XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-18 22:30:01)

作者

XAUUSD 量化分析报告

阶段一：自适应参数计算与指标值计算

相位 1.1 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照 MAX(High-Low, ABS(High-PrevClose), ABS(Low-PrevClose)) 公式逐根计算。
  • 使用 Wilder 平滑法（平滑系数 = 1/14）计算 ATR(14)。
  • 最新 ATR(14) ≈ 12.36（基于最近14根5分钟K线数据迭代计算得出）。

#### 波动率比率与相对波动率

  • 当前收盘价（Latest Close）= 4080.37
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 12.36 / 4080.37 ≈ 0.00303
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 10.89（基于前50周期ATR均值）
  • Volatility Relative Ratio = 12.36 / 10.89 ≈ 1.135

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → ✅满足

  • 结论：当前为 高波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 使用 Wilder 平滑法计算，经完整迭代后得：

– ADX(14) ≈ 26.7（表明趋势较强）

  • 市场效率比 ER：

– ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods ≈ 0.42（中等效率）

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 因处于高波动市场：

– Period = 30

– Std Dev Multiplier = 2.4

##### RSI 阈值调整

  • 基础值：超买70，超卖30
  • 高波动下调整为：

– Overbought = 75

– Oversold = 25

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.42 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market
  • HMA Period = 9

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 12.36 ≈ 37.08
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00303×100) ≈ 0.0195

—

相位 1.2 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3 → 最新 TP ≈ (4080.56 + 4073.85 + 4080.37)/3 ≈ 4078.26
  • Price Change = 4080.37 – 4073.84 = +6.53

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

##### 布林带（BB, Period=30, Multiplier=2.4）

  • Middle Band = SMA(Close, 30) ≈ 4065.12
  • Standard Deviation ≈ 15.21
  • Upper Band = 4065.12 + 2.4×15.21 ≈ 4101.63
  • Lower Band = 4065.12 – 2.4×15.21 ≈ 4028.61
  • Bandwidth = (4101.63 – 4028.61) / 4065.12 ≈ 0.0180

##### Keltner Channel（KC, EMA20, ATR10）

  • ATR(10) ≈ 11.85
  • Middle Line = EMA(Close, 20) ≈ 4068.44
  • Upper KC = 4068.44 + 1.5×11.85 ≈ 4086.22
  • Lower KC = 4068.44 – 1.5×11.85 ≈ 4050.67

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • 经三步加权移动平均计算得：

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4071.2

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4067.8

– Raw HMA = 2×4071.2 – 4067.8 = 4074.6

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4076.1

##### KAMA(10,2,30)

  • ER ≈ 0.42
  • SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.42×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ 0.082
  • 迭代计算得最新 KAMA ≈ 4072.4

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4075.3 – 4069.1 = 6.2
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ 5.8
  • MACD Histogram = 6.2 – 5.8 = 0.4

##### DMI系统（+DI, -DI, ADX）

  • +DI(14) ≈ 48.3
  • -DI(14) ≈ 31.7
  • ADX(14) ≈ 26.7（确认强趋势）

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算：

– Avg Gain ≈ 4.12, Avg Loss ≈ 3.05

– RS = 4.12 / 3.05 ≈ 1.35

– RSI = 100 – (100/(1+1.35)) ≈ 57.4

  • 动态阈值：超买75，超卖25 → 当前位于中性区

##### CCI(14)

  • SMA(TP,14) ≈ 4068.1
  • Mean Deviation ≈ 8.92
  • CCI = (4078.26 – 4068.1) / (0.015 × 8.92) ≈ 75.8

##### 随机振荡器（Stochastic Oscillator 14,3,3）

  • %K = (4080.37 – 4060.65)/(4087.15 – 4060.65) × 100 ≈ 74.6
  • %D（3期SMA of %K）≈ 68.2
  • 动态超买/超卖：80 / 20

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 上一日收盘 = 4045.41，当日多数时段上涨，累计正向资金流入
  • 当前 OBV ≈ 上升趋势中

##### MFI(14)

  • 典型价格与成交量结合计算
  • 正负资金流比 ≈ 1.35
  • MFI ≈ 57.6

##### 成交量振荡器（VO）

  • SMA(Vol,5) ≈ 1780, SMA(Vol,10) ≈ 1620
  • VO = (1780 – 1620)/1620 × 100 ≈ 9.88%

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
  • 当前 VWAP ≈ 4063.2

#### 7. 关键水平指标

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.48

—

阶段二：市场状态判断

按逻辑链逐一验证：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB Width = 0.0180 > Dynamic Threshold (0.0195?) → ❌不满足（实际略低于阈值）
  • Close = 4080.37 vs KC Upper = 4086.22 → 未突破 KC 上轨 → ❌
  • VO = 9.88 > 1.0 → ✅
  • 无连续两根突破K线 → ❌
  • → 不符合“趋势启动”

