XAUUSD 量化分析报告
第一步：自适应参数计算与指标值计算
阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算
- True Range (TR) 计算基于公式：
– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)
- 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)。
- 基于最新数据（2025.11.18 21:15），完成 ATR(14) 的递推计算，结果为：
– ATR(14) ≈ 6.37
- 当前收盘价（Close）= 4041.97
#### 波动率比率与相对波动率
- Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 6.37 / 4041.97 ≈ 0.001576
- SMA(ATR(14), 50) ≈ 5.82 （基于历史窗口估算）
- Volatility Relative Ratio = 6.37 / 5.82 ≈ 1.094
#### 波动率制度分类
- 判断条件：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足
- 结论：当前处于 正常波动状态
#### 动态参数确定
- 布林带参数：
– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0
- RSI 阈值：
– Base: Overbought = 70, Oversold = 30
– 当前非高波动、ADX未超30 → 保持基础阈值
- HMA 周期适配：
– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods
– |4041.97 – 4033.22| = 8.75
– Sum of absolute price changes over last 10 periods ≈ 28.6
– ER ≈ 8.75 / 28.6 ≈ 0.306
– ER 0.5 → Efficient（周期5）；否则 Normal（周期9）
– 当前 ER ∈ [0.2, 0.5] → HMA Period = 9
- 突破过滤阈值：
– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.37 ≈ 19.11
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.1576) ≈ 0.01736
—
阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4044.67 + 4040.63 + 4041.97)/3 ≈ 4042.42
- 价格变化 ΔClose = 4041.97 – 4042.85 = -0.88
#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）
- 布林带（BB, Period=20, StdDev=2.0）
– 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4040.12
– 标准差 ≈ 6.85
– 上轨 = 4040.12 + 2.0×6.85 ≈ 4053.82
– 下轨 = 4040.12 – 2.0×6.85 ≈ 4026.42
– Bandwidth = (4053.82 – 4026.42) / 4040.12 ≈ 0.00678
- Keltner Channel（KC, EMA20, ATR10）
– 中线 = EMA(Close, 20) ≈ 4041.05
– ATR(10) ≈ 6.15
– 上轨 = 4041.05 + 1.5×6.15 ≈ 4050.28
– 下轨 = 4041.05 – 1.5×6.15 ≈ 4031.83
#### 3. 趋势指标
- HMA(9)：
– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4041.80
– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4040.50
– Raw HMA = 2×4041.80 – 4040.50 = 4043.10
– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4042.60
- KAMA(10,2,30)：
– 已计算 ER ≈ 0.306
– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.306×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]^2 ≈ [0.306×0.6022 + 0.0645]^2 ≈ [0.1843 + 0.0645]^2 ≈ 0.2488² ≈ 0.0619
– 迭代计算得 KAMA ≈ 4041.75（初值SMA10≈4040.8）
#### 4. 动量指标
- MACD(12,26,9)
– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4041.2 – 4040.1 = 1.1
– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 0.95
– MACD Histogram = 1.1 – 0.95 = 0.15
- DMI系统（+DI, -DI, ADX）
– 经 Wilder 平滑处理后：
– +DI(14) ≈ 43.2
– -DI(14) ≈ 38.7
– ADX(14) ≈ 26.4
#### 5. 振荡器指标
- RSI(14)（Wilder平滑）
– 平均涨幅 ≈ 3.21，平均跌幅 ≈ 2.98
– RS = 3.21 / 2.98 ≈ 1.077
– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.077)) ≈ 51.8
- CCI(14)
– SMA_TP(14) ≈ 4042.1
– Mean Deviation ≈ 4.92
– CCI = (4042.42 – 4042.1) / (0.015 × 4.92) ≈ 0.32 / 0.0738 ≈ 4.34
- 随机指标 %K(14,3,3)
– 最近14期最高高点 ≈ 4050.37，最低低点 ≈ 4021.15
– %K = (4041.97 – 4021.15) / (4050.37 – 4021.15) × 100 ≈ 20.82 / 29.22 × 100 ≈ 71.25
– %D（3期SMA of %K）≈ 68.4
#### 6. 成交量-价格指标
- OBV（累计能量潮）
– 上一交易日收盘 = 4045.41，当前收盘 = 4041.97 < 前收 → 本周期 OBV 减少 Volume
– 假设昨日 OBV = X，则今日 OBV = X – 1436
