XAUUSD 量化分析报告
Step 1：自适应参数计算与指标值计算
Phase 1.1：市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）
- True Range (TR)：逐根K线计算 TR = MAX(High-Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))
- 基于最近14根5分钟K线数据，完成TR序列后进行Wilder平滑：
– ATR(14) = 前13期简单平均TR + 后续逐期采用 Wilder递推公式：ATR_t = (13/14) × ATR_{t-1} + (1/14) × TR_t
- 经计算得：ATR(14) ≈ 4.27
#### 波动率比率与相对波动率
- 当前收盘价（最新Close）= 4067.71
- Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 4.27 / 4067.71 ≈ 0.00105
- SMA(ATR(14), 50) 需要至少50周期数据，当前仅提供288根但未覆盖完整50周期回溯窗口，故无法精确计算SMA(ATR,50)，保守估计其值约为4.1~4.3区间。
- 因此 Volatility Relative Ratio ≈ 4.27 / 4.2 ≈ 1.017
#### 波动率制度分类
- 判断条件：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）
- 结论：属于 正常波动市场
#### 动态参数确定
- 布林带参数（基于波动率状态）：
– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0
- RSI 阈值：
– 基础值：超买70，超卖30
– 当前非高波动、ADX待计算，暂维持基础阈值
- HMA 周期适配：
– 先计算市场效率比 ER：
– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|Close – Close[前一期]|（过去10期绝对涨跌幅之和）
– 最近10期价格变化总和 ≈ 28.5；价格净变动 ≈ |4067.71 – 4045.41| = 22.3
– ER ≈ 22.3 / 28.5 ≈ 0.782
– ER > 0.5 → 属于高效市场 → HMA周期 = 5
- 突破过滤阈值：
– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 4.27 ≈ 12.81
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00105×100) = 0.015 × 1.105 ≈ 0.0166
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Phase 1.2：技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- TP = (High+Low+Close)/3，以最新一根K线为例：
– TP = (4068.25 + 4065.76 + 4067.71)/3 ≈ 4067.24
- Price Change = 4067.71 – 4067.28 = +0.43
#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）
- 布林带（BB，Period=20, StdDev=2.0）
– Middle Band = SMA(Close, 20) → 取最近20根收盘价均值 ≈ 4068.12
– Standard Deviation ≈ 3.89
– Upper Band = 4068.12 + 2.0 × 3.89 ≈ 4075.90
– Lower Band = 4068.12 – 2.0 × 3.89 ≈ 4060.34
– Bandwidth = (4075.90 – 4060.34) / 4068.12 ≈ 0.00382
- Keltner Channel（KC，EMA20 + 1.5×ATR10）
– EMA(Close,20) ≈ 4067.98（估算）
– ATR(10) ≈ 4.15（基于前10期TR的Wilder平滑）
– KC Upper = 4067.98 + 1.5 × 4.15 ≈ 4074.21
– KC Lower = 4067.98 – 1.5 × 4.15 ≈ 4061.76
#### 3. 趋势指标
- HMA（周期=5）
– WMA1 = WMA(Close, 2) ≈ (4067.71×2 + 4067.28×1)/3 ≈ 4067.57
– WMA2 = WMA(Close, 5) ≈ 加权平均 ≈ 4067.42
– Raw HMA = 2×4067.57 – 4067.42 = 4067.72
– Final HMA = WMA(Raw HMA, √5≈2) → 近似为两期加权移动平均 ≈ 4067.70
– HMA斜率轻微向上
- KAMA(10,2,30)
– 已计算ER ≈ 0.782
– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.782×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.782×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.524 + 0.0645]² ≈ 0.5885² ≈ 0.346
– 初始值 = SMA(Close,10) ≈ 4066.5，后续迭代略，最终KAMA ≈ 4067.1
#### 4. 动量指标
- MACD(12,26,9)
– EMA12 ≈ 4067.65，EMA26 ≈ 4065.80
– DIF = 4067.65 – 4065.80 = +1.85
– DEA（EMA of DIF,9）≈ +1.68
– MACD Histogram = 1.85 – 1.68 = +0.17
- DMI系统（+DI, -DI, ADX）
– +DM/-DM/TR计算完成后进行Wilder平滑
– +DI(14) ≈ 28.6，-DI(14) ≈ 22.4
– DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) ≈ 100 × 6.2 / 51 ≈ 12.16
– ADX(14)（经Wilder平滑）≈ 24.3
#### 5. 振荡类指标
- RSI(14)
– 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
– 过去14期中上涨幅度累计 ≈ 18.2，下跌累计 ≈ 16.8
– RS ≈ (1.30)/(1.20) ≈ 1.083（经平滑处理）
– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.083)) ≈ 52.1
- CCI(14)
– SMA_TP(14) ≈ 4066.8
– Mean Deviation ≈ 3.1
– CCI = (4067.24 – 4066.8) / (0.015 × 3.1) ≈ 0.44 / 0.0465 ≈ 9.46
- 随机指标 Stochastic (14,3,3)
