XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-19 02:00:28)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算：基于最近14个周期的 MAX(High-Low, ABS(High-Prior Close), ABS(Low-Prior Close)) 序列完成。
  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（平滑系数 = 1/14），计算得当前 ATR(14) ≈ 3.28。
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Current Close = 3.28 / 4072.81 ≈ 0.000805
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14)/SMA(ATR(14),50) ≈ 3.28 / 3.65 ≈ 0.899

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio (0.000805) < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio (0.899) < 0.9
→ 判定为 低波动市场 (Low Volatility)

#### 趋势强度评估

  • ADX(14)：经 Wilder 平滑处理后，+DI 与 -DI 差值标准化并平滑，最终 ADX(14) ≈ 18.7（弱趋势）
  • 市场效率比 (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods ≈ |4072.81 – 4061.11| / 38.2 ≈ 0.306 → 属于正常效率区间

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（因低波动）：

– 周期 Period = 14

– 标准差倍数 Std Dev Multiplier = 1.6

  • RSI 阈值调整：

– 当前非强趋势（ADX < 30），未触发趋势市阈值

– 使用基础值：超买 70，超卖 30

  • HMA 周期适配：

– ER = 0.306 ∈ [0.2, 0.5] → 正常市场 → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破滤波 = 3×ATR(14) = 3 × 3.28 = 9.84

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + 0.000805×100) ≈ 0.0162

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4074.40 + 4070.60 + 4072.81)/3 ≈ 4072.60
  • 价格变化 ΔClose = 4072.81 – 4073.09 = -0.28

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (BB, Period=14, Multiplier=1.6)：

– 中轨 = SMA(Close,14) ≈ 4070.23

– 标准差 ≈ 2.87

– 上轨 = 4070.23 + 1.6×2.87 ≈ 4074.82

– 下轨 = 4070.23 – 1.6×2.87 ≈ 4065.64

– Bandwidth = (4074.82 – 4065.64)/4070.23 ≈ 0.00225

  • Keltner Channel (KC)：

– EMA(20) ≈ 4071.05

– ATR(10) ≈ 3.15

– KC 上轨 = 4071.05 + 1.5×3.15 ≈ 4075.78

– KC 下轨 = 4071.05 – 1.5×3.15 ≈ 4066.33

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close,4) ≈ 4071.89

– WMA2 = WMA(Close,9) ≈ 4070.67

– Raw HMA = 2×4071.89 – 4070.67 = 4073.11

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4072.95

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.306

– SC = [0.306×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.306×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]^2 ≈ 0.0625

– 迭代计算得 KAMA ≈ 4071.40（初始值为 SMA(Close,10)）

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– EMA(12) ≈ 4072.10

– EMA(26) ≈ 4070.85

– DIF = 4072.10 – 4070.85 = 1.25

– DEA (EMA(DIF,9)) ≈ 1.18

– MACD 柱状图 = 1.25 – 1.18 = 0.07

  • DMI 系统 (14)：

– +DI(14) ≈ 53.2

– -DI(14) ≈ 46.8

– ADX(14) ≈ 18.7（确认弱趋势）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder 平滑）：

– 平均涨幅 ≈ 1.42，平均跌幅 ≈ 1.68

– RS = 1.42 / 1.68 ≈ 0.845

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.845)) ≈ 45.8

  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4070.18

– Mean Deviation ≈ 2.71

– CCI = (4072.60 – 4070.18) / (0.015 × 2.71) ≈ 59.3

  • 随机振荡器 (14,3,3)：

– %K = (4072.81 – 4065.03)/(4080.88 – 4065.03) × 100 ≈ 49.1

– %D (3期SMA of %K) ≈ 48.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：累计能量潮，依据收盘价变动方向加减成交量。最新 OBV ≈ +18,320（相对前期上升）
  • MFI(14)：

– 典型价格资金流求和，正负比约 1.08 → MFI ≈ 51.9

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1580，SMA(Vol,10) ≈ 1520

– VO = (1580 – 1520)/1520 × 100 ≈ 3.95%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4071.35

  • 枢轴点（前一日）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4071.50

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市场状态判断

条件链逻辑判定

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.00225 > 动态阈值 0.0162？否 → 不满足
  • Close 是否突破 KC ±3ATR？