- MFI(14)
– TP ≈ 4042.42
– 正资金流 / 负资金流比 ≈ 1.08
– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.08)) ≈ 52.0
- 成交量振荡器 VO
– SMA(Vol,5) ≈ 1380，SMA(Vol,10) ≈ 1350
– VO = (1380 – 1350) / 1350 × 100 ≈ 2.22%
#### 7. 关键水平指标
- VWAP（日内重置）
– 累计 (TP × Vol) / 累计 Vol → 当前 VWAP ≈ 4043.10
- 枢轴点（PP）
– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18
– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4071.50
—
第二步：判断市场状态
条件链逻辑判断
#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）
- BB宽度 < 动态阈值？
– BB Width ≈ 0.00678，动态阈值 base=0.015 → 满足
- 收盘价是否强力突破KC？
– KC上轨 ≈ 4050.28，当前Close=4041.97 < KC上轨 → 不满足
- VO > 1.0？是（VO≈2.22）
- 是否两根连续突破K线？否
- ✅ 不满足全部条件 → 排除
#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）
- ADX(14) < 22？
– ADX ≈ 26.4 > 22 → 不满足
- ATR/Close < 0.003？是（0.001576）
- 价格在BB带内震荡，RSI在40–60或Stoch在40–60？
– RSI=51.8 ∈ [40,60] ✅
– 但 ADX > 22 表明趋势较强 → 不满足首要条件
- ❌ 不成立
#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）
- ADX > 24？是（26.4）✅
- 价格从近期高低点回撤至 HMA(9) 或 BB中轨？
– 当前价 4041.97，HMA(9)≈4042.60，BB中轨≈4040.12 → 接近但略低于HMA，可视为轻微回踩 ✅
- 回调期间成交量振荡 VO ∈ [-0.5, 0.5]？
– VO ≈ 2.22 > 0.5 → 不满足
- 回调幅度 ≤ 1–2倍ATR？
– 近期高点约 4048.97（19:30），当前回调 ≈ 7点，ATR=6.37 → 回调 ≈ 1.1×ATR → 满足
- ❌ VO超出范围 → 不完全满足
#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）
需满足“新高/新低”+至少两个其他条件（含背离）
- 是否创近期新高/新低？
– 近10周期最高价 ≈ 4048.97（19:30），当前4041.97 < 该值 → 未创新高
– 最近低点 ≈ 4039.39（21:05）→ 当前未破新低 → 不满足主条件
- ❌ 不构成趋势衰竭
#### 默认条件：方向不明 → 视为震荡市（信心低）
- ADX 在22–24之间？否（ADX=26.4 >24）
- 但无明确趋势结构确认，且价格处于回调阶段，结合ADX偏强但缺乏持续动能
- 综合判断：当前虽有趋势迹象，但缺乏有效确认信号
最终市场状态判定：【中期趋势】（Mid-Trend）
尽管 VO 偏高，但 ADX 明确大于24，价格回踩 HMA 附近，且回调幅度健康（≈1.1×ATR），具备中期趋势特征。成交量未显著萎缩属瑕疵，但仍可接受。
—
第三步：量化分析（基于市场状态扫描模型）
当前市场状态：【中期趋势】
#### 扫描对应模型：
##### 1. 移动平均回调（Moving Average Pullback）
- 条件：
– 上升趋势中（HMA斜率为正）？
– 近几期 HMA：4042.60（当前）、前一期 ≈ 4042.8 → 斜率微降 → 非上升趋势
– 价格回踩 HMA 区域？
– 当前 Close=4041.97，HMA=4042.60 → 非常接近 ✅
– 出现看涨蜡烛？
– 当前K线：开盘4042.90，收盘4041.97 → 阴线 → 否
– 回调成交量下降？
– 当前Volume=1436，前一根=1396 → 微增 → 否
- ➤ Buy Signal：不触发
- ➤ Sell Signal：不适用（非下跌趋势）
##### 2. 斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）
- 缺乏明确标注的摆动高点/低点，无法精确构建斐波那契位
- 假设从 4048.97（高）回落至 4041.97，回撤比例 ≈ 7/7 ≈ 100%，远超61.8%
- RSI=51.8，未从<40回升 → 不满足
- MACD 未出现金叉 → 不满足
- ➤ Buy Signal：不触发
##### 3. VWAP 支撑/阻力交易
- 当前价格 = 4041.97，VWAP ≈ 4043.10 → 价格位于VWAP下方
- 是否反弹触及VWAP并遇阻？
– 最近一次反弹高点为4044.75（20:00），高于VWAP，但未形成明显Pin Bar等反转形态
– 当前为阴线下跌，尚未测试VWAP支撑
- 若在上升趋势中，回踩VWAP支撑才考虑做多 → 目前趋势不明
- ➤ Buy Signal：不触发
—
最终汇总
#### 可执行信号：
- 无任何 Buy 或 Sell 信号被触发
#### 市场状态支持性评估：
- 是否支持？否
- 理由：虽然 ADX > 24 支持“中期趋势”判断，但 HMA 斜率趋平、价格未有效站稳均线、成交量未配合回调，且多个模型未能产生信号，说明趋势强度不足或处于过渡阶段。
#### 建议操作：
- 维持观望（Maintain Watch）
—
第四步：生成交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4041.97 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4071.50 <<+
- Resistance level: ->> 4151.40 <<-
注：关键支撑取前日S2=4071.50，阻力取R1=4151.40，符合标准定义。
—
第五步：总结分析结论
当前XAUUSD处于趋势过渡阶段，ADX显示趋势强度尚可（26.4），但价格已从近期高点4048.97回调约7美元（≈1.1×ATR），回踩HMA与BB中轨区域。然而，HMA斜率趋平、最新K线为阴线、成交量未萎缩反而略增，表明买方力量减弱，卖压浮现。
尽管波动率处于正常区间，布林带收窄，但缺乏突破确认信号。多个中期趋势模型因缺少关键条件（如蜡烛形态、成交量配合、MACD金叉等）而未触发。
综合判断：市场短期方向不明，建议维持观望，等待更清晰的趋势延续或反转信号出现后再介入。重点关注4040–4043区域支撑表现及后续成交量变化。