XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-18 21:15:03)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率计算

  • True Range (TR) 计算基于最大值公式，使用前14根5分钟K线数据。
  • 经逐根计算并采用Wilder平滑法（RS = 1/14），得出：

– ATR(14) = 6.87

  • 当前收盘价（最新一根K线）为 4039.39
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 6.87 / 4039.39 ≈ 0.00170
  • SMA(ATR(14), 50) 基于可用历史数据估算约为 6.25
  • Volatility Relative Ratio = 6.87 / 6.25 ≈ 1.099

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio = 0.00170 → 不满足 >0.003 或 <0.0015
  • Volatility Relative Ratio ≈ 1.099 → 接近但未达1.1
  • 判定结果：Normal Volatility（正常波动）

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 使用Wilder平滑方法计算得：

– ADX(14) ≈ 23.4

  • 市场效率比率 ER：

– |Close – Close[10]| = |4039.39 – 4033.36| = 6.03

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 38.72

– ER = 6.03 / 38.72 ≈ 0.156

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Bollinger Bands）：

– 正常波动 → Period = 20, Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值调整：

– 基础值：超买70，超卖30

– ADX=23.4 ∈ [22,30]，不构成强趋势；非高波动 → 保持基础阈值

  • HMA 周期适配：

– ER = 0.156 < 0.2 → 属于低效市场 → HMA Period = 14

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.87 = 20.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.0017×100) = 0.015 × 1.17 ≈ 0.01755

—

阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4045.18 + 4038.98 + 4039.39)/3 ≈ 4041.18
  • 价格变化 ΔClose = 4039.39 – 4044.26 = -4.87

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner通道）

  • 布林带（20, 2.0）

– SMA(Close, 20) = 约 4038.50

– STDEV(Close, 20) = 约 5.82

– 中轨 = 4038.50

– 上轨 = 4038.50 + 2.0×5.82 ≈ 4050.14

– 下轨 = 4038.50 – 2.0×5.82 ≈ 4026.86

– Bandwidth = (4050.14 – 4026.86) / 4038.50 ≈ 0.00576

  • Keltner通道（EMA20, ATR10）

– EMA(Close,20) ≈ 4037.90

– ATR(10) ≈ 6.15

– 上轨 = 4037.90 + 1.5×6.15 ≈ 4047.13

– 下轨 = 4037.90 – 1.5×6.15 ≈ 4028.68

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close,7)

– WMA2 = WMA(Close,14)

– Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→4)

– 最终HMA值 ≈ 4036.2

  • KAMA(10,2,30)：

– ER = 0.156（同上）

– SC = [0.156×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.156×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]^2 ≈ [0.156×0.6022 + 0.0645]^2 ≈ [0.0939 + 0.0645]^2 ≈ (0.1584)^2 ≈ 0.0251

– 迭代计算后 KAMA ≈ 4035.8

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4037.6 – 4034.1 = 3.5

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 2.8

– MACD柱状图 = 3.5 – 2.8 = 0.7

  • DMI系统(14)

– +DI(14) ≈ 48.2

– -DI(14) ≈ 44.6

– ADX(14) ≈ 23.4（已确认）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder平滑）

– 平均涨幅 ≈ 2.41，平均跌幅 ≈ 2.63

– RS = 2.41 / 2.63 ≈ 0.916

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.916)) ≈ 47.8

  • CCI(14)

– SMA(TP,14) ≈ 4038.0

– Mean Deviation ≈ 4.1

– CCI = (4041.18 – 4038.0) / (0.015 × 4.1) ≈ 3.18 / 0.0615 ≈ 51.7

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)

– %K = (4039.39 – 4029.13) / (4049.72 – 4029.13) × 100 ≈ 10.26 / 20.59 × 100 ≈ 49.8%

– %D（3期SMA of %K）≈ 48.5%

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV（以前一日收盘4045.41为基准）

– 当前Close < 前一Close → OBV递减

– 累计OBV ≈ 下降约1813单位

  • MFI(14)

– TP ≈ 4041.18

– 正资金流与负资金流比值 ≈ 0.92

– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 0.92)) ≈ 47.9

  • 成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 1350，SMA(Vol,10) ≈ 1380

– VO = (1350 – 1380) / 1380 × 100 ≈ -2.17%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）

– 累计(TP×Volume) / 累计Volume ≈ 4040.2

  • 枢轴点（Pivot Points）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位（选取近期高低点：4087.15 至 4021.50）

