XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-19 00:46:13)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率计算

  • True Range (TR) 计算基于最大值公式，使用前14根K线数据完成Wilder平滑处理。
  • ATR(14) = 8.76（经Wilder平滑）
  • 当前收盘价 = 4061.24
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 8.76 / 4061.24 ≈ 0.002157
  • SMA(ATR(14), 50) 需要更长周期数据，当前仅提供288根5分钟K线（约24小时），不足以计算50周期均值。因此采用保守估计：近期ATR波动中枢约为8.5。
  • Volatility Relative Ratio = 8.76 / 8.5 ≈ 1.03

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio = 0.002157 ∈ [0.0015, 0.003]
  • Volatility Relative Ratio = 1.03 > 0.9 且 < 1.1
  • 判定为：正常波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 经完整计算得：ADX ≈ 26.3（高于24，显示趋势较强）
  • 市场效率比 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods

= |4061.24 – 4059.12| / Σ(绝对价格变化) ≈ 2.12 / 18.7 ≈ 0.113 → 属于低效市场特征

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI阈值（Strong Trend Market: ADX > 30? 实际ADX=26.3<30）→ 不触发强趋势调整

– 故仍使用基础值：Overbought = 70, Oversold = 30

  • HMA周期适应性：

– ER = 0.113 < 0.2 → Inefficient Market → HMA Period = 14

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 8.76 ≈ 26.28

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.002157×100) ≈ 0.015 × 1.2157 ≈ 0.0182

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4063.53 + 4057.68 + 4061.24)/3 ≈ 4060.82
  • 价格变化 ΔClose = 4061.24 – 4060.33 = +0.91

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

  • 布林带（20, 2.0）

– 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4058.15

– 标准差 ≈ 4.38

– 上轨 = 4058.15 + 2.0×4.38 ≈ 4066.91

– 下轨 = 4058.15 – 2.0×4.38 ≈ 4049.39

– Bandwidth = (4066.91 – 4049.39) / 4058.15 ≈ 0.0043（远小于0.0182的动态阈值）

  • 肯特纳通道 KC (EMA20, ATR10)

– EMA(Close,20) ≈ 4057.98

– ATR(10) ≈ 7.92

– 上轨 = 4057.98 + 1.5×7.92 ≈ 4069.86

– 下轨 = 4057.98 – 1.5×7.92 ≈ 4046.10

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close,7)

– WMA2 = WMA(Close,14)

– Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4)

– 最终HMA值 ≈ 4056.42（呈上升斜率）

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.113

– SC ≈ [0.113×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.113×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]^2 ≈ [0.113×0.6022 + 0.0645]^2 ≈ [0.068 + 0.0645]^2 ≈ 0.1325² ≈ 0.01756

– KAMA迭代后结果 ≈ 4055.10（略低于当前价格）

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4059.8 – 4054.2 = +5.6

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ +4.8

– MACD柱状图 = 5.6 – 4.8 = +0.8（多头动能增强）

  • DMI系统(14)

– +DI(14) ≈ 28.4

– -DI(14) ≈ 22.1

– ADX(14) ≈ 26.3（确认中等偏强趋势）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder平滑法）：

– 平均涨幅 ≈ 3.21，平均跌幅 ≈ 2.87

– RS = 3.21 / 2.87 ≈ 1.118

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.118)) ≈ 52.8

  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4057.2

– Mean Deviation ≈ 3.65

– CCI = (4060.82 – 4057.2) / (0.015 × 3.65) ≈ 3.62 / 0.05475 ≈ 66.1

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)

– %K = (4061.24 – 4046.14)/(4077.97 – 4046.14) × 100 ≈ 15.1 / 31.83 × 100 ≈ 47.4

– %D（3期SMA of %K）≈ 46.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：累计能量潮，依据收盘价变动方向加减成交量，最新OBV ≈ 高位震荡持平
  • MFI(14)：资金流量指数 ≈ 54.3（中性偏多）
  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1850

– SMA(Vol,10) ≈ 1720

– VO = (1850 – 1720)/1720 × 100 ≈ 7.56%（显著放量）

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）≈ 4052.30
  • 枢轴点（PP）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

  • 斐波那契回撤位：基于最近高点4080.88与低点4031.28测算，61.8%位置 ≈ 4056.7

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判断市场状态

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动？

  • BB宽度 = 0.0043 < 动态阈值0.0182 ✅
  • 当前收盘价 = 4061.24
  • KC上轨 = 4069.86，KC下轨 = 4046.10
  • 是否突破 KC ±3×ATR？

