，目标高于R1=4099.52前先锁定部分利润）
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第五步：总结分析结论
当前XAUUSD处于中期上升趋势中的健康回调阶段，ADX(14)=26.4表明趋势强度良好，价格回落至HMA(9)关键支撑位（约4041.78），并伴随成交量温和缩减，形成有效的多头回调结构。布林带收窄但未破位，RSI回升至60临界，显示动能正在恢复。唯一不足是VWAP仍位于上方，短期存在压制。
综合判断，“移动平均回调”模型发出明确买入信号，其他模型尚处观察状态。建议在 4042.5 附近建立多头仓位，止损设于 4031.5（即3倍ATR下方），目标看向 4064.0，实现约1.5倍风险回报比。若后续放量突破VWAP与R1，则可进一步上看更高目标。