XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-19 03:00:05)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

根据提供的5分钟K线数据，首先计算最近14根K线的True Range（TR）：

  • TR = MAX(High – Low, |High – Previous Close|, |Low – Previous Close|)
  • 使用Wilder平滑法计算ATR(14)，初始SMA后采用递归公式：

ATR_t = (ATR_{t-1} × 13 + TR_t) / 14

经逐根K线回溯计算得：

  • 最新ATR(14) ≈ 6.87
  • 当前收盘价（最新一根K线）= 4070.68

#### 波动率比率与相对波动率

  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 6.87 / 4070.68 ≈ 0.001687
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 7.21（基于过去50个ATR值的简单移动平均）
  • Volatility Relative Ratio = 6.87 / 7.21 ≈ 0.953

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

– 正常波动：其他情况 → 成立

→ 结论：当前为 正常波动市场

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI阈值：

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– ADX未超30，非强趋势 → 保持基础值

  • HMA周期适应：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期）

– |4070.68 – 4061.11| = 9.57

– Σ|ΔC| over 10 periods ≈ 28.3

– ER ≈ 9.57 / 28.3 ≈ 0.338

– 属于“正常市场” → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×6.87 ≈ 20.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.001687×100) ≈ 0.0175

—

阶段1.2 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4073.73+4069.32+4070.68)/3 ≈ 4071.24
  • 价格变化 ΔClose = 4070.68 – 4070.77 ≈ -0.09

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

##### 布林带（BB, 20, 2.0）

  • Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4068.42
  • Standard Deviation (20期) ≈ 5.98
  • Upper Band = 4068.42 + 2.0×5.98 ≈ 4080.38
  • Lower Band = 4068.42 – 2.0×5.98 ≈ 4056.46
  • Bandwidth = (4080.38 – 4056.46) / 4068.42 ≈ 0.00588

##### 肯特纳通道（KC, EMA20, ATR10）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4067.95
  • ATR(10) ≈ 6.54
  • Upper KC = 4067.95 + 1.5×6.54 ≈ 4077.76
  • Lower KC = 4067.95 – 1.5×6.54 ≈ 4058.14

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4069.81
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4068.12
  • Raw HMA = 2×4069.81 – 4068.12 = 4071.50
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9≈3) ≈ 4070.85
  • 斜率向上 → 短期趋势偏多

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算ER ≈ 0.338
  • SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.338×(0.6667 – 0.0645)+0.0645]² ≈ (0.338×0.6022+0.0645)² ≈ (0.2035+0.0645)² ≈ 0.268² ≈ 0.0718
  • 迭代计算得最新KAMA ≈ 4069.2

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4070.12 – 4067.34 ≈ 2.78
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ 2.41
  • MACD Histogram = 2.78 – 2.41 = 0.37（正值扩大）

##### DMI系统（ADX(14)）

  • 经完整计算（含+DM, -DM, TR及Wilder平滑）：

– +DI(14) ≈ 43.2

– -DI(14) ≈ 38.7

– DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) ≈ 100 × |4.5| / 81.9 ≈ 5.49

– ADX(14) = Wilder平滑DX ≈ 26.3

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅：

– Avg Gain ≈ 3.21, Avg Loss ≈ 2.89

– RS = 3.21 / 2.89 ≈ 1.11

– RSI = 100 – (100/(1+1.11)) ≈ 52.6

##### CCI(14)

  • SMA(TP,14) ≈ 4070.12
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 4.82
  • CCI = (4071.24 – 4070.12) / (0.015 × 4.82) ≈ 1.12 / 0.0723 ≈ 15.5

##### 随机振荡器（Stochastic Oscillator, 14,3,3）

  • %K = (4070.68 – min(Low,14)) / (max(High,14)-min(Low,14)) × 100

min(Low,14)=4063.61, max(High,14)=4075.79 → (4070.68-4063.61)/(4075.79-4063.61) ≈ 7.07/12.18 ≈ 58.0%

  • %D（3期SMA of %K）≈ 55.2%

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 上一日收盘价 = 4045.41，当日多数时段上涨 → OBV持续累积上升
  • 最新OBV ≈ 累计值呈上升趋势

##### MFI(14)

  • 典型价格与资金流加权求和
  • 正负资金流比 ≈ 1.18 → MFI ≈ 54.1

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1480, SMA(Vol,10) ≈ 1520
  • VO = (1480 – 1520)/1520 × 100 ≈ -2.63%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 自00:00起累计 (TP×Volume)/ΣVolume ≈ 4065.3

##### 枢轴点（PP）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4071.50

—

第二步：判断市场状态

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 < 动态阈值？

BB Width = 0.00588 < 0.0175 → 满足

  • 收盘价强力突破KC？

Close = 4070.68，KC Upper = 4077.76，需突破至4077.76+20.61=4098.37 → 不满足

  • VO > 1.0？VO ≈ -2.63 → 不满足
  • 连续两根突破？无 → 不满足
→ 不触发

#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14) < 22？实际ADX=26.3 → 不满足
  • ATR/Close < 0.003？0.001687 < 0.003 → 满足
  • 价格在BB内 + RSI在40~60或Stoch在40~60？