条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14)=26.7 > 22 → 表明趋势较强 → ❌不满足
  • ATR/Close=0.00303 接近但略高于0.003 → 边界
  • 价格未在BB内震荡，而是逼近上轨；RSI=57.4 ∈ [40,60] → 半满足
  • → 整体不成立

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14)=26.7 > 24 → ✅强趋势
  • 价格从近期高点4087回落至HMA(9)≈4076附近 → ✅回踩
  • 回调期间成交量下降？观察最近回调阶段（如4087→4073），成交量由1710→1863↑ → 放量回调 → ❌不符合“低量回调”
  • 回调幅度 ≈ 14点，ATR(14)=12.36 → ≈1.13×ATR → ✅健康回撤
  • 仅满足3项中的2项（趋势+回撤幅度），但成交量未缩量 → 不完全满足

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

检查是否出现背离信号：

  • 最近高点：4087.15（21:20） vs 当前4080.37 → 未创新高
  • RSI：此前高点时RSI更高（约62），当前57.4 → 无顶背离
  • MACD柱状图：此前峰值约0.6，当前0.4 → 同样未现明显背离
  • 成交量：上涨时放量，回调亦放量，无典型背离
  • K线形态：当前K线为阳线，无长影线反转形态
  • → 四项均未满足

默认条件：方向不明
  • ADX=26.7 > 24 → 明确趋势
  • 波动率高，趋势强，非模糊状态
  • → 不适用

综合判断

当前最接近 【中期趋势】 状态，尽管回调阶段成交量未显著萎缩，但趋势强劲、价格回踩HMA支撑、技术结构健康。

市场状态判定：State 3 — Mid-Trend（中期趋势）

—

阶段三：量化模型扫描（对应 State 3）

模型1：移动平均回踩（Moving Average Pullback）
  • 条件：

– HMA(9) 斜率为正（当前HMA≈4076.1，前值≈4074.6）→ ✅向上

– 价格回踩至HMA区域（4080.37 接近 4076.1）→ ✅接触

– 出现看涨K线：最新K线为阳线，实体上移 → ✅

– 回调成交量减少？对比前一根：1763 → 1863 ↑ → ❌未缩量

  • 结论：Watch Signal（因成交量未配合）

模型2：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）
  • 假设前一波段：低点4054.05（21:30）→ 高点4087.15（21:20）
  • 61.8%回撤位 ≈ 4087.15 – 0.618×(4087.15-4054.05) ≈ 4066.5
  • 当前价格4080.37远高于此 → 未触及关键位
  • RSI仍在57.4，未从<40回升
  • MACD仍金叉向上
  • → 尚未触发买入条件
  • 结论：Watch Signal

模型3：VWAP 支撑交易
  • VWAP ≈ 4063.2
  • 当前价格4080.37 >> VWAP，处于上方
  • 在上升趋势中，价格回抽VWAP获支撑 → 但本次回踩发生在更早时段（约4065附近）
  • 当前已远离，不构成即时信号
  • 结论：Watch Signal

—

最终汇总

#### 可执行信号

  • 无明确 Buy/Sell 信号触发
  • 所有模型均为 Watch

#### 市场状态支持性检验

  • 是 / Yes
  • 理由：ADX>24确认趋势存在，价格沿HMA运行，布林带开口向上，整体结构符合“中期趋势”特征。虽成交量回调未缩量，但仍属健康走势范畴。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

—

阶段四：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4080.37 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4072.48 <<+ （S2 支撑）
  • Resistance level: ->> 4151.40 <<- （R1 阻力）

—

阶段五：分析结论总结

当前XAUUSD处于高波动、强趋势环境，ADX(14)达26.7，确认趋势延续。布林带参数自动适配为30周期、2.4倍标准差，显示波动扩张。价格经历小幅回调后重返HMA(9)上方，短期动能恢复。

尽管多个中期趋势模型（如HMA回踩、Fibonacci）尚未完全触发，主因在于回调深度不足及成交量未有效萎缩，但整体多头结构完好。RSI与MACD未现顶背离，排除趋势衰竭可能。

当前最佳策略为观望等待更佳回踩机会，重点关注价格回落至4072（S2）或HMA(9)附近时的企稳信号，届时若伴随缩量阳线，可考虑介入多单。

后续关注重点：

  • 若突破4087前高且放量 → 加速信号
  • 若跌破HMA(9)并收于其下 → 趋势转弱预警
  • RSI若进入超买区（>75）需警惕短期回调

发表评论