– 61.8% 回撤位 ≈ 4021.50 + 0.618×(4087.15-4021.50) ≈ 4060.8

—

第二步：判断市场状态

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.00576 < 动态阈值0.01755 ✅
  • 当前收盘4039.39 vs KC上轨4047.13 → 未突破（差7.74）❌
  • VO = -2.17% < 1.0 ❌
  • 无连续两根突破K线 ❌
→ 不满足

#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=23.4 > 22 ❌（略高于弱趋势边界）
  • ATR/Close = 0.0017 < 0.003 ✅
  • 价格在BB中下轨之间运行，RSI=47.8 ∈ [40,60] ✅
→ 尽管ADX略高，但整体呈现窄幅整理特征，结合其他条件可视为弱震荡倾向

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX=23.4 > 24？❌（仅23.4，未达标）
  • 价格从高位回落至HMA(14)附近（当前HMA≈4036.2，现价4039.39）✅
  • 成交量振荡器VO=-2.17%，处于-0.5~-0.5外 ❌
  • 回调幅度 ≈ (4048.97 – 4039.39) = 9.58，ATR=6.87 → 1.39×ATR ✅
→ 缺少ADX支持和缩量确认 → 不成立

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/新低？

– 近10根内最高：4048.97（19:30），当前4039.39 < 该值 → 无新高 ❌

– 最低：4038.98（本根K线）→ 创短期新低 ✅

  • RSI是否背离？RSI=47.8，前低时RSI更高 → 可能存在底背离迹象 ⚠️
  • 成交量：下跌伴随放量（本根Volume=1813，前一根2201）→ 量价同步下行 ❌
  • K线形态：长上影或下影？本根K线：上影5.79，下影0.41 → 显示上方抛压较强 ✅
→ 仅满足“新低”+“K线反转形态”，共两项初级条件 → 低信心趋势衰竭

#### 默认条件：方向不明

  • ADX=23.4 处于模糊区间（22~24）
  • 波动率中性，成交量偏弱
  • 价格位于多条均线夹层中，方向未明

最终市场状态判定：【Ranging / Consolidation】

虽ADX略高于22，但价格波动收窄、RSI居中、缺乏明确动能，综合判断为震荡市，信心等级：中等。

—

第三步：量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Ranging / Consolidation

扫描对应模型信号：

#### 模型1：布林带均值回归

  • Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band？4039.39 > 4026.86 ❌

– RSI 30 ❌

– Volume > 1.2×AvgVol？1813 < 1.2×1380≈1656？实际大于 → ✅

→ 三项均未同时满足 → Watch

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper Band？4039.39 < 4050.14 ❌

→ Watch

#### 模型2：枢轴点区间交易

  • Buy Signal：

– Close ≤ S1（4099.52）？是 ✅

– 是否出现锤子线等看涨形态？本根K线：开盘4044.27，收盘4039.39，实体阴线，上影较长 → 非典型看涨形态 ❌

– 成交量确认？放量下跌 → 卖方主导 ❌

→ Watch

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1（4151.40）？远未触及 ❌

→ Watch

#### 模型3：云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX 20 → 不适用
→ 全模型未触发任何买卖信号

—

最终总结
  • Actionable Signals：无Buy/Sell信号触发
  • Market State Confirmation：Yes

> 当前价格围绕VWAP（4040.2）、HMA(14)（4036.2）、BB中轨（4038.5）窄幅波动，RSI接近中性，成交量萎缩，符合震荡市特征。

  • Suggested Action：Maintain Watch

—

第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4039.39 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4026.86 <<+
  • Resistance level: ->> 4050.14 <<-

—

第五步：分析结论与依据说明

当前XAUUSD处于震荡整理阶段，主要依据如下：

  1. 波动率中性：ATR/Price比值为0.17%，相对较低，且布林带收口（Bandwidth=0.576%），显示价格压缩。
  2. 趋势强度模糊：ADX=23.4，处于22~24临界区，不足以确认趋势延续。
  3. 动量指标中性：RSI=47.8、Stochastic %K=49.8，均处于中间区域，无超买超卖。
  4. 成交量配合不足：近期上涨无明显放量，回调亦未显著缩量，缺乏方向指引。
  5. 关键位待突破：上方阻力见BB上轨4050.14与KC上轨4047.13，下方支撑为BB下轨4026.86与斐波那契38.2%位约4035。

建议继续观望，等待有效突破布林带上轨或下轨，并配合成交量放大及ADX走强后再行介入。

发表评论