– 价格4070.68 ∈ [4056.46, 4080.38] → 是

– RSI=52.6 ∈ [40,60] → 是

→ 但ADX>24，排除震荡定义 → 不成立

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX > 24？26.3 > 24 → 满足
  • 价格从高点回调至HMA(9)附近？

– 近期高点约4075.79，当前价4070.68，回落约5.1点

– HMA(9)≈4070.85，接近当前价格 → 满足

  • 回调期间成交量振荡VO ∈ [-0.5, 0.5]？VO=-2.63 → 不满足
  • 回撤幅度 ≤ 1~2×ATR？5.1 < 6.87×2=13.74 → 满足

仅满足3项中的2项（ADX强 + 回撤合理），但成交量未缩量，不符合“健康回调”特征。

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/新低？近10期高点为4075.79（01:40），当前4070.68未创新高 → 不满足
  • RSI/MACD背离？无新高 → 不适用
  • 量价背离？无 → 不适用
  • 反转K线形态？当前K线为小阴线，上下影均短，无明显反转信号 → 不满足
→ 不触发

#### 默认条件：方向不明

  • ADX=26.3 > 24，趋势明确，不属于模糊区间
  • 存在一定趋势强度，但缺乏回调确认

→ 综合判断：当前处于 【中期趋势】 的边缘状态，虽有趋势延续迹象，但回调成交量未有效萎缩，信心不足。

但由于ADX>24且价格贴近HMA支撑，仍可判定为：

市场状态：Mid-Trend（中期趋势）

理由：ADX=26.3表明趋势较强，价格自高位小幅回撤至HMA(9)附近，技术结构支持趋势延续。

—

第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

对应模型库：State 3 — Mid-Trend Models

#### 1. 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

  • 条件：

– 上升趋势中（HMA斜率为正）→ 是（HMA≈4070.85，前值≈4070.12）

– 价格回踩HMA区域 → 当前Close=4070.68 ≈ HMA=4070.85 → 满足

– 出现看涨K线？当前为小阴线，前一根亦为阴线 → 不满足

– 回调成交量下降？VO=-2.63%，显示成交量低于短期均值 → 满足

  • 缺少关键看涨K线确认

→ 结果：Watch

原因：趋势与位置符合，但缺乏价格行为确认。

#### 2. 斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

  • 需选取前一波段（如4030→4075）进行测算
  • 61.8%回撤位 ≈ 4075 – (4075-4030)×0.618 ≈ 4075 – 27.81 ≈ 4047.19
  • 当前价格远高于此位，未达深度回调 → 不适用

→ 结果：Watch

原因：价格尚未触及关键斐波那契支撑区。

#### 3. VWAP支撑交易（VWAP Support/Resistance Trading）

  • 当前价格 = 4070.68，VWAP ≈ 4065.3 → 价格位于VWAP上方
  • 在上升趋势中，价格回抽VWAP获支撑 → 当前已脱离VWAP，非回踩过程
  • 未形成Pin Bar等反转形态

→ 结果：Watch

原因：位置偏离VWAP，不构成有效测试。

—

最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何模型触发 Buy 或 Sell 信号

#### 市场状态支持性检验

  • 是否支持？否
  • 原因：尽管ADX显示趋势存在，但多个Mid-Trend模型未能触发，主因是缺乏价格形态确认（如阳包阴、Pin Bar）及成交量配合。当前仅为被动贴近HMA，主动性买盘不足。

#### 建议操作

建议行动：Maintain Watch

—

第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4070.68 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4056.46 <<+ （布林带下轨）
  • Resistance level: ->> 4080.38 <<- （布林带上轨）

—

第五步：总结分析结论

当前XAUUSD处于中期上升趋势边缘状态，ADX(14)=26.3显示趋势力量尚存，价格回撤至HMA(9)≈4070.85附近具备支撑潜力。然而，近期成交量呈现净流出（VO=-2.63%），且缺乏明确的看涨K线形态（如锤子线、吞没）确认需求介入，导致所有Mid-Trend模型仅处于观察状态。

布林带收窄（Bandwidth=0.588%）、波动率回归正常区间（Vol Ratio=0.1687%），暗示市场可能酝酿下一波方向选择。上方面临4080一线阻力，下方支撑见4056（BB_Lower）与4065（VWAP）。短期内若无法放量回升并站稳4075以上，则存在进一步回调风险。

后续关注重点：

  1. 若出现大阳线突破4075且VO转正 → 考虑顺势做多；
  2. 若跌破4065并伴随MACD顶背离 → 警惕趋势反转。

现阶段宜维持观望，等待更清晰的价格行为与量能配合信号。

发表评论