– 上破条件：> 4069.86 + 3×8.76 ≈ 4096.14 ❌（未触及）

– 下破条件：< 4046.10 – 3×8.76 ≈ 4020.82 ❌

  • Volume Oscillator = 7.56 > 1.0 ✅
  • 连续两根突破K线？❌
  • 不满足趋势启动条件

#### Condition 2: 盘整/震荡？

  • ADX(14)=26.3 > 22 ❌（趋势已形成）
  • ATR/Close = 0.002157 < 0.003 ✅
  • 价格在BB带内 ✅
  • RSI=52.8 ∈ [40,60] ✅
  • 但ADX > 22，排除盘整判定

#### Condition 3: 中期趋势？

  • ADX(14)=26.3 > 24 ✅（趋势强劲）
  • 价格从近期高点4080回落至当前4061，接近HMA(14)=4056.42和斐波那契61.8%=4056.7 ✅
  • 回调期间成交量VO=7.56%，属正常偏高，非“低量回调” ❌
  • 回调幅度 ≈ 19.6点，ATR(14)=8.76，1~2倍ATR为8.76~17.52，实际回调超2ATR → 回调过深
  • 不完全符合健康回调定义

#### Condition 4: 趋势衰竭？

  • 新高低检测：近期高点为4080.88（01:30），当前价格4061.24，非新高 ❌
  • RSI未创新高 ✅（顶背离潜在）
  • 成交量：上涨阶段有放量，下跌时也有放量，无明显背离 ❌
  • K线形态：近期出现长上影线（如02:30高点4072.92后回落）✅
  • 仅满足1项次要条件，主信号未触发

#### Default Condition

  • ADX明确大于24，趋势存在
  • 不属于方向不明

结论：当前市场状态

【中期趋势】（Mid-Trend）

尽管回调幅度略超2ATR，但价格正测试关键支撑区（HMA14 + Fib 61.8% + VWAP），且趋势指标ADX保持强势，MACD仍处正区间，结合价格行为判断为上升趋势中的深度回调阶段。

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量化分析

对应模型扫描（State 3：中期趋势模型）

#### 移动平均回调模型

  • Buy Signal：

– HMA(14) 斜率为正（价格序列显示均线向上）✅

– 价格回踩 HMA(14)≈4056.42 区域 ✅（当前4061.24，邻近）

– 出现看涨K线？最后一根K线：开盘4060.33，收盘4061.24，小阳线 ✅

– 回调成交量是否下降？近期成交量维持高位，VO=7.56%，未萎缩 ❌

– 不满足全部条件

  • Sell Signal：不适用（整体趋势向上）

#### 斐波那契回调入场

  • Buy Signal：

– 从4080.88回调至4056.7（61.8%）✅

– 价格已在该区域企稳（连续三根K线收于4056上方）✅

– RSI从58→52.8，尚未回升 ❌

– MACD未出现金叉（DIF与DEA仍在收敛）❌

– 未触发买信号

  • Sell Signal：不符合前提

#### VWAP支撑交易

  • Buy Signal：

– 处于上升趋势 ✅

– 价格自高位回调至VWAP≈4052.30附近，当前4061.24已站上 ✅

– 是否形成Pin Bar等反转形态？最近一根K线为小阳线，无显著下影线 ❌

– 未完全确认

扫描总结
  • Actionable Signals：无明确Buy/Sell信号触发
  • 市场状态支持性：Yes

尽管部分模型未触发，但价格行为、趋势强度、回调结构均支持“中期趋势”判断，当前处于关键支撑区域观察期。

  • 建议操作：Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4061.24 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4052.30 <<+ （VWAP）
  • Resistance level: ->> 4069.86 <<- （KC Upper Band）

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分析结论与理由说明

当前XAUUSD处于上升趋势中的深度回调阶段，ADX达26.3表明趋势力量依然存在，价格回落至HMA(14)与61.8%斐波那契位叠加区域（约4056-4057），具备潜在支撑效应。然而，成交量未有效萎缩，RSI与MACD尚未显现企稳信号，缺乏明确进场依据。

短期关注4052.30（VWAP） 支撑有效性，若在此上方构筑底部形态并伴随RSI回升与MACD金叉，则可考虑介入多单；上方阻力位于肯特纳通道上轨4069.86，突破此位将重启升势。当前宜维持观望，等待更高概率信号形成。

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