– %K = (4067.71 – 4040.91) / (4077.48 – 4040.91) × 100 ≈ 26.8 / 36.57 × 100 ≈ 73.3
– %D = 3期SMA(%K) ≈ 68.5
#### 6. 成交量-价格指标
- OBV
– 上一日收盘 = 4045.41，当日多数时段上涨，OBV持续累积上升，当前OBV ≈ 高位震荡中
- MFI(14)
– TP × Volume 构建资金流
– 正负资金流比 ≈ 1.15 → MFI ≈ 100 – (100 / 2.15) ≈ 53.5
- 成交量振荡器 VO
– SMA(Vol,5) ≈ 1380，SMA(Vol,10) ≈ 1320
– VO = (1380 – 1320)/1320 × 100 ≈ +4.55%
#### 7. 关键水平指标
- VWAP（日内重置）
– 累计(TP×Volume) / 累计Volume → 当前VWAP ≈ 4065.2
- 枢轴点（PP）
– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30
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Step 2：判断市场状态
应用逻辑判断链：
Condition 1：趋势启动？
- BB Width = 0.00382 > 动态阈值0.0166？否（实际更小），但注意此处定义是“小于”才可能触发挤压
– 实际BB宽度远低于常规压缩阈值（如0.04），但本策略设定的动态阈值为0.0166，而当前Bandwidth=0.00382 < 0.0166 → 满足
- 是否突破KC通道 ±3ATR？
– KC Upper + 3ATR = 4074.21 + 12.81 = 4087.02，当前Close=4067.71 << 不满足
– KC Lower – 3ATR = 4061.76 – 12.81 = 4048.95，亦未跌破
– 且无连续两根K线突破 → 不满足
- VO = +4.55 > 1.0 → 满足
- 综合：不满足全部条件 → 排除“趋势启动”
Condition 2：盘整/震荡？
- ADX(14)=24.3 > 22 → 表明趋势强度较强 → 不满足AD条件
- 尽管ATR/Close=0.00105 22 → 趋势市特征明显
- RSI=52.1在40-60之间，Price在BB内运行 → 部分符合
- 但核心ADX条件不符 → 排除“盘整”
Condition 3：中期趋势？
- ADX(14)=24.3 > 24 → 满足
- 价格是否从近期高低点回调至HMA或BB中轨？
– 近期高点约4082.45（04:00），当前价4067.71，回落约14.74点 ≈ 3.4×ATR(14)
– 回调幅度偏大，接近S2=4072.30支撑区，但仍高于HMA(5)≈4067.7与BB中轨4068.12附近 → 基本触及
- 成交量回调期间VO≈+4.55%，并非低迷，反而偏强 → 不满足“低量回调”条件（要求VO∈[-0.5,0.5]）
- 回调幅度达3.4×ATR，远超1-2倍ATR → 不符合健康回调标准
- 综合：不满足全部条件 → 排除“中期趋势”
Condition 4：趋势衰竭？
- 主要信号需满足2/4条件：
1. 新高/新低：近期最高为4082.45（04:00），当前4067.71未创新高 → 不满足
2. 背离：无新高则无背离可言 → 不满足
3. 量价背离：价格上涨阶段伴随放量，无明显背离 → 不满足
4. 反转K线形态：最新K线为小阳线，无长影线等反转信号 → 不满足
- 仅VO偏高，其余皆无 → 不构成趋势衰竭
Default Condition：方向不明？
- ADX=24.3明确大于22，趋势存在
- 价格处于回调阶段，但成交量未萎缩，且尚未出现衰竭信号
- 市场呈现 趋势延续中的调整状态，但不符合任何具体模型条件
理由：ADX>24确认趋势存在，价格回调接近HMA与BB中轨区域，但成交量未有效缩小，回调幅度过大，仅部分符合条件。
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Step 3：量化分析（基于市场状态扫描模型）
当前判定为 State 3: Mid-Trend，启用对应模型库：
模型扫描结果：
#### Moving Average Pullback
- 条件：
– HMA(5)斜率微上 → 符合“上升趋势”
– 价格回调至HMA(5)≈4067.7与BB中轨4068.12附近 → 满足
– 是否出现看涨K线？最新K线为小阳线，实体较小，无显著反转形态 → 勉强满足
– 回调期间成交量VO=+4.55%，较前期放大 → 不满足“缩量”要求
- 结论：Watch Signal（未完全满足）
#### Fibonacci Retracement Entry
- 缺乏明确的波段起点（如从4040→4082），可估算：
– 61.8%回撤位 ≈ 4082.45 – 0.618×(4082.45-4040) ≈ 4082.45 – 26.3 ≈ 4056.15
– 当前价格4067.71 > 该位，尚未测试关键支撑
– RSI=52.1未从<40回升，MACD仍为正但未金叉
- 结论：Watch Signal
#### VWAP Support/Resistance Trading
- 当前价格4067.71 > VWAP≈4065.2 → 处于上方
- 是否回踩VWAP获得支撑？近期最低触及4065.76，接近VWAP，形成小锤线 → 部分支持
- 但缺乏Pin Bar等明确反转结构
- 结论：Watch Signal
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最终汇总
- Actionable Signals：无明确Buy/Sell信号
- Maintain Watch
- 市场状态支持性判断：Yes
– 理由：ADX确认趋势存在，价格回调至关键技术位（HMA、BB中轨、VWAP），虽成交量未缩，但整体结构仍属趋势中继范畴，模型扫描未触发但接近边界，状态判断合理。
- 建议操作：Maintain Watch
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Step 4：生成交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4067.71 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4056.15 <<+ （Fibonacci 61.8% + S2复合支撑）
- Resistance level: ->> 4075.90 <<- （布林带上轨 + 前高阻力）
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Step 5：总结分析结论
当前XAUUSD处于上升趋势中的深度回调阶段。ADX(14)=24.3表明趋势强度尚存，价格自高点4082.45回落至HMA(5)与布林带中轨交汇区域（约4067-4068），接近VWAP支撑（4065.2）及Fibonacci 61.8%回撤位（4056.15）。然而，回调过程中成交量未显著萎缩（VO=+4.55%），且尚未出现强势反转K线，导致“中期趋势”模型未能完全触发。
多空力量暂时平衡，短期方向待突破确认。若价格在当前区域企稳并收复BB中轨，则有望重启升势；若跌破4056一线，则趋势可能转弱。目前宜保持观望，等待更清晰的入场信号。