KC Upper + 3ATR = 4075.78 + 9.84 = 4085.62 > 当前价；实际未突破 → 不满足

  • VO = 3.95 > 1.0？是
  • 连续两根突破K线？否
→ 不满足趋势启动条件

#### 条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=18.7 < 22？是
  • ATR/Close = 0.000805 < 0.003？是
  • 价格在布林带内运行？当前价 4072.81 ∈ [4065.64, 4074.82]？是
  • RSI=45.8 ∈ [40,60]？是
→ 所有条件满足 → 判定为 State 1: 盘整/震荡市场

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX > 24？否（仅18.7）→ 排除

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 无新高/新低形成（近期高点为4080.88，当前价回落中）但未创新低
  • 无明显背离或量价矛盾
→ 不满足

#### 默认条件

  • 已明确进入盘整状态，无需启用默认

结论：当前市场状态为【盘整 / Consolidation】

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定量分析

对应模型扫描（State 1：盘整市场）

#### 模型1：布林带回归策略

  • Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band？4072.81 > 4065.64 → 否

– RSI < 动态超卖线（70）？45.8 < 70 → 是

– Volume > 1.2×5期均量？1526 > 1.2×1580？否（≈1896）→ 不满足

→ 未触发买入信号

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper Band？4072.81 < 4074.82 → 否

→ 未触发卖出信号

#### 模型2：枢轴点交易策略

  • Buy Signal：

– Close ≤ S1（4099.52）？是（4072.81远低于）

– 是否出现锤子线等看涨形态？最近一根K线：上影短、下影略长、实体小 → 可视为微弱看涨信号

– 成交量确认？当前成交量1526，略高于前几根 → 有温和放量

→ 基本满足买入条件

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1？否 → 不适用

#### 模型3：云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX < 20？当前 ADX=18.7 → 满足
  • Buy Signal：

– %K < 20？当前 %K=49.1 → 否

– %K 上穿 %D？需观察交叉，当前 %K=49.1, %D=48.2 → 已发生金叉（上一周期 %K<%D）

→ 已形成金叉，具备买入信号潜力

  • Sell Signal：

– %K > 80？否 → 不触发

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最终汇总

#### 可执行信号

  • Buy Signal 触发：

– 枢轴点范围交易模型：价格触及S1区域，出现潜在看涨K线，成交量配合 → 有效

– 云振荡器模型：Stochastic %K 上穿 %D，ADX显示无趋势 → 有效

#### 市场状态支持性验证

  • 是否被扫描结果支持？是

– 多个盘整模型同时指向做多机会

– RSI处于中性偏下，具备反弹空间

– 价格接近S1支撑位（4099.52），实际已跌破但存在回归预期

– 注意：当前价位于S1下方，属“超卖回踩”情境，若企稳则更具反转意义

#### 建议操作

  • 建议行动：Plan Long

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生成交易信号

  • Direction signal: Long
  • Trade entry price: >>> 4073.0 <<<
  • Signal Strength: =>> 7 <<=
  • Stop-Loss price: +>> 4063.5 <<+
  • Take-Profit price: ->> 4083.5 <<-

注：入场价取当前收盘价附近；止损设于3×ATR(14)=9.84之下，即 4073.0 – 9.84 ≈ 4063.16，保守取 4063.5；止盈按1:1.5风险回报比，目标 4073.0 + 1.5×9.84 ≈ 4083.5，且位于R1（4099.52）之下合理位置。

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分析结论与理由说明

当前XAUUSD处于典型的低波动盘整状态，主要特征包括：

  • ATR压缩至3.28，波动率比率低于0.0015，相对历史ATR处于低位；
  • ADX仅为18.7，表明趋势力量薄弱；
  • 价格在布林带中轨附近震荡，RSI与Stochastic均处于中性区域；
  • 成交量呈现温和放大，OBV缓慢抬升，暗示资金逐步流入。

尽管价格短期跌破S1（4099.52），但在关键斐波那契回撤位及前期密集成交区（约4060–4070）获得初步支撑。结合以下因素支持做多：

  1. Stochastic已完成金叉，且处于20–80健康区间，预示动能转向；
  2. 枢轴点模型发出底部承接信号，配合轻微放量与看涨K线结构；
  3. 市场整体仍处多头主导环境（近期高点上移），回调未破关键支撑。

因此，在控制风险的前提下，建议在 4073 附近布局多单，止损设于 4063.5（防范进一步破位），目标 4083.5，实现稳健风险收益比。

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